【财经早餐】2026.06.06星期六

每日金曲： Billy Joel - 《Honesty》

► 第一财经：近期，多所 “双一流”高校已明确2026年本科招生扩招计划。双一流高校扩招重点聚焦国家急需的前沿交叉学科，比如具身智能、智能制造、新材料、集成电路、计算机、人工智能等。此外，多所“小而精”的新型研究型大学今年将扩大招生计划。

► Anthropic：Claude正在加速AI的发展，这可能是通往递归自我改进的路径，即AI能自主构建下一代AI。能够自主迭代的AI，是人类科技史上里程碑式的突破，能在生物医药、前沿科研等领域带来巨大的好处，但也可能让对齐问题叠加恶化，最终导致失控。建议世界选择放慢或暂时停止前沿人工智能的发展，使社会结构和价值观对齐研究能够跟上技术的进步。

► Cloudflare Radar：过去7天的实时监测显示，在全球针对HTML网页内容的HTTP请求中，机器人（Bot）流量占比已达57.5%，首度超越人类流量（42.5%）。这一交替比行业此前预测提前了一年多。不过，从互联网总带宽（视频流媒体、社交媒体无限滚动、App内API）来看，人类流量依然占据约65%的绝对头部。

宏观经济

1、联合国世界粮食计划署：中东危机正在通过推高能源和食品价格，对全球粮食安全造成外溢冲击。如果危机持续、油价到7月仍维持在每桶100美元以上，约4500万人将被推向饥饿。在最贫困国家，许多家庭已经将全部收入用于购买食物，一旦食品价格上涨，他们只能减少进食。

2、21世纪经济报道：金融监管总局取消全国统一的硬性普惠小微贷款增速指标之后，一家国有大行二级分行人士透露，该行已经开始改变普惠业务的规则，前期通过授信的小微企业，现在被要求补充增加抵押和担保措施，目前KPI导向已经明显向资产质量倾斜。

3、央视新闻：6月5日，全国首张“无目的地海上游”出入境通行证在上海签发。该证件落地后，游客可依托相关政策实现免办签证、短途出海度假，进一步丰富国内邮轮出游选择。

地产动态

1、住建部：就《住房公积金管理条例（修订征求意见稿）》公开征求意见。下列情形可以提取职工住房公积金账户内的存储余额：支付房租；购买、建造、翻建、大修自住住房；偿还购房贷款本息；装修自住住房不超过一定额度；支付自住住房物业费；离休、退休；完全丧失劳动能力，并与单位终止劳动（人事）关系；出境定居；经国务院批准的其他住房消费情形。

2、第一财经：中国高端住宅市场正在告别“大盘时代”，逐步迈向“百户时代”。与此同时，北京、上海、南京、苏州等城市近期高溢价成交的住宅地块，也大多只能容纳百余户家庭。现在的顶级住宅越来越像奢侈品，这与爱马仕控制产量、超跑品牌限量发售，本质上遵循着相同的商业逻辑。

3、中房报：土地市场格局正在发生一些变化。土地资源正加速向头部央企、国企集中；城投逐步退出核心地块竞拍，转向下沉市场小幅托底；民企则呈现极强分化，仅少量稳健的区域型民企恢复投资，行业分层拿地格局形成。

4、广东省深圳市：诞生了新“地王”。6月5日出让一宗位于南山区粤海街道的地块，土地面积14116平，容积率3.76，起始价23.02亿元。6家房企经过300轮竞价，该地块最终被保利置业以57.72亿元的价格竞得，成交楼面价108680元/平，溢价率达150.74%，刷新深圳涉宅用地楼面价纪录。

5、中央国家机关住房资金管理中心：发布关于优化中央国家机关住房公积金提取使用政策的通知。扩大住房公积金使用范围。重点支持提取住房公积金用于首套普通住房和第二套改善型住房消费。购买第3套及以上住房的，可申请提取住房公积金。

股市盘点

1、周五，上证指数报4027.74点，下跌0.74%，成交额13638.88亿。深证成指报15314.70点，下跌2.21%，成交额17053.04亿。创业板指报3957.94点，下跌3.2%，成交额8210.35亿。总体上个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。两市成交额3.07万亿，较上一个交易日放量3115亿。盘面上，电机、金属新材料、自动化设备、游戏等板块涨幅居前；电力、半导体、贵金属、其他电源设备等板块跌幅居前。

