河北
来源：红星资本局
红星资本局6月23日消息，6月22日，半夏投资掌门人、知名私募基金经理李蓓因旗下基金净值大幅回调受到关注。
据私募排排网数据，半夏投资旗下还在更新净值的产品共有4只，其中，成立最早的半夏稳健混合宏观对冲在6月15日至6月18日单周净值大跌15.03%，同期沪深300指数上涨3.44%；自5月15日至6月18日的一个月内，该产品净值累计下跌27.26%。
此外，有业绩展示的“半夏宏观对冲三期”“半夏稳健混合宏观对冲2号”“半夏平衡宏观对冲”3只产品，自5月15日至6月18日的一个月内，净值也分别下跌14.66%、22.34%、21.60%，超额收益（几何）均为负。
红星资本局注意到，近日，李蓓在致投资人的信中提到，因为能源、地产、消费、建材四个方向的权益持仓均大跌，上周（6月15日-6月18日）基金净值显著回调。信中称，基于风控要求，已经适度降低仓位，清掉不够高确定性的持仓，保留从两年的角度来看高度确定可以有较高绝对收益的持仓。
值得注意的是，李蓓在信中特别提示了AI板块的风险，在她看来，AI“泡沫”破裂的触发条件已经出现。“以Anthropic的ARR为代表，最下游的模型公司收入增速显著放缓，到年底大概率会显著低于之前市场的乐观预期，后续资本开支预期的下行是大概率的。”李蓓称，AI板块盈利和估值位于高位，领先指标下行，滞后指标仍在上行，在这个阶段，投资者理论上应该逐渐撤离行业而不是追多。
李蓓还表示：“如果投资人已经失去了耐心，不想再看我们的分析和展望，我完全理解。如果有投资人想赎回基金持币观望等右侧再入场，我也尊重。但如果投资人想拿这笔钱去追AI，就算你骂我，我也想劝一句，千万要慎重。”
红星资本局注意到，中基协最新数据显示，截至4月7日更新数据，半夏投资管理规模区间已跌至20亿元-50亿元。这意味着，2022年突破百亿规模的李蓓，其管理规模已经连续下了两个台阶。
2023年，李蓓也曾因单周净值下跌在朋友圈回应“嘲笑我们的先看看自己”。据澎湃新闻报道，截至2023年5月19日，半夏投资其中一只代表产品半夏稳健宏观对冲当月亏损已达到12.07%，“李蓓踩雷”的传言不胫而走。对此，5月22日晚间，李蓓发布朋友圈回应称，不要涨的时候就看别人的低波动，回撤的时候就看别人的高波动产品。
（本文不构成任何投资建议，据此操作风险自担）
记者 蒋紫雯
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