上海
2026年7月2日早盘，恒指高开0.83%，报23071.43点；恒生科技指数涨1.25%。盘初，小鹏、百度、比亚迪股份涨幅居前，零跑汽车、理想汽车-W等跟涨。
消息面，7月1日，比亚迪股份披露6月产销快报。2026年6月新能源汽车产量40.32万辆，销量40.35万辆；本年累计产量181.41万辆，同比-15.11%，累计销量180.85万辆，同比-15.72%。其中乘用车产量39.64万辆，销量39.73万辆；商用车产量6880辆，销量6180辆。6月出口新能源汽车合计17.53万辆。同日，零跑汽车公布6月全球交付数据，当月交付量达到93376台，再次刷新月度交付记录。与去年同期相比，该交付量增长95%。此外，鸿蒙智行交付超5万辆，蔚来、小鹏均交付超4万辆，极氪、深蓝、理想、小米则均处于3万阵营。
政策层面，工业和信息化部组织制定并归口的《智能网联汽车组合驾驶辅助系统安全要求》（GB47955—2026）强制性国家标准由国家市场监督管理总局、国家标准化管理委员会批准发布，拟于2027年1月1日起正式实施。文件搭建适配国内产业的智驾安全指标体系，统一L2级组合辅助驾驶合规标准，推动行业规范化、高质量发展，长期利好具备完整智驾自研能力、布局传感器、域控、车载软件的头部车企及上游零部件产业链，打开智能汽车长期成长空间。
有市场分析认为，2026年上半年汽车行业受政策红利边际减弱、渠道库存高企及估值回调等多重因素影响，板块整体表现承压。但随着物理AI从汽车向人形机器人加速延伸，产业正迈入量产落地阶段，汽车工厂已成为核心应用阵地，上游核心零部件国产化率突破75%，成本优势持续兑现，硬件先行逻辑逐步验证。
华泰证券认为，当前汽车板块投资主线已从总量弹性转向结构分化，资金聚焦AIDC与出口成长两大高景气方向。乘用车领域，头部自主车企海外单车盈利约为国内的3-6倍，利润弹性显著；叠加高油价催化海外电动化提速，预计2026年出口销量有望上调至790万辆，具备出口布局优势的企业将优先受益。
华泰证券进一步指出，在智能驾驶领域，L2级智驾平权深化推动产业链盈利分化，建议关注激光雷达、智驾芯片及平台型Tier1供应商；Robotaxi多城单位经济模型转正，规模扩张在即；L4级商用车价值被低估，矿卡、末端配送及干线编队商业化进展值得关注。同时，AIDC液冷市场2026年预计达1076亿元，汽车热管理企业凭借工艺同源优势积极切入，有望打开新增长曲线。
场内ETF方面，截至2026年7月2日10:23，中证港股通汽车产业主题指数(931239)强势上涨3.18%，港股通汽车ETF广发(520600)上涨3.03%，冲击4连涨。成份股挚达科技上涨16.83%，速腾聚创上涨8.37%，三花智控，禾赛-W等个股跟涨。前十大权重股合计占比74.05%，其中第二大权重股比亚迪股份上涨8.21%，理想汽车-W、零跑汽车等跟涨。
港股通汽车ETF广发(520600)紧密跟踪中证港股通汽车产业主题指数，T+0把握未来智驾新时代。值得一提的是，Wind数据显示，中证港股通汽车产业主题指数权重股比亚迪股份权重占比超14%！场外链接(A：024381；C：024382)。
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