中国股市里永远发财的一种人：炒股始终坚持趋势交易，很短很深刻

2009年我跟着师父老陈去爬山。

不是比喻，是真爬山。北京郊区的香山，不高，但那天风特别大。爬到一半的时候，我累得气喘吁吁，扶着树不肯走了。老陈站在前面等我，说了句我当时没听懂的话。

“爬山不看路，看风向。”

我说，风大跟爬山有什么关系？

他说，风向不对，你硬往上爬，爬到天黑也到不了顶。风向对了，你顺着走，不费劲就能到。

后来我才明白，他说的是股市。

趋势就是股市里的风向。顺趋势操作，赚钱像顺风爬山，轻松自然。逆趋势硬扛，就是在跟风较劲，累死也赚不到钱。老陈是我见过最稳的股民，二十年只做一件事：趋势交易。线上的时候满仓干，线下的时候空仓等。二十年下来，年化收益超过25%。

今天这篇文章，我把趋势交易的精髓浓缩成四句话，每一句都是老陈教的，每一句我都用了十年以上验证过。

【第一句：趋势是你的朋友，直到它结束】

这句话是一句华尔街老话，但你得真正理解什么叫“直到它结束”。

很多人也用趋势交易，但他们的问题是：趋势刚走两天他们就跑了，然后看着趋势继续走，自己只能在旁边拍大腿。

趋势交易的核心，不是判断趋势，而是“跟随趋势直到它结束”。你不需要预测趋势什么时候结束，你只需要设定一个标准，当趋势没有跌破这个标准的时候，死也不走。

我的标准是什么？就是两根均线：20日均线和60日均线。

20日均线代表短期趋势，60日均线代表中期趋势。股价在两根均线上方运行，且20日线在60日线上方，这就是上升趋势。只要这个形态没有破坏，我就一直持有，不管中间怎么震荡洗盘。

2019年我做芯片ETF，从0.8元做到1.8元，翻了一倍多。中间经历过四次超过10%的回调，每次身边的朋友都劝我卖了落袋为安。我每次回答都一样：20日线还在60日线上方，趋势没破，我不动。

四次回调，我全部扛过来了。最后一次回调的时候，我身边做波段的朋友早就下车了，等他们想再上车的时候，股价已经翻倍了。

趋势交易最难的不是判断，是坚持。是明明看到账户利润缩水了20%，还能不动如山。这种定力不是天生的，是建立在你对趋势的深刻理解之上的。你相信趋势没有破，那就拿着。相信到什么程度？相信到愿意为它承受回撤。

【第二句：不要试图抄底和逃顶】

抄底和逃顶，是散户最喜欢干的两件事，也是最害人的两件事。

为什么？因为底和顶只有一个，而你以为的底和顶有无数个。你抄十次底，只有一次能抄到真正的底，其余九次都是抄在半山腰。你逃十次顶，只有一次能逃在真正的顶，其余九次都是半路下车。

为了一次精准抄底或者逃顶，你要付出九次错误的代价。这个概率，怎么算都不划算。

趋势交易者不抄底不逃顶。趋势交易者做的是“吃鱼身”。鱼头给抄底的人吃，鱼尾给逃顶的人吃，我只吃中间最肥美的一段。

什么叫“吃鱼身”？就是在趋势确认之后进场，在趋势结束之后离场。不追求买在最低点，不追求卖在最高点。只追求在趋势延续的过程中稳稳地赚到属于自己那一段。

进场信号是什么？我的进场信号是：20日均线上穿60日均线形成金叉，并且股价站稳在两根均线上方，同时成交量放大到前五日均量的1.5倍以上。三个条件同时满足，进场。

离场信号是什么？股价连续两天收盘在60日均线下方，离场。不需要预判，不需要猜测，信号到了就执行。

2020年我做一只新能源龙头，进场的时候它已经从低点涨了将近15%了，很多人觉得已经太高了不敢追。我没有这个心理包袱，因为趋势确认了我就进。后来从我的进场点到最终离场，又涨了80%。

那15%的“鱼头”我没吃到，那80%的“鱼身”我吃到了。最后离场的时候它从最高点回落了10%左右。那10%的“鱼尾”我没赚到，但那80%的利润我锁住了。

有人问我，从低点拿到高点能赚105%，你只赚了80%，少赚了25%，不觉得可惜吗？

我说，不可惜。因为我没有承担抄底被埋的风险，也没有承担逃顶失败的风险。我用放弃一部分利润的代价，换来了确定性。这个交易，我觉得很划算。

【第三句：顺势时重仓，逆势时空仓】

这句话说起来简单，做起来极难。

很多散户的操作正好反过来了。行情好的时候小心翼翼，买个两成仓位试水。涨了几天觉得还不错，再加一成。再涨再加，等加到重仓的时候，行情差不多到顶了。然后行情转跌，满仓被套。这就是典型的“倒金字塔加仓”，赚钱的时候轻仓，亏钱的时候重仓。

