广东
韩国政府出手了！
今天，韩国KOSPI指数以大跌超8%收盘，韩元兑美元汇率8日开盘报1555.2韩元（约合人民币6.79元），创下国际金融危机以来最低值。在这关键时刻，韩国政府出手了。
韩国总统李在明表示，当前外汇形势似乎是暂时的，而非典型的。韩国股市仍然被低估。午后，韩国政府与银行业开会，讨论外汇问题，韩国承诺将对任何汇市不当行为采取严厉措施。
韩国政府出手
以今天上午开盘为准，在首尔外汇市场，美元兑韩元汇率报1555.2韩元，较前一交易日收盘价（1539.1韩元）下降16.1韩元，为国际金融危机时期的2009年3月6日（1590韩元）后近17年3个月来的最低值。
随后，局势发生了重大变化。美元兑韩元出现大反转。北京时间下午3点过后，韩元持续拉升，美元兑韩元跌幅扩大至近2%的水平，一度逼近1529韩元。
报道指出，韩国政府上周日已召开由财政部长具润哲主持的紧急会议，讨论市场状况和政策应对。当局将监控投机性交易，分析离岸无本金交割远期外汇交易活动。预计各银行将加强外汇供需管理，包括鼓励大型出口商卖出美元。
韩国金融委员会8日下午在Shin Jinchang事务处长主持下，与财政经济部、金融监督院、商业银行及外资银行分行相关人士一道召开“外汇市场相关银行业座谈会”。外汇与金融当局警告称，将重点检查是否存在趁韩元走弱进行的投机性交易和扰乱市场行为，并将根据结果予以严肃处置。
此次座谈会是前一天召开的有关机构联合“紧急市场情况检查会议”的后续措施，旨在检查近期外汇市场和外币资金市场动向，并向银行业共享前一天会议结果。
与会者评价称：“近期韩国股市涨幅较高，出现了外国投资者调整持仓比重和获利了结等情况。”并称，“随着中东紧张局势升级以及美国加息预期等全球不确定性被市场反应，汇率波动性有所扩大。”
后续如何演绎？
韩国开发研究院（KDI）8日发布《经济动向》指出，虽因中东战事存在下行风险，但韩国经济在半导体业绩向好的带动下保持平稳回暖势头。KDI从去年11月起一直使用“经济平稳回暖”表述，上月则作出更加乐观的研判，提出“经济呈现复苏势头”，但本月重回“平稳回暖”。
出口方面，韩国5月在半导体、计算机的带动下同比大增53.2%。此外，生产、消费指标也保持向好势头。但KDI认为，因中东战事延宕导致原油运输持续受阻，经济下行风险犹存。KDI还研判，中东战事的负面影响开始显现：5月居民消费价格指数（CPI）同比上涨3.1%。易受原油供应变化影响的石油炼制生产下降20.5%，也是中东战事负面影响的体现。
IG集团市场分析师表示，本轮亚洲科技股回调的导火索为上周五美股科技板块的大幅调整。若AI交易的乐观情绪进一步消退，将对亚洲AI产业链中的设备/工具类供应商形成冲击。此外，韩元贬值及韩国潜在的货币政策收紧，可能加大杠杆仓位的压力。但从正面看，持续上涨后的修正对市场健康运行具有积极意义，当前企业基本面仍然稳健。风险方面，杠杆仓位的被迫平仓可能加剧短期波动，而即将公布的通胀数据或推高债券收益率，将进一步压制成长股估值。
高盛认为，从长远来看，这次调整将被证明是一次技术性回调，尽管在长期牛市中是一次可怕的回调，但基本面仍然非常强劲。高盛上周上调了对韩国股市的预期，原因是预计人工智能热潮将推动这些以科技股为主市场的利润增长。韩国股票的估值非常合理，并预计潜在利润将继续推动增长。
景顺亚太区全球市场策略师David Chao分析称，本周亚洲科技股开局承压。此前美国头部半导体企业营收不及市场预期，同时并未上调人工智能相关业务业绩指引，直接诱发美股科技板块大跌。
他指出，亚洲科技板块与美国半导体产业周期深度绑定，二者共用产业链，且机构资金持仓高度趋同。但他认为单家企业单季财报表现，并不代表行业整体趋势将转向，本轮回调核心原因是市场此前对AI业务业绩持续上调的预期过度乐观。
目前亚洲市场AI投资主线高度集中，行情主要由少数龙头企业主导，高度集中的持仓结构放大了市场脆弱性。一旦出现企业业绩爆雷、供需端波动等负面信号，板块极易出现大幅异动。
责编：战术恒
排版：罗晓霞
校对：王锦程
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