字节算力承压、腾讯两头下注：谁来为7.1亿AI月活买单？

文 | 强调Next

昨天，QuestMobile发布了AI原生App 5月活跃用户TOP10数据。豆包、千问、DeepSeek和元宝依然是四强，合计月活超过7.1亿（未去重），独揽TOP10的近九成市场份额。

豆包依然遥遥领先，月活3.68亿，同比增速182%。排名第二的千问暴增53倍，跃升至1.62亿月活，加上1.27亿的DeepSeek，形成了稳定的三个月活过亿AI原生App第一阵营。

这些数字分布在榜单上，表面上是一场关于AI产品的竞赛，实际上讲的是过去一年关于生态、营销、成本与战略选择的故事，而且每个故事都比数字本身精彩得多。

今天，我们就通过这两组数据看看每家公司的增长背后，各自在押注什么。

01.豆包：3亿用户之后才是真正的难题

5月4日，豆包在App Store悄悄挂出付费订阅方案：标准版68元/月、加强版200元/月、专业版500元/月。消息出来，豆包首次出现用户流失。据第三方数据显示，豆包单月活跃用户减少约610万人，一项9万余人参与的投票里，43%明确表示“收费就不用了”。

Questmobile数据显示，豆包5月较3月还增长了两千多万用户。所以即使5月单月减少610万其实不算太大的波动。

但是豆包的成本压力是真实的。字节靠免费策略三年做到断层第一，也养出了一批迁移成本几乎为零的用户。AI产品成本几乎和用户规模成正比，截至2026年3月，豆包日均Token调用量突破120万亿，有报道称字节2025年净利润降幅超70%，AI算力是核心原因之一。

不过豆包显然也不指望从用户身上直接收回这些成本。这三档定价的跨度太大，更像一次用户分层测试。先把对价格不敏感的重度用户筛出来，让他们率先为AI付费，剩下的免费用户继续留在生态里产生数据和使用习惯。字节的布局是先接入抖音电商引流，真正的商业化押在2027年以后。换句话说，68元订阅更像一次心智教育，真正要赚的钱在Q3之后从抖音电商那条线进来。

流失的610万更可能是本来就用得很轻的边缘用户，留下来的核心用户使用强度反而在加深。

当然，还有最近来势汹汹的微信AI和AI版支付宝，这些传统超级入口接入AI是否会分流一部分用户，是接下来的关键。更值得留意的是，豆包押注的“对话到交易”链路，和千问、AI版支付宝想做的事情正在变成同一个战场。

谁能让用户在一句话里完成购买、服务决策，谁就掌握了AI商业化最现实的入口。

02.千问：5303%，有多少是真增长

千问的同比增速是整张榜单最吸睛的数字，但主要集中在两个月里。

千问前身叫“通义”，2025年11月改名翻新。爆发点是春节：2026年2月6日上线“春节请客计划”，联通阿里系全线业务，总投入30亿元，玩法直接。用户向千问发购物指令，千问下单，免单。首日下单量破千万，DAU单日暴增5100万，在App Store超越豆包登顶。

这是一次强营销驱动的爆破，不是产品力自然生长出来的结果。千问自己的分析也没有回避这一点。1.3亿用户、2亿次下单这组数字里，有多少是冲量，有多少真正沉淀为日活，活动退潮后的长期DAU才是真正的考卷。

我们对比一下3月的月活数据就会看的更清楚。从3月到5月，千问的月活下降的最多。虽然绝对量不算大，但是这至少是一个趋势信号。

但阿里的底层逻辑不全靠营销撑着。淘宝的履约体系、支付宝的支付闭环、阿里云的算力底座，让“对千问说帮我买一箱矿泉水并完成配送”这件事真实可用。阿里把千问打造成AI购买决策的新入口，是创业公司短期内复制不了的壁垒。只是目前这条壁垒贡献的增量，远不如30亿补贴来得直接。

几乎同一个春节窗口，腾讯在元宝上也砸了10亿做社交裂变实验，红包退潮后DAU回落明显。同样是砸钱换增长，千问的补贴接进了真实的交易闭环，元宝的红包更像一次性游戏，红包发完，用户也就基本回落到节前水平。

03.DeepSeek：战场在别处

用月活下滑24%来评价DeepSeek显然不准确。DeepSeek真正服务的是接入API的开发者和企业，衡量它的核心指标是API调用量和全球有多少产品在用它的模型。Questmobile 3月数据显示，DeepSeek月人均使用频次41.7次、同比还在涨，说明留下来的核心盘反而更扎实。月活在跌，流失的更可能是当年R1走红时涌入的好奇用户。

4月，V4正式开源。1.6万亿参数，支持百万token上下文，并完成从英伟达CUDA到华为昇腾的全链条迁移。这是国内前沿模型中首次公开发布可复现的完整昇腾训练方案，工程意义不亚于模型本身。同月V4-Pro的API定价永久调降至原来的四分之一，对开发者市场而言，低价是护城河。

