北京
作者 | 凯西
编辑 | 郑瑶
6月23日，随着国采办发布《第12批国家组织药品集中带量采购公告（第1号）》，第12批集采开始。
来自医药魔方的数据显示，第12批国家组织药品集采，65个品种2025年合计销售额约745.55亿元，涉及企业超500家。
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本文将从65个品种的销售渠道分布、竞争格局、涉及竞争企业情况、剂型分布等维度展开分析（附图表）。
01
大品种云集
前10品种贡献半数销售额
从渠道分布来看，12批集采锚定的65个品种在医院端的销售额达640.87亿元，占86.0%，零售端销售额约104.68亿元，占14.0%。
销售额前10的品种贡献几乎一半的销售额——前5个品种贡献约30.6%销售额；前10个品种贡献约47.1%销售额；前20个品种贡献约68.8%销售额。
沙库巴曲缬沙坦口服常释剂型、他克莫司口服常释剂型、吲哚布芬口服常释剂型、头孢他啶阿维巴坦注射剂、地屈孕酮口服常释剂型、七氟烷吸入用溶液剂、亚胺培南西司他丁注射剂、复方氨基酸注射剂、万古霉素注射剂、吡格列酮二甲双胍口服常释剂型是第12批集采中销售额排名前10的品种。
制图：赛柏蓝；数据来源：医药魔方
02
竞争格局分化
不乏优质标的
竞争格局方面，65个品种平均竞争企业数量为15.5家，中位数为12家。
具体来看：竞争企业≥30家的品种有7个，属于极度拥挤赛道；竞争企业≥20家的品种有13个，大约占20%；竞争企业≤10家的品种有22个，竞争并不算特别拥挤。
不过，销售额越高，未见得竞争企业就越多。
65个品种中，“销售额高，竞争企业不算多”的品种有：他克莫司口服常释剂型（2025年销售额44.29亿元）、亚胺培南西司他丁注射剂（2025年销售额26.19亿元）、环孢素口服常释剂型（2025年销售额16.28亿元）、氨溴索吸入剂（2025年销售额11.26亿元）、非诺贝特口服常释剂型（2025年销售额11.06亿元）、屈螺酮炔雌醇口服常释剂型（2025年销售额10.95亿元）、表柔比星注射剂（2025年销售额10.60亿元）。
预计这些品种会成为参与企业的必争之地。
反之，也有“销售额不高，但是竞争极度拥挤”的品种，如维生素B6注射剂（2025年销售额2.17亿元），比索洛尔氨氯地平口服常释剂型（2025年销售额1.27亿元）、布美他尼注射剂（2025年销售额1.98亿元）、复合磷酸氢钾注射剂（2025年销售额2.82亿元）、氯化钙注射剂（2025年销售额2.00亿元）、美阿沙坦口服常释剂型（2025年销售额1.57亿元）。
竞争企业数量众多，激烈的价格竞争一触即发。
制图：赛柏蓝；数据来源：医药魔方
03
竞标企业众多
最终结果如何？
最后，按国内仿制药持证商口径统计，本批集采涉及516家国内企业主体，如石家庄四药、北京福元医药、成都倍特药业、辰欣药业、浙江华海药业、四川科伦药业等。
制图：赛柏蓝；数据来源：医药魔方
与此同时，有约330家企业只涉及1个品种，180余家企业涉及2个及以上品种，涉及3个及以上品种的企业约79家，而涉及10个及以上品种的企业只有7家。
剂型结构方面，本轮集采口服制剂是主体，品种数占61.5%，销售额占67.0%，至于注射剂，虽然数量少于口服制剂，但平均竞争企业数更高，达17.2 家，预计将充分竞争。
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