「焦点复盘」沪指缩量调整险守4100点，硬科技内部现剧烈高低切，大金融板块继续逆势冲高

财联社6月23日讯，今日96股涨停，50股炸板，封板率66%。江钨装备5连板，长裕集团6天5板，兴业科技、黑猫股份、海欣股份、东方锆业3连板，贤丰控股5天4板，东江环保5天3板，特发信息6天3板。市场震荡调整，创业板指、深成指低开低走。沪深两市成交额3.44万亿，较上一个交易日缩量2964亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超2700只个股上涨。板块方面，医药、银行、航运、旅游板块领涨；有色、玻纤、MLCC、PCB板块跌幅靠前。截至收盘，沪指跌1.37%，深成指跌3.17%，创业板指跌3.84%。

人气及连板股分析

连板晋级率降至26.08%， 2进3个股表现显著分化，而今日晋级5连板的江钨装备盘中经历多次炸板分歧并放出巨量。随着电子特气概念人气股中船特气遭遇停牌核查，AI上游材料端高位股表现有所承压，其中MLCC、PCB两大热门方向多股遭遇跌停。此外受到AI上游方向降温以及美联储加息预期提升的双重压制，小金属板块为首的有色板块遭遇大面积补跌，其中贵金属、稀土永磁等方向成为杀跌重灾区。虽然半导体产业链内部出现高低切动作，但对科技股方向提振整体有限。而科技股方向调整之际，超跌小微盘股整体仍呈现涨多跌少，但与指数持续呈现负相关走势，其修复持续性仍然存疑。

主线热点

当地时间6月21日，英伟达在官方博客发文，详细介绍Rubin平台采用的100%全液冷技术方案。液冷服务器概念受此消息刺激集体爆发，大元泵业全天封死一字涨停实现准2板，方盛股份、精创电气双双录得30厘米涨停。不过同属散热应用的培育钻石概念今日分歧明显加剧，使得液冷服务器概念多数后排股日内也展开巨震行情，全天冲高回落收出放量长阴线个股为数不少。对于两大散热方向而言，由于其整体的低壁垒且商业化落地时点尚有不确定性，其中报业绩的弱预期也不利于其走出持续性。相反虽然光模块、PCB方向今日表现总体承压，但光纤相关产业链的整体承接并未受到太大影响，长飞光纤、特发信息双双实现连板晋级，MPO连接器概念仕佳光子以及今日复牌的高位人气股长盈通盘中一度涨超10%均创历史新高。因此整个液冷、培育钻石概念的强势仍得益于今日小微盘股表现相对强势，一旦权重方向抱团再度主导，则业绩确定性高的品种仍将成为资金首选。

近期半导体产业涨价热潮扩散至IGBT为首的功率半导体以及MCU为首的模拟芯片方向，其中意法半导体计划今年第二次上调MCU价格。此前国外的英飞凌、德州仪器以及国内的扬杰科技、宏微科技等先后宣布功率半导体产品大幅涨价。芯片产业链呈现内部高低切，上海贝岭、华微电子封涨停，宏微科技、国民技术、台基股份均涨超10%。随着2026年Vera Rubin NVL72单机柜功耗逼近225k，成为AIDC供电架构终局方案的SST变压器对碳化硅/氮化镓功率器件需求量，有望成为当前功率半导体的新增量。而随着日本酸素宣布大幅上调氦气产品售价，作为近期半导体涨价核心细分的电子特气概念展开内部轮动，凯美特气、水发燃气双双涨停，蜀道装备、华特气体涨超10%。此前霍尔木兹海峡解封，对氦气市场一度形成情绪面压制，但在卡塔尔核心产线修复尚需时日背景下，上游原料惜售仍将支撑国内氦气价格重拾升势。

在6月22日国新办发布会上，商务部、国家发展改革委、财政部联合印发的《利用外资固稳促优行动方案》正式对外发布。《行动方案》明确，抓紧研究出台药品分段生产实施细则，便利境外药品上市许可持有人开展生物制品、化学药品跨境分段生产。创新药概念全面展开反弹，睿智医药、海南海药、新华制药等多股涨停，诺思兰德、舒泰神等涨超10%。从基本面看，中国创新药BD出海今年第一季度交易额已经突破600亿美元，达到去年全年1357美元的将近一半水平。而对比中美两大市场，标普生物科技ETF（XBI）创出阶段新高的同时，中证医药指数一度跌破7000点逼近2024年924行情收盘点位，两大市场医药股的两极分化或难成为常态。不过今日整个医药板块的反弹仍多以此前涨幅过大的科技股获利盘兑现的短期回补动作为主，当前整个板块的向下趋势尚未逆转。

6月17日陆家嘴论坛释放多项政策暖风，涵盖货币工具优化、资本市场改革和金融高水平开放等内容。其中证监会提出，重点扩大科创板包容度，支持人工智能大模型、量子科技、生物制造等领域硬科技企业上市，同时大力推动上市公司并购再融资。券商、互联金融板块早盘继续大面积冲高，互金人气股银之杰以及券商股长江证券开盘后不久即实现连板晋级，华安证券触及涨停创出9年多新高。但天风证券、中信建投在内的多股盘中走出冲高回落行情收出长上影线，同花顺、东方财富等整体溢价也相对有限。虽然证监会提出的多项新政，未来有望直接增加券商投行、财务顾问和再融资业务收入，但大金融板块连续冲高后短期流动性难以为继，此前调整留下的套牢筹码也有待消化。

后市展望

今日受到韩国股市重挫近10%拖累，指数全天呈现缩量调整行情，其中创业板指盘中几乎抹去此前2个交易日的涨幅，收盘跌3.84%创出年内单日最大跌幅，沪指也盘中一度抹去昨日涨幅，最终勉强收于4100点和30日均线上方。虽然几大主要指数全线收跌，但今日仍有近140股涨超10%，不过跌超10%个股也近60只，显示前期涨幅过大的热门股亏钱效应开始逐步显现。虽然今日科技权重大票呈现大面积调整，但类似功率半导体、光纤等科技支线热点的活跃并未受到太大影响，随着中报业绩预告进入密集披露期，仍可重点聚焦一些净利润断层股对所属板块的向上牵引作用。因此科技股作为人气主线虽然暂难撼动，但未来板块效应或持续减弱并演化为一些高景气支线内部交替轮动。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）