沪指重回4000点，科技股大涨，非科技股也“罕见”涨了！有三大原因

6月9日，市场震荡反弹，沪指重回4000点上方，创业板指涨近4%，科创50指数涨超4%。

板块来看，半导体产业链走强，其中半导体设备股活跃，模拟芯片概念震荡走高，半导体硅片概念快速拉升，PCB概念反复走强，MLCC概念再度活跃，光纤概念午后爆发。下跌方面，油气股震荡调整。

全市场超3300只个股上涨，超百股涨停。沪深两市成交额2.64万亿元，较上一个交易日缩量1524亿元。

科技股与非科技股之间的“跷跷板”，竟然有些失效了？

经过两日调整，今天半导体产业链再度大涨，存储芯片、光刻胶、半导体硅片等概念爆发。

Wind数据显示，半导体材料指数大涨7.56%，收盘点位超过上周四，创历史新高。

科技主线的另一边，光模块（CPO）指数也大涨4.99%，有望重新站上所有趋势线。

更有趣的是，同样面对科技股大涨，今天市场其他板块的反应却有变化。

上周四，全市场仅1344家股票收涨；

而今天，这一数字增至3300多家。

再如我们昨日推送中提及的“全A中位”——

上周四，该指标下跌1.64%；

而今天，该指标上涨0.52%。

这些迹象表明，今天，市场投资者整体的持股体验都“罕见”地变好了。至少，不是“科技吃肉、非科技大亏”的强烈反差局面。

那么，原因何在呢？

从共性因素上看，首先，大盘在当前点位出现企稳迹象。

所谓“当前点位”，可以参考主要股指在周一盘中的低点，将其作为短期震荡预期下的支撑位。如沪指（3927.85），创业板指（3903.77点），中证500（7889.40），中证1000（7987.40）等。

消息面上，最直接的影响因子仍是外围股市企稳。毕竟隔夜美股、今早韩国股市的半导体产业链纷纷反弹，减小了A股相同板块上涨的阻力。

其次，短线情绪也开始复苏。

截至收盘，今天涨停个股高达142家，自6月1日以来再度超百家。不过，今天连板高度仅为3板，远低于前几个交易日。

因此，对于短线行情，后续几天，有兴趣的投资者可以关注两方面数据：

一是，连板高度能否持续突破；

二是，首板个股能否维持较高数量，以及涨停股次日总体是否有溢价——也就是赚钱效应的“宽度”。

第三个原因比较隐蔽，来自宽基ETF。

Wind数据显示，场内规模最大的10只宽基ETF，标的指数涵盖了上证50、沪深300、中证500、中证1000、创业板指和科创50等。

在昨天冲高回落、二次探底的行情中，这些ETF都获得了大笔资金净流入；本月以来，也都呈净流入态势。

这意味着，部分习惯借道ETF布局的大资金，在当前点位出手抄底，进行了一定的“护盘”行为。它们后续的流向同样值得关注。

华龙证券研报指出，上周以来市场调整原因有三：

一是局部估值较高，获利资金兑现，引发市场波动。

二是外围市场影响，近期外围指数均有所波动对市场情绪面有所传导，其中美股市场波动源于流动性预期变化，因受油价中枢高位传导，美国通胀数据有所体现，叠加美国就业数据超预期，引发市场对加息预期的担忧。

三是美伊谈判进展透明度降低，且时有摩擦传出，影响市场预期。

尽管影响市场因素较多，局部高估及获利资金兑现或是关键原因，但当前市场估值总体合理，市场经过调整后局部高估情况有所消化，市场可能震荡趋稳。

配置方向上，该机构建议：

一是科技与先进制造。尽管短期局部估值较快扩张叠加负面因素影响出现阶段调整，但中长期景气逻辑没有变化，行业内部轮动仍将提供较多的机会，寻找估值合理，且业绩存预期空间的方向。关注电子、计算机、通信服务；电力设备、国防军工、机械设备等。

二是政策推动供需优化。需求端政策驱动效应逐步显现，内需端逐步改善可期，外需有望保持韧性。关注汽车、家用电器、化工等。

三是主题关注十五五规划，人工智能+、商业航天、低空经济、人形机器人等。

最后，再来看看今天部分领涨板块的最新催化。

半导体芯片产业链，如半导体硅片、模拟芯片

据中证海外资讯消息，半导体行业协会(SIA)数据，全球芯片4月销售额达1105亿美元，同比激增93.9%，环比增长11%，已连续14个月环比上升。各地区均录得显著同比增长，其中美洲和亚太地区涨幅超110%。SIA预计2026年全球半导体销售额将达1.5万亿美元，主要受AI基础设施和图形加速计算需求推动。

机构研报指出，截至6月8日，国内半导体硅片环节的边际变化在于，继此前取消销售折让的变相提价后，厂商已开始明确酝酿新一轮直接涨价，标志着价格传导正式从晶圆厂向下游材料端延伸。

华福证券研报称，DrMOS成高端AI电源标配已是产业共识，DrMOS凭不可替代优势，将快速从高端服务器向通用AI服务器、边缘算力、智算中心普及。业内人士认为，模拟芯片行业的“量价齐升”周期刚启动，至少可持续1-2年。对于国内厂商而言，这轮周期红利与国产化共振，提供了细分优势加速国产化的时间窗口。

PCB概念

近期，英伟达AI服务器物料清单被大摩和高盛等投行大幅重估，AI硬件多个细分环节尤其以PCB为代表的迎来需求量与价值量提升，再次将相关赛道推入热门。叠加日韩等海外巨头把控关键上游材料与密集提价，相关细分领域正成为算力高扩容时代的下一个博弈焦点，PCB产业主线明确指向了高端产能紧缺与涨价传导。

光纤概念

据报道，当地时间6月8日，亚马逊宣布与康宁公司签署数十亿美元协议，采购光纤、光缆及连接解决方案，以支持其全美数据中心扩张。协议将为康宁北卡罗来纳州工厂新增1000个高技能岗位及数百个建筑岗位。此举系亚马逊去年宣布在该州追加100亿美元云基建投资的延续。继Meta、英伟达后，全球科技巨头对光纤的争夺持续升温。

此外，央视财经上周报道称，A2类光纤预制棒作为高端产品分类正出现爆发式需求。业内人士表示，光纤预制棒作为光缆产品的上游材料，占行业利润分配的70%。目前最抢手的光棒产品是“A2类光纤预制棒”，这类光棒拉出来的光纤抗弯曲能力强，在AI算力基建与入户通信场景中广泛应用。数据显示，A2类预制棒报价由2025年初的22元至30元/等效芯公里涨至2026年中的160元/等效芯公里，涨幅近550%。