广西
存储，已经涨得比黄金还离谱了。
昨晚，美光科技（MU.US）发布FY2026Q3财报，单季营收414.6亿美元，同比增长346%，大幅超出此前327.5–342.5亿美元的指引区间，Non-GAAP毛利率达84.9%。公司同步给出FY2026Q4营收490–510亿美元的指引，高于市场一致预期的431亿美元，Non-GAAP每股盈利指引30–32美元，亦超出市场预期的25.3美元。
财报一出，整个美股芯片圈直接嗨了：
西部数据涨超11%，闪迪涨超10%，高通涨超10%，希捷科技涨超8%，ARM涨超5%，应用材料涨超4%，英特尔、阿斯麦、AMD涨超3%。
很多人可能觉得，美光不就是个做存储的吗？
但现在的存储，早就不是以前那个周期行业了。
AI训练和推理需要海量数据搬运，而GPU再强，没有HBM和高性能DRAM配合也跑不起来。某种意义上说，AI时代的存储，已经从“配角”变成了“刚需”。
更夸张的是，美光CEO在电话会上直接表示：
即使行业供应到2028年逐步改善，存储短缺仍然需要很长时间才能缓解。
AI对存储的需求增长速度，已经超过了产能扩张速度。
目前，美光已经和数据中心、汽车客户签下16份长期协议，锁定未来3~5年的订单，总金额高达220亿美元。
这其实释放了一个非常重要的信号：
过去几年，大家都在讨论“GPU荒”。
而未来几年，存储可能会成为AI产业链里另一个最紧缺的环节。
从数据中心业务比去年同期暴增667%，到HBM4快速放量，再到220亿美元长单锁定。
美光这份财报传递的信息其实很简单：
AI军备竞赛还远没有结束。
GPU负责计算。
而存储，正在悄悄成为这场战争里最赚钱的生意。
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