浙江
随着生成式人工智能芯片大量吞噬全球内存产能，苹果已经接连宣布对多款产品进行全线涨价，被视作“迟早会发生”的结果。在此背景下，苹果如今更关注的已不仅仅是成本，而是如何避免 iPhone 等核心产品因 DRAM 供给不足而出现出货受阻，这也解释了公司近期向美国政府游说、试图获得从被列入黑名单的中国存储厂商长鑫存储采购 DRAM 的许可。不过，分析师指出，即便苹果新增 CXMT 作为供应商，整体价格和供给紧张局面并不会因此得到根本修复，真正的目标是降低未来出现严重内存短缺的风险。
来自天风国际证券的分析师郭明錤表示，当前 DRAM 供需缺口已基本“板上钉钉”，并将持续扩大直至 2027 年。在他看来，这也是苹果向白宫游说，希望 CXMT 不被正式列入“实体清单”的真正原因，压力已经从单纯的内存成本飙升，转向更严峻的供需缺口问题。郭明錤预计，由于 DRAM 短缺，苹果在 2026 年下半年至 2027 年第一季度的 A20 与 A20 Pro 芯片整体拉货量将比原计划减少约 10%–20%。
价格方面，报道援引行业数据称，苹果在几年前为一颗 12GB LPDDR5X 内存芯片支付的价格仅约为 39 美元，而当前同规格芯片成本已飙升到约 145 美元，涨幅超过 270%。同时，256GB 闪存存储的采购价也从约 13 美元上涨至 51 美元，增幅接近 290%，显示出在 AI 算力需求推升下，存储产业链的整体报价已大幅上行。分析人士指出，苹果过去以相对低廉的成本获取内存和闪存，却在终端配置升级上收取较高溢价，如今则面临自身采购成本也急剧攀升的局面。
在这样的供需环境下，有观点认为，苹果通过引入 CXMT 或许能在一定程度上缓解价格和供给问题，但郭明錤持不同看法。他认为，苹果此举更多是为了在存储芯片供应愈发紧张的情况下增加冗余，降低单一或少数供应商出现问题时导致 iPhone 18 系列出货“卡脖子”的风险，而不是期待通过新合作伙伴来扭转市场整体价格和产能格局。报道指出，这也是苹果被传正加速与台积电合作，从目前的 2nm 工艺仅使用两代后就提前转向更先进的 1.4nm 制程，以确保在高端芯片方面获得更稳定的产能配给。
此外，郭明錤还提到苹果高层人事变化对当前复杂供应链环境的影响。他认为，现任 CEO Tim Cook在处理美中关系以及全球供应链博弈方面经验丰富，更适合应对当前存储供需与地缘政治交织的局面。相比之下，未来接任 CEO 的约翰·特努斯在美中关系与政治博弈方面经验可能不足，如果关键的 CXMT 等供应链布局未能在库克任内敲定并稳定下来，苹果有可能因此错失重要的存储供应来源。
在全球 DRAM 市场上，三星电子和 SK 海力士仍然牢牢掌握行业“大头”，两家公司在高端内存产品上拥有明显技术和产能优势。随着 AI 芯片客户成为内存厂商利润的主要来源，相关企业在资源投放和产能规划上也更加偏向面向数据中心与高算力应用，而非智能手机等传统终端设备。这也意味着，即使苹果试图通过新增供应商方式分散风险，全球范围内内存供给向 AI 客户倾斜的趋势在短期内都不会发生根本改变。
在分析人士看来，苹果当前围绕 CXMT 展开的游说和谈判，是其面对全球存储市场结构性紧缺和价格长期高位时的一次“防御性布局”。即便无法立刻拉低采购成本或完全无视市场供需矛盾，通过增加一条来自中国厂商的内存供应渠道，苹果仍希望在未来几年内，尽可能降低 iPhone 等关键产品因 DRAM 断供而遭遇出货受限的系统性风险。
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