美团1.6万亿级模型训练突破，进一步验证国产算力！北方华创涨超9%，芯片ETF汇添富(516920)放量大涨近3%，近5日大举吸金1亿元！

7月1日，A股昨日半年度收官，从上半年市场表现来看，三大指数全线收涨，交出亮眼成绩单，半导体板块是一颗耀眼的星！今日A股市场芯片板块再度全线走强。截至10:23，全市场费率最低档的芯片ETF汇添富（516920）放量大涨近3%，成交额放量超5000万元！资金面上，近5日有3日获资金净流入，净流入合计近1亿元！

芯片ETF汇添富(516920)标的指数热门成分股多数上涨：半导体设备龙头北方华创涨超9%，刻蚀龙头中微公司涨超6%，江波龙、澜起科技涨超5%，中芯国际涨超3%，兆易创新涨超2%，海光信息、佰维存储涨超1%，寒武纪跌超2%。

【芯片ETF汇添富(516920)标的指数前十大成分股】

截至10:05，注：成分股仅做展示，不作为个股推介

政策面上，八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，目标到2030年，工业互联网实现更广范围、更深程度、更高水平发展，推动实体经济和数字经济深度融合迈上新台阶。意见提出，提升算力支撑水平，推动工业互联网基础设施和智算设施、超算设施等算力基础设施一体规划、同步建设。

国内消息上，6月30日，美团发布LongCat-2.0大模型，总参数规模达1.6万亿，测试版在OpenRouter平台全球调用量排名前三，且全程使用国产算力训练。LongCat-2.0的发布验证了国产算力已具备支撑万亿级模型的能力，对国产AI芯片和半导体全产业链构成实质性利好。

同日，近20家半导体公司宣布7月1日起集体涨价，涉及功率器件、模拟芯片等领域，上游原材料成本上升与AI、新能源需求旺盛是主要驱动因素。半导体集体涨价将直接改善相关公司的毛利率和盈利弹性，芯片板块从“估值修复”向“盈利驱动”切换的逻辑正在强化，芯片设计、制造、封测等全产业链环节均有望受益。

国外消息上，SK海力士正在与半导体设备厂商讨清州P&T7工厂所需的半导体检测设备供应事宜。计划采购200台检测设备，包含HBM4专用测试仪，设备采购总额最高可达4000亿韩元，高端存储检测设备迎来大额增量订单。

此外，AI浪潮正在重塑整个芯片制造分工模式。Counterpoint表示行业迈入晶圆代工2.0时代，制造与先进封测深度绑定，先进封装已成为算力供应链核心瓶颈；CoWoS等高端封测环节占高算力芯片成本21%-25%，产业链价值格局迎来重估。

国盛证券指出，AI算力持续拉动先进封测需求，叠加国产替代窗口，手握核心技术、充足产能与优质客户资源的封测企业，将优先收获行业增长红利。产业价值重构之下，国内封测赛道迎来双重发展机遇。

全球AI算力长期需求明确，海外存储巨头开启史诗级扩产，为半导体上游封测、设备赛道打开成长空间。三星正式公布十年本土投资总额2655（约合11.68万亿元人民币）万亿韩元，其中2030万亿韩元投向龙仁、平泽半导体集群，新建晶圆厂匹配AI芯片增量需求；SK集团规划十年年均百亿韩元投入，半导体+AI数据中心项目合计约2200万亿韩元。两家企业总投资超4800万亿韩元，直接印证全球存储进入新一轮大规模扩产周期，长期算力需求确定性拉满。

【海外巨头大手笔扩产，背后释放哪些产业信号？】

信号一：AI算力需求不是短期风口，存储已成算力命脉

海外巨头用“真金白银”投票，直接印证一个事实：AI浪潮远未走到尾声，存储已经是制约算力扩张的核心命脉。

国信证券认为，海外三大存储厂商新增产能超七成倾斜HBM、DDR5服务器存储，主动压降DDR4、2DNAND老旧产线，直观印证AI带来的存储增量具备极强长期确定性。英伟达VeraRubin架构硬性配套大容量HBM，大模型训练推理带来海量KVCache消耗，AI服务器存储比特需求量数倍于传统机型。IDC测算2026年DRAM市场规模同比增272%、NAND同比增331%，服务器存储成为行业第一大需求来源，云厂3-5年长协锁死产能，AI驱动的存储结构性紧缺具备持续性。巨头大手笔扩产，本质是押注未来数年算力基建持续投入，存储不再是终端配套辅材，而是约束AI集群算力释放的核心瓶颈资源。（来源于国信证券20260624《存储行业报告：AI推理需求重塑存储范式，国产存储迎产业升级期》）

信号二：扩产难快速填平缺口，存储紧平衡周期仍将延续

目前市场普遍存在一个误区：大厂大规模建厂，供给很快过剩，存储价格会快速回落。但细看原厂扩产结构与行业制造门槛，就能明白供需偏紧的格局短时间很难逆转。

产能约束层面，HBM晶圆消耗量为普通DRAM的2至3倍，叠加先进封装良率限制，新增晶圆很难转化为有效HBM供给；同时12寸存储工厂建设爬坡周期长达2-3年，高端设备交付周期拉长，资本开支落地见效缓慢。

成本传导层面，HBM占AI芯片BOM比重达45%，据华泰证券测算：AI算力需求持续推高HBM采购成本，叠加载板、封测、代工同步涨价，若存储成本上行50%，AI芯片综合成本将上涨28.2%，成本抬升将自上而下传导至PCB、CCL全产业链，支撑终端产品提价逻辑。机构认为，即便巨头持续扩产，2027年之前存储高景气的底色不会改变。（来源于华泰证券20260616《电子行业：AI+通胀系列，AI芯片或迎来涨价窗口》）

信号三：全球供应链分层定型，国产存储迎来差异化红利期

海外巨头集中布局高端HBM赛道，传统利基赛道出现持续性供给真空，国内存储产业迎来份额与盈利同步修复的上行周期。

从产业分工来看，海外厂商逐步退出工控、车载等DDR4、2DNAND利基市场，国内存储上下游厂商承接相关需求缺口，进入规模扩张、客户拓展、产品迭代的正向循环。同时全球存储产线集中扩产，同步带动半导体前道、测试设备需求扩容，存储设备领域国产替代空间同步打开。（来源于广发证券20260628《机械设备行业：美光Q3财报超预期，存储高景气提振半导体设备需求》）

一键布局“科技之矛”，首选芯片ETF汇添富（516920）！芯片ETF汇添富（516920）跟踪的中证芯片产业指数包含芯片板块50只龙头股，综合覆盖设备材料、晶圆代工、设计、封测等芯片全产业链环节！

值得重点关注的是，芯片ETF汇添富（516920）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为芯片主题ETF中费率最低档品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一，拉长时间看省到就是赚到！

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。芯片ETF汇添富（516920）属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，本文出现信息只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。投资者在申购/赎回ETF基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过0.50%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。其他基金的销售费用请参见相应基金的招募说明书、产品资料概要等法律文件。