上海
6月9日，A股的PCB产业链掀起涨停潮。PCB上游的覆铜板、电子布、铜箔、树脂等多个细分方向都出现了暴涨。其中，覆铜板的金安国纪（002636.SZ）、华正新材（603186.SH）均走出2连板；PCB树脂的圣泉集团（605589.SH）走出一字板。国际复材（301526.SZ）、中国巨石（600176.SH）、南亚新材（688519.SH）等多股涨停或涨超10%。
引爆该板块的直接消息是昨天《央视财经》报道的2则与PCB产业链相关的消息：一是《央视财经》报道“截至6月初，市场上常用规格的电子布已经完成年内5轮提价，均价达7.4元/米，与去年三季度的低点相比，涨幅达到100%”。
二是《央视财经》报道“沙特的朱拜勒工业区此前供应了全球大约70%的PPE树脂。早在今年3月底，由于航运受阻，相关工厂就已经停产”。
据私募排排网，PCB板块的中长期驱动力（920275.BJ）在于AI算力需求的持续井喷。PCB是我国的优势产业，自2023年AI板块启动以来，截至2026年6月9日，板块内已经诞生了宏和科技、胜宏科技（300476.SZ）、鼎泰高科（301377.SZ）、生益电子（688183.SH）、沪电股份（002463.SZ）、南亚新材等多只10倍股，板块强度不输光模块。
近期，摩根士丹利对英伟达（NVDA.US）Rubin VR200机柜的拆解报告，是PCB近期强势的导火索。摩根士丹利指出，从ODM处采购的Rubin机架售价约为780万美元，较上一代GB300机架的约399万美元几乎翻倍。Rubin VR200机柜中PCB价值量达到11.67万美元，较GB300机柜中PCB价值量（3.51万美元）增幅达233%。
首先是新模组的引入：Rubin系统新增了ConnectX模组PCB（每机架72块，单价270美元）和中板PCB（MidplanePCB，每机架18块，单价1500美元），而这两类PCB在GB300中均不存在，仅此两项合计贡献约4.64万美元的新增内容价值。
其次是现有PCB规格的全面升级：计算板从GB300的22层HDIPCB升级为26层，CCL等级从M7提升至M8；交换机托盘PCB则从24层升级至32层；计算托盘中还新增了一块44层中板PCB。此外，计算板的物理尺寸也略有增大。
由于PCB是我国的优势产业，有数十家A股公司布局了PCB相关业务。为了给读者提供一些参考，笔者梳理出了“公募基金、北向资金、杠杆资金”等3大主力资金对PCB产业链主要A股公司的持仓数据。
其中，公募基金是A股的主要机构投资者之一。北向资金是流入A股的外资“代名词”，素有“聪明资金”的说法，其选股偏好与国内机构投资者类似。“杠杆资金”（通过融资做多的融资客）是近一年来A股市场主要的增量资金之一。
其中，2026年一季度末，公募基金持股市值超10亿元的PCB公司有16家，北向资金持股市值超10亿元的PCB公司有10家。截至2026年6月8日，融资余额超10亿元的PCB公司有20家。而同时被“公募基金、北向资金、杠杆资金”均持仓超10亿元的PCB公司有9家，包括中国巨石、生益科技（600183.SH）、胜宏科技等。
从市场表现来看，截至6月8日收盘，有21只PCB概念股今年以来的涨幅超100%。其中包括宏和科技、国际复材、中国巨石、金安国纪、南亚新材、华正新材、宝鼎科技（002552.SZ）、宏昌电子（603002.SH）、德福科技（301511.SZ）、铜冠铜箔（301217.SZ）、大族激光（002008.SZ）、红板科技（603459.SH）等热门股。
其中，电子布（玻纤布）公司宏和科技以超400%的涨幅在年内领涨。2026年一季度末，该公司被公募基金持股市值合计约为11.73亿元，被北向资金持股市值合计约为5.15亿元。
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