北京
①美联储主席沃什首秀
凌晨2：00，美联储议息会议。
最近一段时间沃什一直没有公开表态，估计就是在等这一次。
利率决议是次要的，重要的是说什么，四点：
1、AI对通胀的影响。此前他的表述是AI长期会提高效率，降低成本，从而降低通胀。
2、截尾平均通胀。是否把把现行通胀的框架改成截尾平均通胀，掐头去尾，通胀更低。
3、点阵图。此前觉得美联储跟市场过度沟通了，以后还会不会给点阵图。
4、当前的金融环境。因为AI企业的融资，绝大部分是通过非银渠道（比如私募信贷）来完成的，以及部分外国渠道，比如谷歌发行的欧元或者瑞郎债券等。
所以虽然美联储利率高，但头部企业的融资利率不高，美国的整体金融环境是宽松的。
我觉得对美联储来说，一边用联邦基金利率压制对利率敏感的传统行业，抑制整体通胀，另一边让全球金融市场的流动性给AI融资，是美联储非常喜闻乐见的。
整体上，我觉得当前沃什静待其变，会更好一些。
一边是市场，一边是特朗普，不管哪边步子迈太大，很容易扯到蛋。
②红利类大跌
最近不少人跌破防了，明天我详细分析一下。
今天就聊这么多，留言区见~
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