新能源关键矿产迎政策利好 A股公司...

来源：上海证券报

　　上证报中国证券网讯（记者 王凯丰）近日，国家发展改革委、国家能源局正式印发《新型能源体系建设“十五五”规划》，规划将“加强新能源关键矿产资源供给”列为重点任务，明确提出深入实施新一轮找矿突破战略行动，强化新能源产业链上游关键矿产勘探开发。

　　近年来，随着AI算力、新能源汽车、光伏风电、储能等产业快速发展，带动铜、锂、钴、镍等新能源矿产需求高速增长。记者梳理发现，近期，西部矿业、天华新能等多家上市公司陆续披露资源增储、矿权整合和产能建设等方面进展，通过国内开发与海外扩产的双轮驱动，持续夯实产业链上游供给保障能力。

国内勘探开发提速

　　在铜矿领域，西部矿业近期披露，公司已于5月15日全面完成茶亭铜多金属矿勘探项目全部钻孔施工工作，力争2027年下半年启动矿山基建施工，预计2030年末建成投产。此外，玉龙铜矿三期项目正有序推进，预计2026年底完成选厂建设，2027年初投产。项目投产后，矿石年处理能力将提升至3000万吨。

　　与此同时，矿权整合与产能建设步伐也同步加快。天华新能6月22日公告称，控股子公司盛源锂业以江西宜春金子峰锂矿按26.92亿元作价出资至花桥矿业，与相邻的化山矿实施整合开发，申请办理1800万吨/年开采规模，以增加可开采资源量，为后续碳酸锂产销量提升奠定原材料基础。

　　大中矿业则披露，公司湖南鸡脚山锂矿已获颁新矿产资源法实施后全国首张锂矿采矿证，该矿资源量达4.9亿吨（碳酸锂当量约324.43万吨），目前该矿采选冶项目建设正全面、有序推进。现阶段，鸡脚山锂矿采选规模为2000万吨/年，对应碳酸锂产能为8万吨/年。

　　“资源是矿山企业的生命线，持续增储扩储是公司最重要的长期成长主线之一。”大中矿业此前接受调研者提问时表示，2025年公司投入勘探费用1.31亿元，2026年公司将持续推进内蒙古铁矿深部及外围增储、安徽两矿补充勘探，以及四川加达锂矿外围矿段的勘探报告编制与评审备案工作，力争实现资源量进一步增长。

海外产能逐步释放

　　针对锂、钴等矿产资源，紫金矿业、赣锋锂业等行业龙头依托海外项目加快产能释放，构建全球化资源供给体系。

　　“资源是矿企的立身之本。我们坚持精准并购和低成本自主勘查双轮驱动，持续培厚公司资源根基。”紫金矿业董事长邹来昌近期在2025年度股东大会上表示。

　　据披露，公司在刚果（金）的马诺诺锂矿项目一期500万吨/年采选项目正有序推进，其中重介质选矿厂计划于今年6月底建成投产，冶炼厂计划于今年底建成投产。2026年，紫金矿业碳酸锂当量计划产12万吨，规划至2028年形成27万吨至32万吨当量产能，届时将成为全球最大的锂矿生产商之一。

　　“公司全球化资源布局逐步进入收获期。”赣锋锂业总裁王晓申介绍，公司2025年完成马里Goulamina项目矿权交割，产出锂精矿33.66万吨；Mariana锂盐湖项目投产并逐步释放产能；阿根廷Cauchari-Olaroz一期项目生产顺利，成本不断下降。

　　赣锋锂业表示，今年1-4月，Cauchari-Olaroz盐湖项目一期共生产1.26万吨LCE，公司将继续推进二期产能建设。同时，马里Goulamina项目一期在今年1-4月共计生产 16.14万吨锂精矿，正逐步推动项目二期建设，随着产能的逐步释放，该项目将成为公司锂资源体系中重要的低成本、高品质供应来源。

　　有行业人士认为，随着当前海外项目陆续进入产能释放期，在增厚企业资源储备、实现降本增利的同时，也能够进一步夯实国内新能源产业上游资源保障。

一体化布局持续深化

　　在国内开发与海外扩产的同时，多家上市公司也正向产业链上下游延伸，持续深化从资源勘探、采选冶炼到深加工应用和资源回收的一体化布局。

　　厦门钨业今年3月披露收购公告，拟合计约4亿元收购九江大地矿业69%股权与厦门圆兴精密70%股权，旨在通过并购整合补强上游钨资源储备与下游刀具制造产业链，进一步夯实钨产业全链条竞争优势。

　　盛屯矿业今年也先后开展了两笔海外并购，持续完善一体化资源版图。今年2月，公司完成对加拿大Loncor公司100%股权的收购，交易金额为2.61亿加元（约合人民币13.5亿元），从而获得其位于刚果（金）的Adumbi金矿资产。随后，公司在4月再次宣布拟以3亿美元收购Nkoyi50%的股权，以最终获得Nkoyi间接持有的特定铜钴矿采矿权30%权益。

　　章源钨业则在循环回收端发力。公司表示，2026年公司将推进废钨回收项目基建工程并实现投产。未来，公司将形成“废料回收-再生-再利用”的闭环模式，以缓解原生钨矿资源的消耗，实现钨资源循环利用。

　　钴镍赛道的一体化布局也在加快。腾远钴业表示，公司采取“一次资源+二次资源”双轮驱动的策略，一方面，继续积极开拓全球优质矿山；另一方面，大力开拓全球废料市场，并在二次资源细分赛道持续发力，不断强化供应链韧性与差异化竞争力。