北京
来源：市场资讯
（来源：万家基金微理财）
当前半导体成为全球市场关注的焦点，全球存储芯片龙头美光科技发布了财报业绩及指引，均超出市场预期，更将全年资本开支提升至270亿美元，其CEO强调AI需求远远超过供给，且有望持续多年。随着半导体产业进入新一轮增长期，各细分赛道均有望迎来较好的投资机会。
随着AI算力爆发，半导体行业呈现量价齐升的趋势。国际半导体协会数据显示，一季度全球半导体设备销售额达365.5亿美元，创单季历史新高，半导体材料也进入了涨价周期。
SK海力士设备供应商涨价，是产业周期上行的重要信号。据报道，SK海力士近期已要求多家设备一级供应商提交“价格调整审核材料”，部分设备厂商趁势提出了涨价3%-4%的要求。这意味着，半导体产业链正在分享供不应求的红利。
展望后市，半导体产业在周期复苏、AI算力爆发和国产替代三重共振之下，景气度有望迎来新一轮上行。例如摩根士丹利6月16日发布的研报称，硬盘行业供需趋紧程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年。
另一方面，国产替代的逻辑也提高了业绩增长的空间和确定性。不久后，国内存储龙头即将上市，将持续扩产，有望为国产设备与材料提供巨大的市场空间。高端AI芯片需求旺盛，国产化提速，将兑现量价齐升的逻辑。
长江证券指出，AI是半导体产业链最核心的需求来源，在算力或还存在不足的背景之下，晶圆厂在先进制程与存储领域的扩产或将持续数年，也有望拉长半导体设备的成长周期。
在AI产业高增长、产业链自主可控的趋势下，半导体材料设备的中长期配置价值凸显。半导体材料设备指数的多数成分股属于上游的材料与设备细分领域，能够较好地表征板块的整体情况，万家中证半导体材料设备ETF联接（A类023828，C类023829）紧密跟踪该指数，是投资者把握本轮半导体机遇的较好工具。
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