上海
6月15日，CPO再度爆发，宏达电子（300726.SZ）、光大同创（301387.SZ）、炬光科技（688167.SH）均20cm涨停。意华股份（002897.SZ）、生益科技（600183.SH）、鸿远电子（603267.SH）、三安光电（600703.SH）、金字火腿（002515.SZ）崇达技术（002815.SZ）等多股涨停，太辰光（300570.SZ）涨超18%，三环集团（300408.SZ）、长芯博创（300548.SZ）、利和兴（301013.SZ）、南亚新材（688519.SH）等跟涨。
消息面上，英伟达商用CPO交换机已完成向Lambda的首批交付，Spectrum系列2026年下半年将启动量产爬坡，商用落地无悬念。台积电COUPE硅光整合平台已实现量产，持续为英伟达路线图提供工艺支撑。此外，英伟达通过股权投资+多年期采购协议锁定Lumentum、Coherent高端激光器产能。
中信建投证券研报指出，美国半导体研究机构SemiAnalysis近日发布报告认为：铜缆和可插拔光模块两条产品线需求长期向好，CPO规模量产时间可能推迟至2028年乃至2029年，而CPO节奏放慢意味着NPO可能加速推进。
中信建投认为，不论是CPO还是NPO，主要面向Scale Up市场，对可插拔光模块供应商而言都是增量市场，传统可插拔光模块公司可以深度参与。整体来看，光通信行业基本面向好的趋势没有动摇。
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