广东
美光科技最新财报引爆行情。
当地时间6月25日，美股三大股指集体高开，截至发稿，道指涨0.53%，标普500指数涨0.56%，纳指涨0.55%。
美国商务部当天公布的数据显示，美国5月个人消费支出（PCE）价格指数同比上涨4.1%，高于4月的3.8%；剔除食品和能源价格后，5月核心PCE价格指数同比上涨3.4%，符合预期。数据公布后，交易员削减了对美联储加息的押注。
据央视财经，有分析认为，美国5月整体PCE数据上行主要受美伊冲突推高国际油价影响，但核心PCE同步走强，显示物价上行压力并非仅由短期能源扰动所致。美伊签署谅解备忘录后，国际油价已逐步回落，若未来两个月核心通胀数据未出现放缓迹象，美联储或在9月议息会议上评估加息选项。
此前，亚特兰大联储的市场概率追踪器显示，市场一度预测美联储今年加息的概率超过75%。多家华尔街机构也纷纷上调了美联储加息预测。其中，德银预计美联储将在2026年加息两次，分别在9月和12月各上调25个基点，且不排除在7月提前加息的可能。美银预测，美联储今年将加息三次，是华尔街主流投行中最激进的预测。高盛策略师则警告称，美联储7月加息的可能性达到了50%。
热门个股方面，受业绩利好提振，存储巨头美光科技开盘大涨，截至发稿，该股涨超18%。
消息面上，美光科技最新财报显示，2026财年第三财季实现营收414.6亿美元，同比大幅增长346%，高于预期的356.9亿美元；调整后运营收益336.8亿美元，同比大幅增长1252.6%，高于预期的278.6亿美元；第三财季调整后每股收益25.11美元，上年同期1.91美元，高于预期的20.49美元。
业绩指引方面，美光科技预计，2026财年第四财季经调整营收490亿美元至510亿美元，高于市场预期的432.4亿美元；预计第四财季调整后EPS为30—32美元，大幅超出市场预期的25.31美元。这一大超预期的业绩指引意味着，市场必须重新上调对本财季乃至未来几个季度的盈利预期。
按照业务划分，第三财季，美光科技的DRAM贡献收入同比增长超三倍；NAND闪存收入同比增长超两倍；数据中心业务收入再创历史新高；高带宽存储器（HBM）收入连续第二个季度突破10亿美元。
美光科技管理层表示，行业的供应紧张局面将持续至2027年以后，存储芯片供应紧张形势将在2028年逐步改善。美光科技CEO桑杰·梅赫罗特拉指出，AI时代正在提升内存和存储的重要性，而这一趋势目前仍处于非常早期阶段。
包括摩根大通、高盛、美银等主流投行在内的多家投行机构密集上调了美光科技目标价，有机构更是看高至2000美元。其中，摩根大通将美光科技目标股价从550美元上调至1540美元，并维持“增持”评级；DA Davidson将美光目标价从1500美元上调至2000美元，并维持“买入”评级；量化交易巨头Susquehanna也将美光目标价从1750美元上调至2000美元。
机构观点方面，美银日前在研报中大幅上调全球半导体行业预测，认为AI需求正从验证投资回报转向解决芯片、存储和电力等结构性供给约束，存储芯片短缺与价格上涨将成为未来数年行业增长的核心驱动力。
杰富瑞投资银行此前也发布研报称，AI需求持续推高全球存储芯片市场，价格上涨趋势将在2026年下半年延续，并可能贯穿2027年。该报告预估2026年第三季度全球存储芯片价格环比上涨约40%—50%，而在第四季度还可能环比上涨30%—40%，将出现价格连续2个月大幅跳升。对于拐点时间，报告认为2028年才可能首次看到缓和迹象。届时随着产能增加、市场供应走高，存储芯片平均售价可能下跌15%—20%。
综合自：市场行情、央视财经、券商中国等
校对：彭其华
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