更大的变化是融资。6月16日，The Information援引知情人士消息称，DeepSeek已完成新一轮融资，募资总额超过500亿元人民币，投后估值超过500亿美元。结构上，除一家国家级基金外，所有外部资金都没有直接进入DeepSeek，而是被要求投进一只由梁文锋本人管理的有限合伙，拿不到投票权，五年内不能退出。梁文锋此前已把个人对公司的控制比例锁定在84.29%。钱可以进来，话语权基本进不来。

从已披露的出资方看，梁文锋本人出资200亿元，腾讯100亿元，宁德时代50亿元，京东和IDG各30亿元。4月曾被曝在谈的阿里最终没有出现在名单里。

这500亿表面上是钱，底层是一次公司形态的切换。DeepSeek正在从“不需要外部资本的技术实验室”，变成一家由个人控制权、国家战略资本和产业资本共同绑定的中国AI公司。

04.元宝：腾讯选择两头下注

元宝是四强里最容易被一笔带过的一个。春节10亿补贴退潮后，独立App月活和日活回落明显，使用深度并没有真正沉淀。腾讯内部对此的判断比外界想象得清醒。用元宝正面迎战豆包和千问，结果没有达到预期。

腾讯的应对是两头下注。一边在DeepSeek上押了100亿元，买技术、人才和生态接入权。另一边推进微信AI接入，6月8日向全量小程序开发者开放接口，让AI能力直接长进微信14亿月活、上百万小程序构成的服务网络。如果这条路走通，元宝的输赢可能根本不重要，因为真正的入口还是微信。

05.Kimi：月活腰斩，ARR暴涨

Kimi月活745万，同比下降47%，不全是被打败的，有一半是主动放弃的。

杨植麟在2025年底的全员信里明确2026年不以绝对用户数量为目标，商业化聚焦Agent和付费订阅。因为一个不付费但每天消耗token的用户，对公司财务报表的贡献很可能是负的，这对于创业公司来说很难承担。AI产品的成本结构和传统软件完全不同，这个现实Kimi终于想清楚了。

结果在2026年1月兑现了，Kimi K2.5发布后，20天内的累计收入超过2025年全年。截至4月，ARR突破2亿美元。5月完成20亿美元D轮融资，估值突破200亿美元，较半年前翻了接近四倍。用户侧，3月人均使用频次23.8次（QM数据），月活砍掉一半，留下来的人没有变得更冷淡。

06.蚂蚁与Lovekey：两个“异类”

蚂蚁阿福月活2412万，进入榜单前五，但这不是蚂蚁的真正底牌。

昨天（6月16日）开启邀测的AI版支付宝才是。支付宝将上万种生活服务整合进统一对话框，公积金查询、打车、点餐、买基金，一句话直达。几乎同一时间，微信也在做同一类事情。两家都在把AI能力嵌进原有的、体量更大的服务网络，让对话框变成调度入口。这类入口对网约车、外卖、理财这些垂直App的威胁是用户可能根本不需要再单独打开那个垂直App。

但就目前测试的用户体验来看，一些低决策场景的体验更好，比如打车、交电费等，而复杂决策体验上还比较拉垮，比如没想好吃什么的外卖场景等。

Lovekey月活1000万，同比增长338%，做情感陪伴，是一个被主流AI产品集体跳过的需求场景在自然生长。但一季度月人均使用频次6.8次，是全榜最低，同比还在小幅下滑。一个主打情感陪伴的产品理论上应该每日打开，现实是它的使用深度全榜垫底。338%的增长更多发生在“被看到”和“下载”这一层，离“离不开”还有距离。

07.AI应用终极之战

跳出各家来看，这张榜单指向一个共同的问题：AI应用的竞争，最终会在哪个维度决出胜负？

大厂的路径是用生态流量换月活，再把月活转化为商业价值。字节的生态优势是注意力，阿里的是钱包。注意力更容易驱动月活，钱包更容易驱动ARR。还有第三条路在静悄悄地成形。AI版支付宝和微信AI的进场，走的不是流量逻辑，而是服务调度逻辑。这类入口一旦成熟，月活这个指标本身就会失效，因为入口本身已经消失在底层基础设施里了。

独立公司走法各异。DeepSeek不做C端，用开源基础设施换取全球开发者的话语权，500亿融资是它向规模战争迈出的第一步。Kimi放弃月活押注ARR，证明商业化换向是可行的，但能否持续仍待验证。

真正逼近所有人的议题，是“AI什么时候收费”。豆包已经证明，在对手普遍免费时单独收费，哪怕是全球月活最高的AI应用，也要先扛第一波流失。但算力成本的压力是刚性的，免费不是终点。谁能率先建立用户的付费心智和不可替代的使用粘性，谁才能真正把这场流量战争转化为商业战争的胜利。