北京
桑达尔·皮查伊有一个尴尬的季度。谷歌云营收冲到200亿美元，他却得跟市场坦白：算力不够用了。缺口大到让云部门积压订单近乎翻倍，而最大的客户之一Meta，直接被告知“你的需求我们接不住”。
英国《金融时报》的报道还原了这场供给危机的时间线。Alphabet大约在3月通知Meta，其申请的Gemini算力规模超出供给能力。这个时间点很微妙——一季度刚结束，200亿美元的云营收数字还热乎着，但供给瓶颈已经把增速按住了。
受冲击的不止Meta一家。报道指出，谷歌其他多家客户也受到影响，只是程度相对较轻。Meta的处境最严峻，原因很简单：它对Gemini的需求规模格外庞大。缺口的直接后果是，多个内部AI项目进度受阻，被迫延期。Meta已经要求员工节约使用AI词元，这个基础计量单位突然成了需要精打细算的资源。
算力短缺的另一面，是整个行业的投入并未停步。各大科技企业持续往芯片和数据中心砸数十亿美元，但市场对AI服务的需求增速跑得更快。皮查伊说得很直白：供给瓶颈制约了云业务实现更高增速。积压订单环比近乎翻倍，意味着需求池子还在快速膨胀，而不是被消化。
这场供需错配暴露了一个结构性问题：建数据中心的周期按年算，训练大模型的需求按周涨。Meta对Gemini的算力需求大到被单列出来讨论，说明这不是临时峰值，而是常态化的资源缺口。当云计算巨头自己都算力吃紧，下游客户的项目排期就只能往后挪。
有意思的是，谷歌限制第三方调用Gemini，自己内部的AI业务是否也在争抢同一批算力池？皮查伊没提这一点。但积压订单翻倍的数据已经说明，算力从“买得到”变成“得排号”，AI军备赛的下一轮瓶颈，可能不在算法，在供电。
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