今天，A股出现一大标志性事件——道达投资手记

今天，A股上半年行情收官，达哥来给大家盘点下上半年的部分数据。

上半年，除上证50指数下跌1.55%之外，A股其余宽基指数均收涨，其中科创50指数、创业板指数的涨幅分别为62.36%、33.91%。值得一提的是，红利指数下跌了6%。

板块方面，半导体、建材（电子布公司权重大）、元器件、通信设备的涨幅分别为97.6%、67.96%、67.19%、55.36%，位居行业涨幅榜前四位。

跌幅最大的10个板块分别是公共交通、酒店餐饮、商业连锁、农林牧渔、保险、旅游、多元金融、汽车类、传媒娱乐、酿酒，基本是消费类板块或“老登”板块。

上半年，1728只个股上涨，占比仅31.29%，3792只个股下跌。有362只个股实现翻倍。从涨幅榜来看，AI方向的个股占比较大。

上半年的行情，犹如近期的行情，冰火两重天。

不知道大家在上半年是否获得满意的收益？欢迎在评论区留言。若对收益不满意，那么接下来就要加油喽。

最近3个月，4月8日之后达哥重点提及AI硬件，4月29日开始重点提及半导体，6月重点提及MLCC，如果你看了达哥文章并付诸行动，那么我相信收益不会太差。

今天，A股主要指数多数上涨。

截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨0.50%、2.48%，创业板指数、科创50指数分别上涨2.99%、3.85%。市场成交额为3.29万亿元，较昨日缩量2455亿元。

市场上涨个股、下跌个股的数量分别为3054只、2364只，个股涨跌幅的中位数为上涨0.49%，平均股价指数上涨2.94%。

上证指数接近收复上周五的阴线实体，其短期走势可能取决于半导体板块及科创50指数的走势。

目前，半导体板块指数、科创50指数连续两天加速，已经大幅远离5日均线。若明天他们用力过猛，不排除跳水并最终影响大盘。

今天市场出现了几个重要现象。

首先是AI硬件大涨，对指数的带动作用较大。

其次，寒武纪市值突破万亿元大关，这又是一个标志性事件。目前，A股市值前10的个股中，已有4只AI科技股，分别是工业富联、中际旭创、寒武纪、海光信息。

长期以来，A股市值排行榜被白酒、银行和能源企业霸占，市场因此背负“只会喝酒”“只会吃股息”的标签。而这一格局正在被改写。

这不是个股的偶然爆发，而是一场“AI军团”对传统市值格局的冲击——从光模块到AI服务器，再到AI芯片，整个AI产业链的核心资产正在全面改写A股的市值版图。

不过，对于AI的市场热潮，也要保持一份清醒。

央视网今天收盘后发布评论称，越是市场关注的焦点，越要褪去市值光环，清醒看待当前挑战。一是估值与业绩的匹配压力不容忽视；二是国产AI芯片从“能用”迈向“好用”，仍需攻克难关；三是需警惕市值热度催生的产业浮躁心态。

板块方面，AI硬件的两大代表板块元器件、通信设备领涨行业板块。半导体板块紧随其后，板块指数涨幅达3.97%。

梳理最近一年的行情可以发现，AI硬件的行情有几个阶段。

一是AI龙头业绩爆发后，市场炒作光模块、PCB，并带动其他板块。该阶段从去年7月开始。

二是光通信上游物料紧缺、PCB上游扩产，使得光通信、PCB的上游材料类个股大涨，该阶段的主升浪主要发生在今年4月之后。

三是存储等厂商扩产，市场开始炒作上游，如存储、半导体等。该阶段的主升浪主要发生在今年5月之后。

AI双龙头中际旭创、新易盛，今天摆脱了前两天的无所作为态势，对板块有较强的带动作用。其中，新易盛再创新高。

既然有龙头新高，则意味着市场焦点大概率又将向AI硬件等方向集中。

元器件板块指数近期一直维持小箱体震荡，一旦向上突破，则有望再续升势，届时AI硬件又将吸金。通信设备板块也是如此。

半导体方面，今天继续大幅上涨。达哥昨天分享了通信设备、商业航天两个板块的波段见顶案例，虽然不一定按照历史剧本走，但还是有一定的借鉴意义。

这方面，长鑫科技IPO的进程非常重要。6月12日，证监会同意长鑫科技IPO注册申请。接下来还有刊登招股意向书、确定发行价、挂牌上市等步骤。

对于当前的全球半导体热潮，摩根士丹利首席股票策略师Mike Wilson发出警示称，半导体股票的价格动能正在逼近历史极值，其走势与今年早些时候白银股的轨迹高度相似——而后者在短暂狂欢后迅速哑火。

昨天轮动的低位板块、“老登”板块，如煤炭、医药、食品饮料、医疗保健、酿酒等，今天调整。在市场风格未彻底转换之前，这些板块基本上没有多少持续性。

今天，轮动到了人形机器人等板块。从人形机器人的核心股来看，当前并没有走出下降趋势，核心股也没有出现涨停等标志性K线，板块以超跌反弹来对待即可。

今天看到一段话，非常有意思：我翻遍了高低切的整个历史，每页上都写着“风格切换”几个字；我横竖睡不着，仔细看了半夜，才在惨淡的月光下从字缝里看出一些荧光字来，满本都写着两个字——“别去”。

来看今天的消息面。

1.国家统计局：6月份PMI为50.3%，比上月上升0.3个百分点，重返扩张区间。

2.工信部等八部门印发《关于推动工业互联网高质量发展的实施意见》，其中提出，目标到2030年新型基础设施实现规模化部署，建设5万张工业5G专网。

3.集邦咨询：AI零部件产能排挤、大厂减产加剧，预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年。

4.优必选全尺寸超仿生机器人售价公布，男版和女版价格分别为99万元和88万元。

5.英伟达Jetson将首次登陆月球轨道，实现月轨AI实时数据处理。英伟达北上深全面招聘开启，机器人团队四大核心方向开放。

最后，达哥作一个总结：明天重点关注半导体、科创50指数是否用力过猛。若用力过猛，则容易引发跳水；若表现温和，则大市短期无忧，以重视板块个股为主。市场可能还会尝试风格切换。

板块方面，继续关注AI硬件及其上游半导体、MLCC、玻璃基板、商业航天等板块，同时继续观察证券板块的走势。

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（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。