不靠抵押、不靠现金流，重庆农商行走出一条科创信贷新赛道？

出品|中访网

审核|李晓燕

在传统银行信贷体系里，厂房、土地、设备这类看得见摸得着的固定资产，是拿到大额贷款的核心敲门砖。不少手握核心专利、订单稳步增长的科创企业，常常因为缺少不动产抵押物陷入融资僵局：账面利润平平、重研发投入、前期现金流承压，明明具备长期成长潜力，却在银行授信初审阶段频频碰壁。面对新质生产力发展带来的融资结构性矛盾，资产规模超1.66万亿元的全国首家A+H股上市农商行——重庆农商行，跳出传统“重抵押、重财报”惯性，以“新质贷”为抓手，用一套“技术含金量”评估体系替代单一现金流考核，累计为81家新兴产业主体落地65亿元授信额度，走出一条适配硬科技企业成长规律的金融创新路径。

截至2025年末，该行整体科技型企业贷款规模突破909亿元，服务科创主体超4200家，在地方法人银行科创信贷投放榜单中稳居前列，这套变革并非单一产品试水，而是依托“数字驱动、产业链动、场景圈动”三大新动能战略，对信贷准入、尽调审批、风险管控全链条进行系统性改造，把企业专利储备、研发持续性、技术壁垒等软性创新指标，转化为可量化、可授信的硬性融资依据。

数字驱动是这场信贷逻辑革新的底层支柱。重庆农商行搭建专属科技金融获客平台，打通政企多方数据通道，不再坐等企业上门提交贷款申请，而是自动归集企业专利数量、年度研发投入、政府创新积分、科技奖项、团队背景等多维信息，自动勾勒企业创新能力画像，精准筛选具备融资需求的优质科创主体。对于物联网芯片赛道企业重庆御芯微而言，两百余项专利构筑技术壁垒，下游订单持续扩容，但缺少传统抵押物，资金缺口一度制约产能扩张。该行依托平台数据分析锁定企业成长性，采用保证担保搭配信用授信模式，压缩冗长审批环节，仅8个工作日完成全流程放款，500万元专项贷款及时补齐企业经营短板，也为大量轻资产科创企业打通首贷渠道，填补传统信贷服务盲区。

产业链动模式，则让金融服务深度嵌入重庆“33618”现代制造业集群脉络，跳出单一企业授信视角，沿着上下游挖掘真实融资需求。汽车零部件专精特新小巨人凯安机电深耕行业二十余年，配套长安、小鹏等头部车企，手握数十项结构件相关专利，扩产技改资金需求迫切。银行梳理其在整车供应链中的配套地位、订单稳定性，结合新质贷评价模型给出5500万元综合授信，适度提高信用贷占比，弱化不动产抵押依赖，适配制造业技改升级节奏。生物医药企业圣华曦药业研发周期长、前期投入高，持续新药研发造成资金压力，该行锚定企业多级研发平台优势与长期技术布局，投放5000万元专项贷款，助力药企推进创新药管线落地。一制造一医药两个案例充分印证，沿着产业链做金融，既能精准甄别企业真实经营韧性，也能规避零散授信带来的信息不对称问题。

场景圈动进一步拓宽服务边界，该行联动高校科研院所、创投机构、产业园区、科技中介搭建科创生态圈，围绕投贷联动、财政科技补助、成果转化等多元场景设计差异化融资方案。同时设立重庆首家科技专营支行，落地优先受理、优先尽调、优先审批、优先放款的“四优机制”，搭建全域响应式服务网络，针对初创期、成长期、成熟期科创企业匹配梯度化信贷方案，覆盖研发立项、中试试验、量产扩产全生命周期资金需求，让金融陪伴技术从实验室走向市场化落地。

这场创新具备鲜明行业价值，但新模式落地同样绕不开现实挑战，也是当前科技信贷普遍存在的短板。其一，技术价值量化难度较高，专利、软著等无形资产缺乏统一公允估值体系，不同评估机构作价偏差较大，知识产权变现处置渠道不够通畅，一旦企业经营出现波动，银行信贷资产处置难度显著高于不动产抵押贷款，长期考验银行专业风控能力。其二，科创行业迭代速度快，储能、生物医药、智能网联等赛道技术路线存在不确定性，部分前沿研发项目商业化落地不及预期，容易形成潜在信贷风险，要求银行既要懂金融，也要深耕细分产业，搭建复合型尽调团队，人力与专业成本投入持续走高。其三，“技术流”授信依赖跨部门数据互联互通，若政企数据共享更新不够及时，容易出现企业创新信息滞后、画像失真问题，影响授信判断精准度。

放眼长远，65亿元新质贷授信、81家服务企业只是转型起点。过去银行依赖抵押物对冲风险，本质是用静态资产匹配企业短期经营；而以技术为核心的授信模式，是用长期成长性预判偿债能力，更加契合新质生产力培育逻辑。重庆农商行的探索，不仅帮助本地大量硬科技企业破除“缺抵押融资难”痛点，也为区域农商行转型提供范本：本土法人银行立足属地产业优势，跳出同质化价格竞争，依靠金融数字化深耕科创细分赛道，既能撬动产业转型升级，也能开辟自身信贷增长第二曲线。

未来想要持续走稳“以技定贷”路线，该行仍需持续完善无形资产风控体系、扩充产业研究人才储备、深化多方风险共担机制。当越来越多银行愿意放下“砖头执念”，看懂技术价值、包容成长波动，金融活水才能精准滴灌创新最前沿，真正筑牢新质生产力蓬勃生长的金融底座。