收评：沪指涨1.12%重回4000点 有色金属板块集体爆发

来源：股市直击

　　6月12日消息，沪指冲高回落，创业板指高开后震荡回落，三大股指集体收红。

　　板块方面，有色金属板块集体爆发，盛龙股份2连板，铜陵有色、洛阳钼业、北方铜业、招金黄金涨停；证券板块持续拉升，财达证券、中银证券双双涨停；稀土永磁板块活跃，金田股份、安泰科技等多股涨停；大消费板块回暖，香江控股、中百集团涨停。下跌方面，存储芯片板块午后持续走低，江化微跌停；半导体材料板块下挫，欧莱新材跌超15%；CPO板块午后转跌，联特科技大跌9%。总体来看，两市个股呈普跌态势，下跌个股超4000只。

　　截至收盘，沪指报4031.51点，涨1.12%，深成指报14963.41点，涨0.75%，创指报3830.35点，涨0.50%。

　　盘面上，金属锌、工业金属、贵金属板块涨幅居前；电子化学品、非金属材料、存储芯片板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、有色金属

　　盛龙股份2连板，铜陵有色、洛阳钼业、北方铜业、招金黄金涨停。

　　消息面上，业内人士认为，AI产业高速发展带动算力中心、光缆、电网等基础设施大规模建设，铜、铝、稀有金属等有色金属作为核心上游原材料，需求迎来持续性增量，正在从传统周期品升级为AI基建时代的工业刚需基石。

　　2、证券

　　财达证券、中银证券双双涨停。

　　消息面上，上交所披露的数据显示，2026年5月A股新开户数为276.53万户，同比增长77.76%，环比增长11%，扭转了4月大幅下滑的态势。其中，个人投资者开户275.51万户，机构投资者开户1.02万户。截至2026年5月末，A股新开户数累计为1729.67万户，同比增长57.94%。

　　今年以来，证券板块股价陷入低迷。在高度活跃的市场行情中，有关券商股“光环失灵”的讨论持续升温，在多家券商的业绩说明会上，股价为何跌跌不休成为投资者普遍关心的话题。面对估值洼地，多家券商已主动运用回购、分红等市值管理工具。数据显示，2025年共有11家上市券商完成回购，累计回购2.99亿股，总金额27.83亿元。其中国泰海通以12.11亿元回购6752万股。进入2026年，国泰海通表示，将综合运用常态化分红、并购重组、股权激励、股份回购等方式，打造“长期、稳定、可持续”的股东价值回报机制。中泰证券也表示，将结合信息披露、投资者沟通、大股东增持等工具，推动公司投资价值合理反映内在质量。

　　消息面：

　　【联合国贸发会议：2024年至2040年，锂需求将增长353%】联合国贸发会议（UNCTAD）12日发布的《6月全球贸易更新报告》显示，预计2024年至2040年，全球锂需求将增长353%，石墨需求将增长131%。其中，清洁技术预计也将占据更大的需求份额。预计锂需求份额将从2024年的62%上升至2040年的87%。该报告显示，对关键能源转型矿物日益增长的需求正在重塑全球贸易格局。这些矿物，包括锂、钴、镍、铜和稀土元素，对清洁能源技术、电气化和数字化至关重要。此外，关键能源转型矿物的供应集中在储量、开采、加工和精炼等各个环节。这种集中性在加工和精炼环节尤为突出，因为这些环节涉及更高价值的活动。UNCTAD称，2025年，刚果民主共和国占全球钴矿产量的74%，印度尼西亚占全球镍矿产量的67%，中国占全球稀土矿产量的69%。

　　【全球银行遏制对冲基金的部分杠杆押注 因三星等芯片股狂涨引发担忧】据报道，全球多家银行正限制对冲基金对SK海力士和三星电子等亚洲芯片制造商的杠杆押注，因这些股票今年已经暴涨，引发对可能出现回调的担忧。知情人士称，花旗集团、摩根大通和高盛集团等机构已提高对冲基金通过掉期做多SK海力士和三星电子的融资成本。据悉，银行在新交易的规模和对象方面的把控也有所收紧。

　　【SK海力士回应厂区火灾：已初步控制 生产设备运行正常】消息显示韩国SK海力士清州第四园区爆发火情。对于最新情况和影响，SK海力士方面向记者表示，已完成初步控制，正调查具体情况。目前生产设备运行正常。 （证券时报）

　　【报道称美伊协议涉及“免费”重开海峡和减免制裁】据美国阿克西奥斯新闻网站11日援引消息人士的话报道，美国总统特朗普谈及的“即将签署的”美伊谅解备忘录，内容包括立即重新开放霍尔木兹海峡且不收取通行费，以及伊朗根据履约情况获得制裁减免。报道说，这份谅解备忘录将把停火期限延长60天，覆盖范围包括黎巴嫩在内，停火期间将举行核问题谈判。备忘录中还包含一个处理伊朗浓缩铀库存问题的框架内容，但针对伊朗核计划的任何行动都将取决于另一份更为详尽的协议。报道还援引斡旋方外交人员的话说，“美国和伊朗已就协议文本达成一致”，但仍需最终批准。另据两名知情人士消息，截至11日晚，该备忘录可能尚未得到最高领袖穆杰塔巴的同意。 （新华社）

　　机构观点：

　　申万宏源策略团队延续“上涨行情两段论”的中期推演框架，对A股市场后市走势给出判断。团队认为，当前结构性上涨行情演绎已接近高位区域，全面上涨空间尚待打开，6至7月可能是快速调整窗口。尽管短期面临波折，但申万宏源对中长期保持乐观，申万宏源A股策略首席分析师傅静涛分析称，新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年，届时市场将迎来基本面非线性改善与增量资金加速流入的共振行情；与此同时，“后进来的钱”加速流入的条件已具备，居民加速增配权益资产的趋势将从根本上驱动行情走向全面上涨。

　　东方财富策略陈果表示，年初全球资金一致预期看好的贵金属已走了A字，Q2全球资金预期看好的韩国存储股似乎也在走A字，不排除近期全球资金一致预期看好的——美国费城半导体（SOX）指数也要走个A字。当然AI产业不是泡沫，美股科技市值定价存在风险，海外市场运行特征存在风险。他认为，这个阶段的应对策略思路是先保下限，再求上限。虽然外部动荡，上证指数短期有下限，且Q3机会大于风险。后面A股更关键是结构，走向再平衡是当务之急。在极少数热门赛道形成市场一致预期+高度配置交易拥挤+已积累可观收益后，在当前外部高度复杂不确定性情况下，这类单一赛道都可能走出类似贵金属、韩存储、美费半这样的大起大落走势。尽力避免单押单一赛道，尽力避免前期积累的战果大幅流失。其再平衡战术思路是热门赛道去伪存真，把笃定业绩不会miss的留下 。其他逐步再平衡换成新老能源金融地产龙头+ 逐步增配泡腾资产/ 新消费互联网龙头，大A老登有其价值。