证监会十问九江银行：内部人控制、信披完整性、24.46亿信贷诉讼等问题待回答

证监会官网于5月底公示了《关于九江银行股份有限公司申请向特定对象发行股票的反馈意见》。

证监会在《反馈意见》中对九江银行提出了十个问题，内容涉及股权结构、内部人控制、信息披露、信贷诉讼等事项。

股权结构分散，是否存在内部人控制？

证监会第一个问题涉及九江银行的股权结构、公司治理、内部人控制等，具体内容为：

“申请文件显示，公司股权结构较为分散，不存在控股股东及实际控制人。请申请人说明无控股股东、实际控制人对经营稳定性和公司治理有效性是否产生重大不利影响，是否存在内部人控制或管理层控制的情形，是否存在侵害申请人及其股东利益的情形；是否曾存在日常经营活动中出现重大分歧难以解决、严重影响公司治理机制有效运行的情形，主要股东意见不一致情形下的解决机制及有效性。请申请人对无控股股东、实际控制人可能产生的风险进行充分风险提示和重大事项提示。”

证监会对于公众公司的内部人或管理人控制问题较为关注，去年以来针对多家商业银行的增发反馈意见中均提及类似问题。监管部门基于保护股东权益的角度，对于公司治理、内部人控制或管理层控制等问题高度关注，在情理之中。

因此，需要特别指出的是，证监会在反馈意见中对于九江银行提出相关问题，并不代表该银行存在“内部人控制或管理层控制的情形”、“侵害申请人及其股东利益的情形”。

第七个问题同样涉及股权情况，具体内容为：“申请材料显示，申请人未披露股权冻结的情况，也未详细披露股权质押情况。请申请人补充披露报告期内的股权冻结、股权质押情况，请主办券商、申请人律师进行核查并发表明确意见。”

定向发行核心要素问询

根据九江银行此前公告，为有效补充核心一级资本，切实增强抵御风险能力，优化股权结构，2025年10月31日，董事会通过议案建议发行不超过860,000,000股（含本数）内资股及不超过175,000,000股（含本数）H股予合资格认购方。本次发行募集资金扣除相关发行费用后的净额，将全部用于补充核心一级资本。

《反馈意见》提到：“申请文件显示，目前内资股发行尚未确定本次定向发行的发行价格或者价格区间、募集资金规模。对此请按照《非上市公众公司信息披露内容与格式准则第3号——定向发行说明书和发行情况报告书》的规定，补充披露发行价格或价格区间、募集资金规模。”

同时，证监会请申请人补充披露截至目前发行工作的进展情况；本次发行对象是否已经确定，是否已签订附生效条件的股票认购协议，若确定，请披露发行对象的相关情况、认购情况及认购资金来源，请主办券商、律师核查并发表明确意见。

信息披露相关事项问询

还有一些问题涉及信息披露等相关事项。

申请材料显示，申请人未披露信息披露相关事项。证监会请申请人补充披露，是否已按照《非上市公众公司监督管理办法》及配套规则的要求，根据有关程序选定信息披露平台，及时公开披露两年及一期的财务报表及审计报告（如有），是否制定了信息披露事务管理制度并指定具有相关专业知识的人员负责信息披露事务，保障股东能够及时、便捷获取公司信息。请主办券商、申请人律师核查并发表明确意见。

同时，申请材料显示，申请人本次定向发行经过了国有资产监督管理部门、行业监管部门审批，但没有披露具体情况。同时申请人价格区间、发行对象等发行事项均未确定。请申请人结合有关国有资产监督管理、行业监管的有关法律法规，补充披露国有资产监督管理部门、行业监管部门是否充分知悉本次定向发行的相关事项，是否履行了必要的评估、备案、审批等程序。

近期，有媒体报道发行人存在“24.46亿信贷涉及融创系诉讼”，发行人及中介机构未在申报文件中披露上述事项。证监会请申请人补充披露上述情况最新进展，相关事项是否属于重大诉讼，是否对本次发行构成重大不利影响，以及对公司经营、财务状况、监管指标的影响。

九江银行年报：业绩平稳，核心一级资本充足率下降

公开资料显示，九江银行是经中国人民银行武汉分行批准，在九江市8家城市信用合作社基础上于2000年11月注册成立的区域性商业银行。2018年7月10日，九江银行在香港联合交易所主板挂牌上市。

截至2025年末，九江银行（含控股村镇银行）有6,055名员工。公司通过总行、13家分行、272家支行经营业务，作为城市商业银行，率先实现江西省内设区市全覆盖。

2025年，九江银行实现营收104.77亿元、归母净利润8.28亿元。截至2025年末，九江银行资产总额5234.35亿元；不良贷款率为1.93%，较上年同期有所下降。

截至2025年末，九江银行核心一级资本充足率为8.87%，较2024年同期的9.44%下降约0.57个百分点。

九江银行在2025年年报的董事会致辞中表示：“报告期末，本行资产负债规模稳健增长，经营效益稳中有进，净利润保持正增长，主要监管指标符合监管要求。”、“坚持问题导向，从严从实抓好问题整改和意见落实，推动全行内控管理机制不断健全，合规管理水平不断提升。”

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