广东
作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。
“六绝”终于熬过去了，2026年上半年也结束了，该比一比成绩了。
今年上半年全A等权指数是-1.36%，也就是平均涨幅是-1.36%，但实际A股中位数大致是-7.5%。
也就是今年只要亏损不大于7.5%，就算跑赢了市场，心酸吧。
我监测的10个主要指数，只有最大的上证50指数和最小微盘股指上半年是绿的，其他全红，这又和中位数截然不同。
原因我之前也说过，指数也在做汰弱留强，不断踢出老登股加入小登股。
这些指数中，最猛的自然是科创50指数，暴涨了+64.25%，其次是创业板指的+35.57%，大盘则涨了+3.16%。
看到没，我一直说散户尽可能不要买什么个股，在牛市中只需要买指数ETF，就能轻松跑赢市场，适当组合配置下甚至还能获得超额收益。
我瞅了一眼自己的账户，ETF账户是红了两位数，个股账户是绿了两位数，平均算下来还是红的，心理平衡了。（调仓换股！我的最新持仓明细，以及对市场的思考。）
但不平衡的来了。
今年有三个板块涨幅超100%，不用看，想也知道都是半导体AI链的，甚至前10都是。
如果这还不够震撼的话，那今年ETF涨幅前50都是这个方向的就很可怕了吧，这意味着几乎全市的资金都往这个方向上怼。
今年只要有这个方向的，就是躺着赚钱，跑赢大盘更是不在话下。
但上面说了A股今年中位数是-7.5%，吃肉的这么疯狂，那说明挨打的只会更多。
今年跌幅超两位数的行业有77个，占比超60%，被大家吐槽到死的酿酒只以-19.82%排到第37，也就说比他惨的还有36个。
这就是今年的现状，旱的旱死涝的涝死，站在光里就直通天堂，背光就被打下地狱，完全不给第三条路。
下半年行情会怎么走，我认为在三季度大概率还是“得科技得天下”。
这个科技就不仅仅是半导体AI链了，还有其他，比如今天最靓的仔就是机器人，好几只机器人ETF都暴涨超+7%，连带军工、航天卫星也大涨近+4%。
与此同时科技股集体上涨还带动一系列设备、装备、材料股上涨。
这就是资金涌向一个赛道的好处，不仅能从上游炒到下游，还能从一个领域炒到另一个领域。
虽然还是有主次之分，但科技扩圈不仅让行情没那么极端，还能扩大赚钱效应，大幅减少了踩踏风险，这总归是好事。
至于转机我这几天也说了，就在9月-10月这个阶段，就观察两个方面：
一是产业基本面恶化，这个主要看行业景气度以及龙头企业的业绩情况。
二是流动性环境逆转，这个就是看9月中旬和10月下旬美联储各有一次议息会议的结果了。
这两个核心支柱无论是谁动摇了都要引起高度警觉，该减仓一定要减。
如果不幸两个都动摇了，那就是雪崩的开始，唯一要做的就是逃命。
目前来看，基本面是稳如磐石，流动性最多算有点风吹草动，都无伤大雅，所以接下来继续持有高兴吃肉就好。
但需要注意的是，一定是越涨越卖，而不是越涨越买，千万别上头。
这个时候割了老登买小登或者加杠杆买基本等于1910年净身入宫、1948年参加国军，好日子不多了。
至于消费、医药、地产、互联网这些老登，昨天怎么诈的尸今天怎么给塞回去了，都在意料之中。
目前来看，老登要想熬到否极泰来，可能真的要等到小登出现大顶至少阶段性见顶，那时候老登的好日子也不是无缝切换。
很可能是小登崩了带崩全市场，包括老登，这时候可能就是老登的最后一跌。
等市场稳住心神流动性出来后，资金才会流向这些基本面好、估值低、股息高的板块。
至于那些基本面不好的老登板块，大概率依旧是漫漫熊途。
所以啊，小登不倒，老登就吃不饱，只能等了。
我继续一边站在光里享受越来越短的牛市，然后保持研究、保持关注，准备在下一个老登股的牛市中打一个翻身仗。
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