ATFX首席分析师Nick，6月29日一周前瞻

我是Nick，ATFX首席市场分析师。

一如既往，我们将为您及时更新接下来几周宏观经济日程中的各项重要动态。当然，我们也要快速回顾一下上周的情况：尽管地缘政治仍是影响市场情绪的主要因素，但一些基本面数据也逐渐显现。其中一个重要亮点是霍尔木兹海峡重新开放，石油正通过该海峡恢复流动，这在油价上得到了体现，油价已回落至接近本周初看到的低点水平。不过，周末传出美国与伊朗之间以及黎巴嫩之间的紧张局势加剧的消息，可能对本周初的市场情绪造成一定压制。此外，上周还出现了大量基本面数据更新，其中最受关注的是美国核心PCE数据——另一项通胀指标，其发布结果基本符合我们的预期。另外，澳大利亚市场的CPI数据也有所下降，整体表现略显疲软。澳元承压，但整体波动性仍居高不下，交易员预计未来一周仍将充满不确定性。在进入每日分析之前，本周最重要的央行活动是欧洲央行（ECB）在葡萄牙辛特拉举行的年度论坛，届时各国央行高层将齐聚一堂。我们听到了一些预定的发言，包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德的讲话，还有英国央行行长安德鲁·贝利、加拿大央行行长蒂夫·麦克伦，当然还有美联储主席（或新任美联储主席）凯文·瓦什。这些内容稍后我会详细说明。我认为这周的会议安排在周三举行，可能要到周一才正式开始，因此本周开局可能会有些艰难。正如我所说，市场关注的重点主要集中在中东局势，特别是霍尔木兹海峡的动态。我们已知伊朗人周四在海峡击沉了一艘货轮，美国随即采取了报复措施。目前双方正展开交火与反制，交易员们将密切关注整个周末的最新进展，尤其是后续情况的发展。

周一早上，我们可以在亚洲时段稍作了解，然后转到实际日历上。周一的交易量不大，不太能激起人们的兴趣。我提到亚洲时段，可能地缘政治将主导零售销售数据。日本市场通常不会在当天晚些时候大幅波动，伦敦时段则不同，意大利市场处于假期状态，可能会影响当地的流动性。我们当天稍晚些时候才首次听到欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在森特拉举行的央行论坛上发表开幕致辞的最新消息。她当时预计周一地缘政治局势将占据主导地位，但随着本周推进，从基本面角度来看情况也变得越来越值得关注。

进入周二，亚洲交易时段相对平静。本周大多数时间亚洲市场都较为安静，可以说数据或央行更新信息不多。不过伦敦和纽约市场的交易时段将迎来大量预定数据。进入周二伦敦时段，德国初步消费者价格指数（CPI）数据即将发布，预计涨幅为0.1%（中位数），这些数据按各州单独公布，通常在上午时段陆续出炉，因此欧元汇率预计将出现一定波动。进入纽约时段，加拿大公布的GDP数据将再次登场，上月同比数据显示下降0.1%，而本次预期将大幅上升至0.4%。请密切关注这一数据，这可能会对加元带来波动。随着一天的推进，市场动态还将继续发展。在纽约时段，我们收到了一些关键的美国数据。我之前应该已经提到过，本周美国公布的就业数据非常重磅，其中非农就业数据将于周四发布。但第一个数据是周二公布的消费者信心指数（CB Consumer Confidence），预计为94.2，较上次的93.1有所下降；另一个重要数据是失业救济职位（JOLTS）空缺数，预计为728万，而上一次为762万，因此略有减少。这可能意味着美国就业数据将出现一定波动。

从周三开始，正如我之前所说，亚洲市场整体较为平静，本周主要以二、三级数据为主，亚洲交易时段的数据开始有所释放。伦敦市场则在周三开始出现小幅上涨。欧盟公布的CPI数据中，核心CPI年同比涨幅预估为2.5%，与此前一致；而 headline CPI 预估为3%，而上一次为3.2%，显示出略微降温的趋势，符合当前中东地区的观察。当我们在纽约时段进入时，情况变得非常有趣，这正是纽约和中东之间的一种交叉点。欧洲时段周三有诸多活动，首先就是加拿大日。我认为加拿大市场处于假期状态，因此预计加元将比平时更加波动，此外还有美国的就业数据。预计ADP非农就业数据将在本周早些时候发布，目前预期为11.8万个新增岗位。随后，来自Sintra的重磅消息将陆续公布，这里汇聚了所有重要的主要机构。首先，我们听到加拿大央行行长蒂芙·麦克莱姆、欧洲央行行长克里斯廷·拉加德、英国央行行长安德鲁·贝利以及美联储主席凯文·沃什都将同时参与讨论，他们将共同发表政策观点。我认为这些官员会同时发言，这可能会导致当天晚些时候市场出现较大波动。此外，在美国议程中还将发布更多关键数据，包括ISM制造业PMI。目前通胀相关数据仍在持续出炉，制造业PMI预计为53.7，此前为54.0，略有下降；ISM制造业价格指数则从82.1回落至79，较上期有所下滑。当天晚些时候，欧洲央行行长克里斯廷·拉加德将发表闭幕讲话，这也是Sintra在周四（或周三）开始整理信息的时刻，届时各方将争相争夺成为本周最繁忙、最动荡的一天。

周四将是非农就业报告日。由于美国市场在周五独立日假期，因此我们提前一天在周四发布非农就业数据。在亚洲时段公布这些非农数据之前，我意识到亚洲交易时段的数据可能创下新纪录。伦敦时段将公布关键的瑞士CPI数据，月度同比数据显示预计增长0.1%，因此欧元兑美元汇率预计将出现小幅波动，尤其是如果实际数据未能达到预期的话。不过本周最重要的数据是非农就业数据。我们都知道上一次的情况，因此这次关注度非常高，因为上次公布的数字确实很强劲。本次非农就业人数预计为11.4万，而上一次为17.2万，所以数据与此前预期基本一致。失业率预计保持在4.3%不变。平均时薪方面，我认为每月都会出现上涨趋势，预计增长0.3%。每周失业申请人数也将在同一时间公布，为22万。这是一次非常重要的数据发布，预计周四的交易将十分活跃，特别是如果出现大幅波动的话，美国本周最后一个交易日可能会看到大量价格波动。另一个关键的非农就业数据大错特错，我之前提到它将在周五公布。

我认为周五市场最值得关注的是美国方面，日程上没什么大事，因此交易员们可能会觉得行情会相对轻松一些。但我们知道，地缘政治方面的消息仍有可能出现，尤其是中东地区可能带来新的动态，对数据的影响非常有限。我们再次听到更多央行行长的表态：欧洲央行行长拉加德正在法国参加与英国央行行长安德鲁·贝利同场举行的活动，两人均在发言。不过，我不认为他们的更新会像预期那样具有重大影响，因为本周早些时候我们就已多次听到他们表示，由于美国休市，流动性将略有溢价，而加拿大市场当然已经恢复。但周五最后几个小时，市场可能会出现大幅波动。我个人小小的预感是，如果情况真的发展到那一步，日本当局对日元汇率水平显然并不满意——如果我是他们，我会这么想。即将迎来一个重要的美国节假日，而此前发布的重大美国数据可能成为关键。请务必关注本周五下午的动态，接下来将是一周非常繁忙的行情。重点关注美联储政策，同时美国经济数据和地缘政治局势也可能会带来波动。

一如既往，如果您需要我们ATFX提供的任何帮助，请随时告知。祝您交易顺利，再次感谢您的收听！