2、周五，恒生指数跌1.15%，报24961.95点。恒生科技指数跌1.75%，报4888.39点。国企指数跌0.77%，报8436.63点。盘面上，大市多数板块飘绿，电讯设备板块逆势造好，内银股表现强势涨幅居前，半导体板块集体调整，存储、PCB等细分领域领跌大盘，有色金属板块午后下挫。南向资金净卖出24.26亿港元。其中，港股通（沪）净买入49.88亿港元，港股通（深）净卖出74.15亿港元。

3、截至6月5日，北交所上市公司318家，当日新增1家。总市值8990.07亿元，成交金额318.83亿元。

4、两市融资余额：截至6月4日，上交所融资余额报14767.43亿元，较前一交易日增加24.99亿元；深交所融资余额报14141.48亿元，较前一交易日增加40.67亿元；两市合计28908.91亿元，较前一交易日增加65.66亿元。

5、财经头条APP：6月5日，中际旭创成交额达583.25亿元，刷新在6月3日全天成交438.8亿元的历史成交天量，创A股科技股成交额历史纪录，位列A股历史成交额第四名，仅次于东方财富（2024年10月9日）、中国石油（上市首日，2007年11月5日）与中国平安（2015年7月7日）。

6、财经头条APP：6月5日，韩国股市大幅下挫，创下自3月底以来最大单周跌幅，因全球科技股回调及美伊和谈陷入僵局，严重打击了投资者的风险偏好。韩元兑美元汇率跌至2009年以来最低水平，同时债券收益率飙升，促使韩国官员发出口头警告，反对投机性的单边押注。

7、国务院办公厅：发布关于加强监管防范风险促进私募投资基金高质量发展的指导意见。优化私募基金登记备案规则，坚决防止不符合私募基金特征和运作规律的机构和产品作为私募基金登记备案。细化私募基金风险评价标准，提升监管强度与风险水平适配性，按照评价结果对不同私募基金管理人实施差异化监管。

8、标普全球公司：将维持对标普500指数等主要基准指数的现有资格要求，拒绝加快SpaceX等巨型公司上市后快速纳入该基准指数的提案。这意味着，SpaceX至少在上市一年后才能被纳入标普500指数，还需要满足该指数现有的盈利能力和公众持股比例要求。

9、上交所：本周对财通福鑫LOF等溢价较高的基金、泰金新能等严重异常波动股票重点监控。

10、高盛：美股“风险偏好指数”已升至1.2以上，达到自2021年以来的最高水平。在美股市场大幅上涨之后，接下来的股票回报可能趋于温和，但仍维持12个月内的股票超配立场，并建议投资者在接下来的几个月内趁回调机会买入。

11、高盛：SpaceX之所以有望获得约1.75万亿美元的估值，除了火箭和卫星互联网业务，市场还在押注其人工智能部门xAI能够实现爆发式增长。预计xAI的营收将从2025年的约32亿美元增至2030年的约3220亿美元，五年增长约100倍，届时将成为SpaceX最大的收入来源。相比之下，星链在2030年的营收预计为1440亿美元，火箭业务营收预计为83亿美元。

12、中信证券：当前A股资金缩圈与虹吸、个股收益率分化均已触及历史极值，头部资产与长尾资产的收益率相关系数正逼近0.5的背离临界点。复盘历史，极致缩圈见顶并不决定大盘方向，但相关性背离往往预示着前期抱团的主线步入休整，资金行为与市场情绪面临结构性切换。

13、中金公司：AI革命是2026年全球市场最重要的投资主题之一，从科技龙头到资源电力，都受到AI叙事驱动。当AI革命已成共识，资产长期趋势已经确定，半年维度的市场行情高度取决于高预期、高估值、高拥挤度资产能否继续获得流动性支撑。流动性充裕，是牛市延续的燃料。流动性收紧，则是重大风险的触发器。

14、华泰证券：市场普遍认为光模块设备需求主要受上游AI资本开支及光模块厂商扩产驱动，若相关投资不及预期将压制行业景气。但我们认为技术迭代带来的设备升级需求同样为行业加速增长的核心。随着光模块向1.6T/3.2T及CPO升级，行业对设备精度、速度、稳定性和自动化要求持续提升，推动高端设备价值量上行，实现双击效应。

