王张悦：“监护+特殊需要信托” 业务实践困境及应对

来源：市场资讯

（来源：中国外贸信托）

2026年6月27日至28日，由南开大学法学院与中国外贸信托联合主办的“第五届国际信托法前沿研讨会”在北京举办。本篇内容摘自“信托服务实体经济与人民美好生活”分会场的主题演讲，演讲者为中国外贸信托特殊资产服务信托部总经理王张悦。

王张悦

中国外贸信托特殊资产服务信托部

总经理

一

制度体系逐步完善，“监护+信托” 具备顶层政策支撑

（一）《民法典》奠定意定监护基础

我国监护制度立法持续迭代，搭建起全成年人监护法律框架：2012年修订《老年人权益保障法》首次设立老年人专属意定监护；2017年《民法总则》将意定监护适用主体扩至全部完全民事行为能力成年人；2021年施行《民法典》第三十三条固化意定监护核心规则，同步配套法定监护、遗嘱指定监护、公职监护条款，为“人身监护+财产信托”分离架构提供民事法律依据。2026年国内首部《老年人意定监护服务规范》团体标准发布，我司作为唯一信托机构全程参与编制，进一步统一监护服务实操标准。

（二）监管政策明确特殊需要信托本源定位

2023年银保监规〔2023〕1号文件划分三大信托业务品类，将特殊需要信托归入资产服务信托，明确信托回归民生服务本源。2024年北京出台不动产、股权信托财产登记试点政策，打通房产、股权等非现金资产装入信托的登记通道，全国首单不动产服务信托 “外贸信托-吉量10号”落地，形成可复制、可推广的不动产信托样本；上海同步推出养老服务信托试点文件，进一步推动“意定监护+特需信托”标准化服务模式推广。信托财产登记体系从产品受益权登记，拓展至不动产、股权实物财产登记，为家庭房产、保单、现金一体化装入信托扫清登记障碍。

（三）行业实践形成完整落地路径

中国外贸信托自2023年设立特殊资产服务信托部启动模式探索，2024年落地首单“意定监护+特殊需要信托”吉量1号；2025年将该模式纳入公司十五五战略，上线养老/特需财产保管专项服务系统，落地全国首单仓储类不动产信托；至2026年已实现意定监护、公职监护、遗嘱指定监护全场景业务覆盖，配套 C端、B端、G端一体化业务系统。相关项目获评2025年度金融消保适老化优秀案例，中国外贸信托作为唯一一家信托公司深度参与中国首个《老年人意定监护服务规范》团体标准的制定，积极参与养老监护行业生态建设。

二

“监护+信托”核心逻辑与信托工具核心价值

本模式核心是意定监护负责人身照料、医疗决策，信托隔离管理全部家庭资产，监察人全程制衡监督，实现 “管人、管钱、监督” 三权分离，专门服务孤寡独居老人、老养残家庭、心智障碍群体、事实孤儿等特殊群体。信托工具四大核心优势有效解决传统家庭财产规划痛点：

1

资产独立隔离，保障财产安全

信托财产独立于委托人、监护人、受益人的自有资产，不受各方债务、婚姻分割、亲属侵占风险影响，从根源规避监护人私自变卖房产、挪用资金等问题。

2

长期持续管理，适配终身照护需求

信托可设置数十年存续期限，受托机构提供常态化资产运营、费用拨付服务，匹配残障子女终身康复、老年人长期养老的持续性开支需求。

3

可接纳多元资产，适配普通家庭资产结构

现金、保单、不动产、股权均可装入信托，契合国内家庭以房产为核心资产的现实情况，租金、理财收益可定向用于护理费、医疗费。

4

架构灵活、成本分层可控

分配规则、支付条件、应急机制均可个性化定制，收费模式多元，可面向不同收入家庭打造普惠型方案。

三

当前业务落地五大核心困境及配套应对方案

结合业务实操，当前模式规模化推广存在四大现实阻碍，同步形成标准化应对路径：

（一）监护服务供给不足、监护顺位缺失

痛点：部分家庭未提前选定监护人、社会专业监护机构稀缺、监护人突发失能后无替补方案。

应对：业务前置衔接监护社会组织，引导委托人设置多顺位递补监护人；联合民政、养老协会孵化专业监护主体，信托合同内置监护变更、替补触发条款。

（二）行为能力鉴定空档期存在管理真空

痛点：意定监护协议签订后，需法院裁定失能后方可启动监护，裁定前意定监护人尚不能以监护人身份行使权利。

应对：将监护协议升级为“监护+委托代理”双法律关系，信托架构内增设指令权人角色，空档期由指令权人代行资产处置、费用支付权限，填补管理空白，切实保障钱能够及时用于被监护人的照护生活等。

（三）人钱分离易产生协同效率问题

痛点：突发医疗、康复支出时，监护人申请付款存在审批时效，易出现垫付难、报销滞后；多子女受益人易产生费用分配决策分歧。

应对：信托内置专项应急备用金，简化紧急支出审批流程；依托中国外贸信托开发的养老财产保管系统线上化提交票据、便捷支付；签约前置明确医疗预嘱、费用分配规则，提前化解决策矛盾。

（四）监护权法律冲突风险

痛点：部分机构实操中仅认可法定监护，不了解意定监护；委托人后续再婚、生育后，配偶、法定继承人易与意定监护人发生监护权纠纷。

应对：在监护及委托代理协议中明确约定“意定监护优先于后续法定监护”；针对设立意定监护时已存在其他法定监护人的情况，建议经公证后，书面告知配偶。

四

未来发展方向

作为央企信托，我们将持续发挥信托财产隔离、长期管理的制度优势，深耕养老助残社会治理场景，持续完善 “监护+信托” 可复制、可持续的标准化服务方案，助力特殊群体财产保障与终身照护体系建设。