费半崩8%外资狂抛千亿，台股一日蒸发千点，谁在恐慌？

6月23日，台股早盘气势如虹，一度攻上48218点，再创历史新高。可谁也没想到，隔夜美股直接变天。

费城半导体指数单日暴跌7.87%，创下史上第二大单日跌点。台积电ADR重挫约6.6%，台指期夜盘崩跌1230点。

6月24日，台股一开盘就兵败如山倒，盘中一度狂杀超过1100点，终场下跌1057点，收在46043点，成交量1.45兆元。

外资在现货市场疯狂调节1774亿元，写下历史新高的单日卖超纪录。

6月23日，美光在财报发布前夕遭遇断头式下杀，股价单日重挫超过13%。华尔街对美光这份财报可是寄予厚望的——分析师预期每股收益将较上年同期增长近1000%。

可股价偏偏在财报前暴跌，这就是典型的 “买预期、卖事实” 。美光股价一年涨了十几倍，再好的财报也早就消化了。

市场担心的是，这份财报可能就是美光盈利增速的峰值。

美光财报成了AI存储行情的“压力测试”——如果财报超预期，可能只是“符合预期”的涨幅；如果不及预期，那半导体板块的调整可能才刚刚开始。

美光这一崩，直接带崩了整个费半指数。30档成分股全面收黑，SK海力士传出调整产能配置，AI与半导体筹码拥挤、杠杆偏高，短线获利了结卖压加剧。

日本记忆体芯片厂铠侠狂泻15.10%，韩股也未能像前几次熔断后强势反弹。全球半导体股，一夜之间全慌了。

6月24日，外资及陆资卖超1774.19亿元，创下台股史上单一交易日最大卖超纪录。三大法人合计卖超2102亿元。

这什么概念？就在两天前，外资才刚上演了一出“认错回补”的大戏——6月22日单日狂买684亿元。

一天大买684亿，两天后狂卖1774亿——这哪是投资，这是在玩“一日游”。

外资在现货市场大撤退的同时，期货市场也没闲着。台指期净空单持续高挂，现期货同步偏空。

一边在现货市场杀出，一边在期货市场做空——这说明外资自己也不相信这波行情能一直涨下去。指数越涨，这颗“定时炸弹”就越大。

不过在一片恐慌中，8大官股行库倒是逆势进场护盘，买超金额创今年最大。

买超标的集中在权值股——台积电逾140亿元、联发科逾36亿元、台达电逾22亿元、联电逾14.8亿元。

国家队出手了，但能挡得住外资的1774亿卖压吗？ 答案恐怕不乐观。

意法半导体宣布自6月28日起调涨MCU与功率元件报价。这已经是意法半导体2026年第二次涨价——今年3月底已经涨过一轮。

英飞凌与德州仪器也同步规划在7月1日调升价格。恩智浦、新唐科技等多家MCU厂商近期相继宣布提价。

消息一出，台股MCU族群应声大涨。新唐、盛群双双攻上涨停，伟诠电大涨逾7%，凌通、松翰同步走高。

为什么涨？三重压力叠在一起。 第一，上游晶圆代工涨价——成熟制程产能持续紧张，晶圆厂优先将产能分配给PMIC、MCU等高附加值产品。

第二，NOR Flash存储涨价——大量MCU依赖NOR Flash存储代码和固件，存储芯片涨价的连锁效应已经传导到MCU产业链。

第三，人工、原材料、设备折旧全链条成本持续走高。

多家主要MCU供应商在短期内密集宣布涨价，说明这不是个别厂商的单边行动，而是供需结构与成本压力共同作用下的行业性重定价。

MCU涨价的深层逻辑，是AI时代资源重新分配的结果——AI把先进制程产能吃光了，成熟制程也跟着紧张。

AI把高毛利产品产能占了，传统MCU的供给空间被压缩。MCU厂要么接受成本上涨，要么把价格传导下去——他们选择了后者。

南亚5月自结财报惊艳市场——营收288.31亿元，年增31.35%；税后纯益26.45亿元，年增610.43%，EPS 0.33元。

公司强调，电子材料产品受惠AI产业发展，高值化进程推展顺利。南亚连续拉出第二根涨停，股价再冲152.5元的新天价。

市值飙高到1.21兆元，成为台塑四宝当中当前唯一一家市值破310亿美元的公司。

华新科同样亮眼——5月自结税后纯益4.27亿元，年增199%，EPS 0.88元。合计4-5月纯益约8.56亿元、EPS约1.77元，已超越首季。股价攻上涨停617元，改写历史新高价。

此外，知名分析师郭明錤披露，谷歌正在开发一款基于TPU v9架构的升级版芯片，联发科独家拿下该新订单，预计2028年进入放量阶段。

由于新芯片单价较现有产品高约30%，有望成为联发科2028年营运动能的新增量。

台股一天跌了1057点，融资余额还在6000亿以上的历史高位。

统一投顾董事长此前说“没有最高只有更高，不排除本月直奔5万点”——可5万点还没到，4万8就先把人摔了个跟头。

美国银行首席美国经济学家预测，美联储可能于9月、10月及12月各加息25个基点。

如果美国继续加息，全球科技股的估值还得被压缩；高杠杆的市场，随时可能被一根稻草压垮。