北京
关于月底时间窗口及半年报业绩预期的博弈，节奏把控依然是当前操作的核心要素，其重要性无可替代。若无法准确把握市场节奏，则应以降低仓位或空仓应对，因为当前短线资金持续聚焦的方向，从超短视角来看已连续走强四天。
谈及博弈业绩预期，通常聚焦于两个关键点：其一是注意规避业绩可能不及预期或存在风险的品种；其二是所参与或持有的仓位，应集中于主营业务稳定、业绩确定性较强的方向。科技线依然是不可忽视的主线，本轮由机构主导的科技结构性牛市已延续较长时间，至少从春节后至今未曾中断。从光模块率先启动，到PCB、CPO、铜缆等老三样的轮动，再传导至当前PCB印制电路板上游材料端，整个链条的演绎脉络清晰。对于这条主线，早参与者的利润积累应当已较为可观，而持观望态度的投资者则持续期待科技线行情结束，进而转向其他方向。
当前市场存在较多声音认为科技板块随时可能见顶，因而不敢介入。然而需要反思的是，在本轮结构性牛市中，若参与机构主导的科技线，次日出现分歧回落时，究竟是趋势破位后未设置止损，还是明知做错却不愿执行止损操作？除科技线之外，其余方向近期的持股体验是否真的更好？
周末除科技线外，有色板块讨论热度较高，无论算力金属、能源金属，还是其他有色品种或稀土永磁，其逻辑是否仍与科技线硬件端存在较深关联？今日磷酸铁锂、磷化铟、氮化镓、碳化硅等有色化工类方向或有反馈，但市场主线依然围绕科技硬件各细分领域的核心品种展开。任何题材均无只涨不跌之理，出现分歧属于正常现象。
其他方向主要涉及预期差逻辑，如机器人、商业航天等，或地缘冲突缓和等消息面因素。外围消息通常仅影响A股开盘节奏，日内情绪演绎路径仍以自身运行节奏为主，短线操作应依据日内情绪变化灵活应对。再次强调，月底窗口期节奏把控难度较大，但各题材方向的核心品种当前已较为明朗。连续走强四个交易日后，出现分歧属于正常调整，若分歧后出现冰点，反而可能孕育新的参与机会。
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