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缪舢/文
电子级氢氟酸的涨价潮，又添了一把火。
近日，据台湾经济日报报道，受上游原料价格上涨与AI半导体需求爆发双重推动，台积电、三星、SK海力士等头部芯片厂商已开启高端电子级氢氟酸抢购潮，部分主流供应商上调售价20%-30%。这是继5月韩国提纯商大规模对华采购之后，该赛道在年内迎来的第二轮实质性涨价。
这轮涨价与年初有何不同？
5月那一轮，核心驱动是霍尔木兹海峡局势导致硫酸价格暴涨，属于成本推动型。而7月这一轮，需求端的权重明显上升——AI算力扩张正从“预期”变成“订单”。
行业数据显示，2026-2028年全球300mm晶圆厂设备支出合计约4390亿美元。3nm、2nm制程推进带来蚀刻层数增加，单晶圆氢氟酸耗量同步提升；HBM高带宽内存2023-2028年供应量年均复合增长率将达45%，进一步放大高端耗材需求。
日系扩产迟疑，高端供给出现结构性缺口
全球高端G5级电子级氢氟酸市场长期由日本Stella Chemifa、森田化学主导。但日系厂商主力装置服役周期较长，整体扩产意愿偏弱，为供给端埋下隐患。
据报道，台塑大金虽是扩产最积极的一家——大发厂二期、仁武厂2.5期预计2027年完工，新增电子级氢氟酸6500吨，但其产能落地尚需时日，远水难解近渴。
这意味着，在2027年台系新产能释放之前，全球高端电子级氢氟酸将维持紧平衡甚至阶段性短缺。三星、SK海力士被迫以较高价格大规模对华采购，正是这一缺口的外显。
国产替代的时间窗口正在收窄
本轮涨价对国内企业而言，既是红利，也是倒计时。
据券商测算，到2028年国内G5级电子级氢氟酸年需求将达5-6万吨，较2025年增长30%-50%。截至2025年末，国内G5级有效产能为7-10万吨/年，总量看似充裕，但真正能稳定供应台积电、三星先进制程的产能依然稀缺。
日系厂商迟早会反应过来——台塑大金的6500吨新增产能就是信号。当全球巨头完成产能补位，国产替代的窗口期就会阶段性收窄。对于国内企业，眼下最重要的事不是庆祝涨价，而是在这轮景气周期里完成客户认证和产能锁定。
毕竟，价格涨跌有周期，但进入全球顶级供应链的门票，一旦错过，下一次不知要等多久。
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