AI算力需求传导 “纤维之王”对位芳纶步入高景气周期

来源：上海证券报

对位芳纶是一种高强度、高模量、耐高温的合成纤维，其重量仅为钢的五分之一，强度却是优质钢材的5倍至6倍。目前，光纤光缆领域是对位芳纶最大的下游应用场景，销量占比达到40%至60%。中邮证券研报分析称，2026年至2028年，受人工智能数据中心（AIDC）需求拉动，芳纶需求有望增长0.4万吨至1.2万吨

◎记者 王乔琪 刘立

一根直径仅有125微米的光纤，质地脆弱，却是AI算力集群中信息传输的“大动脉”。在光纤光缆内部，一种被誉为“纤维之王”的高性能合成纤维——对位芳纶，正凭借其优异的抗拉、抗震和抗弯折性能，成为保障特种光缆稳定运行的核心增强材料。

“今年订单咨询量大增，目前公司相关产能保持高负荷运行。”国内某头部化工企业表示，如今受数据中心建设带动，光纤光缆需求大幅增加，对位芳纶相关产品价格出现上涨，企业利润水平也有所改善。

算力强势拉动 对位芳纶用量大幅增长

AI大模型的训练与推理，对算力基础设施提出了新要求。行业数据显示，万卡级GPU算力集群的内部及跨集群互联光纤消耗量，是传统数据中心的5倍至10倍。光纤光缆作为数据传输的物理底座，景气度被强势拉起。

“前两年，光纤光缆行业有一些小企业被淘汰出局，行业产能出现了部分出清。如今，数据中心建设把光纤光缆的景气度带起来了，需求大幅增加，但供给短期跟不上，产品价格出现上涨，且应用往高附加值的方向走。”泰和新材相关负责人表示。

作为对位芳纶领域的国内龙头企业，泰和新材目前对位芳纶年产能已达1.6万吨。该负责人介绍，数据中心的使用环境对材料性能要求较高，尤其适合高端芳纶产品的应用。“目前公司对位芳纶的产销率大概是100%，行业利润率持续上升，价格较去年底也有所上涨。”

需求端的增长态势在全球范围内同样明显。日本光纤龙头藤仓（Fujikura）社长冈田直树日前表示，公司正接获几乎所有美国超大规模云服务商的光纤订单，导致面向AI数据中心的光纤产品供需十分紧张，公司将推进提价，已有部分客户接受涨价。

国产替代提速 七成自给打破海外垄断

对位芳纶是一种高强度、高模量、耐高温的合成纤维，其重量仅为钢的五分之一，强度却是优质钢材的5倍至6倍。目前，光纤光缆领域是对位芳纶最大的下游应用场景，销量占比达到40%至60%。

“从光缆结构来看，中间是光纤，外面包覆一层芳纶作为增强层，最外层为保护套。”据业内人士介绍，传统上芳纶主要应用于电信领域，近年随着无人机、数据中心等场景的涌现，应用边界持续拓宽。

与此同时，全球对位芳纶市场长期被美国杜邦与日本帝人两家巨头主导。近年来，随着国内企业技术接连突破，对位芳纶的国产化进程显著提速。

“目前国内芳纶应用市场中，国产占比已达七成左右。”中国平煤神马集团旗下河南神马芳纶技术开发有限公司副总工程师白荣光介绍：该公司万吨级对位芳纶项目一期产品已涵盖标准型、高强型、高模型、高强高模型四大系列，规格覆盖200D至3000D，强度最高可达27g/D。“我们对标国际巨头，充分利用中国平煤神马集团的产业协同及品牌渠道优势，使得产品质量接近国际先进水平，制造成本与国际同行相比具有优势。”白荣光说。

满负荷运转 头部企业加速扩产卡位

需求的快速释放，直接传导至生产端。多家头部企业的产线已进入满负荷运转状态。

中化国际日前表示，作为化工新材料央企，公司承担“化工新材料补短板”任务，自2013年进入芳纶产业链，经过多年自主创新研发成功实现高强高模对位芳纶产品“补短板”，产能位居全球前列。目前公司对位芳纶总产能为8000吨/年，装置保持高负荷运行。在安全防护、光缆增强等领域国内市占率领先，其高模型产品凭借高模量和高尺寸稳定性的性能优势，已实现光纤光缆领域全球TOP 5客户的稳定供货。

“公司订单咨询量明显上升，已向下游头部企业送样测试。”神马股份相关负责人透露，其产品在高端装备、特种防护、光纤光缆等领域的推广应用正在加速推进。

中邮证券研报分析称，2026年至2028年，受人工智能数据中心（AIDC）需求拉动，芳纶需求有望增长0.4万吨至1.2万吨。这意味着，国内对位芳纶市场将从过去总体平衡偏宽松的格局，转向供需紧平衡乃至供不应求的新阶段。

面对这一窗口期，头部企业已开始加速布局。泰和新材目前正对部分产线进行升级改造，改造后产能将有所提升。神马股份相关负责人介绍，未来将持续加大科技创新投入，逐步掌握尼龙化工领域从基础原料到高端终端材料的全链条核心技术，巩固在特种材料领域的竞争优势。