顺势的时候应该怎么做？应该敢于上仓位。趋势确认之后，第一笔就上到计划仓位的一半以上。如果趋势继续走，再加到满仓。如果趋势走坏了，减仓或者清仓。

逆势的时候应该怎么做？空仓。空仓不丢人，亏钱才丢人。

我每年有三分之一的时间是空仓的。A股每年真正有趋势性行情的月份，平均下来也就四到六个月。其余的时间要么在下跌要么在震荡。这些垃圾时间里，你强行操作，就是在赌博。

空仓的时候别人都在亏，你在看戏。等行情来了，别人在忙着解套，你有现金可以抄底。这一来一回的差距，就是长期收益的来源。

2018年全年熊市，大盘从3500跌到2400。那一年我的仓位超过五成的时间只有两个月，其余时间要么空仓要么两成以下。年底一算，那一年我只亏了3%。而身边很多朋友那一年亏了30%到50%。

不是我的选股能力比他们强，是我在逆势的时候选择了空仓。保住本金，是牛市发财的前提。

【第四句：趋势交易的核心是纪律，不是判断】

趋势交易的门槛很低。两根均线，两个信号，一天就能学会。

但趋势交易的门槛又很高。因为它的核心不是判断趋势——趋势走出来了谁都看得见。它的核心是执行纪律——当信号出现的时候，你敢不敢按信号操作。

我见过太多人用趋势交易但赚不到钱，不是方法有问题，是执行有问题。

趋势走得好好的，突然来个震荡洗盘，均线粘合在一起，股价在均线上下反复穿越。按纪律应该拿着不动，但他们受不了这种煎熬，卖了。卖完之后第二天股价突破，重新站上均线。他们想追，又觉得比卖的价格高了，不甘心。犹豫两天之后股价又涨了十个点，心态崩了。

这个问题的根源是什么？是情绪在代替纪律做决策。

我解决这个问题的方法很简单：把交易计划写在纸上，而不是记在脑子里。

每一笔交易在下单之前，我就在本子上写好三行字。第一行：什么条件下进场。第二行：什么条件下加仓。第三行：什么条件下离场。写完之后，把本子放在键盘旁边。盘中不管怎么波动，只看本子，不凭感觉。

这个方法笨吗？笨。有用吗？非常有用。

因为人是情绪动物，盘中的波动一定会影响你的判断。但纸上的字不会。你写在纸上的计划，是你在冷静状态下做的理性决策。按纸上的执行，等于让冷静的自己代替冲动的自己来做决定。

趋势交易不需要你比别人聪明，只需要你比别人守纪律。真正能坚持二十年趋势交易的人，都是把纪律刻进骨子里的人。

【避坑指南：趋势交易最容易犯的三个错误】

错误一：在震荡市里用趋势交易。

趋势交易最怕的不是下跌，是震荡。下跌趋势里趋势交易者早跑了，震荡市里会被反复打脸。股价今天站上均线，买进去。明天跌破了，止损出来。后天又站上了，再追。来回几次，手续费叠加小亏损，能把本金磨掉不少。

怎么破？加一个过滤器。我用的过滤器是成交量。突破均线的时候如果没有放量，就不算有效突破，不进场。这样就过滤掉了很多假突破信号。

错误二：在顶部重仓追入。

趋势交易追涨不追高。追涨是追在趋势确认初期，追高是追在趋势快结束的时候。两者的区别在哪里？在涨幅。如果股价从底部上来已经翻了一倍以上，这时候发出趋势信号，就要小心了。我的规矩是：涨幅超过100%的票，趋势信号照看不误，但仓位减半。

错误三：中途放弃。

趋势交易最大的悲剧，是在忍受了漫长的震荡期之后，终于趋势来了，但你已经不在了。因为你之前在震荡期亏怕了，看到信号不敢再信了。这是人性，但这就是失败的原因。趋势交易的盈利模式，就是用震荡期的小亏损，换趋势期的大利润。如果你坚持不到趋势来临，那前面的亏损就白亏了。

温馨提示：以上内容为作者个人投资心得分享，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。文中提及的技术分析方法和仓位管理策略仅供参考，投资者应根据自身情况独立判断，自负盈亏。