财富聚焦

1、医保局、财政部：印发《职工基本医疗保险个人账户跨省共济经办规程（试行）》通知，规范职工基本医保个人账户跨省共济。依托全国统一的医保信息平台设立个人医保钱包，设定共济额度，实现职工个人账户资金按规定支付近亲属在定点医药机构就医、购药发生的个人负担费用，以及参保缴费。

2、中新经纬：AI创造出了一个年薪百万的新岗位，过去两年，FDE（前端部署工程师）岗位数量暴涨42倍，不少网友将FDE称为“AI圈最火的岗位”。业内称，FDE是一种特殊的程序员，不负责产品的具体功能模块，而是要对整个产品有大约70%的全面了解，然后深入了解客户的工作流程和数据结构，最终把产品与客户融合在一起，让它真正落地、被客户用起来。

3、中证报：曾以较高利率吸引储户的民营银行，近期密集收缩中长期限存款业务。继五年期大额存单隐退后，整存整取的三年期及五年期定期存款也开始下架，多数银行的中长期限存款年利率步入“1字头”区间。在净息差持续承压、资产端收益率走低的背景下，民营银行主动压降高成本负债。

4、央视财经：从多家航空公司了解到，6月5日起销售的国内航线客票燃油附加费下调。800公里（含）以下航线燃油附加费每航段为80元，800公里以上航线燃油附加费每航段为150元，分别下调10元、20元。

行业观察

1、SEMI：英伟达可能将在Vera CPU上使用更小的96GB SOCAMM，而非此前预期的192GB。预计Rubin NVL72机架中的SOCAMM DRAM容量将从每个机架约55TB减少到约28TB。此举使得机架成本从760万美元降至680万美元，总TCO也从每GPU每小时4.16美元降至3.90美元。

2、第一财经：随着近年来地方财政困难、道路养护资金缺口加大，购买新车的人里又有过半选择电车，再叠加电车增重等因素，电动汽车应缴纳道路养护费的呼声渐强。多名财税专家表示，电动汽车承担部分道路养护费用是必然趋势。

3、央视财经：国际航运价格近期持续走高。集运指数（欧线）期货主力合约，自4月下旬以来累计涨幅超50%，此外，马士基、达飞等头部航运企业集中发布调价通知，多条航线舱位紧缺。业内人士表示，本轮海运价格上涨主要是中东地缘扰动抬升航运成本，对于下半年的海运价格走势，目前并不明朗。

4、世界半导体贸易统计组织：大幅上调对2026年及2027年全球半导体行业的增长预期。预计2026年全球半导体市场将实现同比90%的增长，总规模达到1.51万亿美元。全球半导体市场规模的加速增长主要由存储芯片领域主导。2026年存储芯片销售额同比将上升约250%，一举超过8000亿美元。

5、中汽协：4月，汽车零部件产品进口金额达16.7亿美元，环比增长10.0%，同比下降2.1%。1-4月，汽车零部件产品进口金额65.0亿美元，同比增长2.7%。

6、上证报：受AI算力基础设施建设驱动，光纤光缆行业迎来新一轮涨价潮。作为光纤制造中必不可少的一员，高纯石英砂尤其是高端产品，因供需偏紧而“身价”上涨。

7、腾讯云总经理高航：腾讯云大模型服务平台TokenHub上线3个月，保持每月翻倍的增长态势，目前日Token消耗量已突破5万亿。

8、Omdia：笔记本电脑用OLED显示面板出货规模预计将在2033年增长至115亿美元，约占OLED显示总收入的16.2%，混合OLED的出货份额将从2026年的12.6%增长至2033年的89.5%。2026年，笔记本电脑OLED显示面板收入预计将达到40亿美元，主要由苹果MacBook Pro系列的需求推动。

公司要闻

1、腾讯高级执行副总裁汤道生：今年腾讯大部分代码都是由AI生成，腾讯的工程师可能会花更多的时间去做架构设计等，他们把写代码的工作都交给AI了，定期指导、修正AI写的东西。

2、追觅创始人俞浩：在公司内部大群发文，表示未来将继续心无旁骛做实业，坚持技术创新，去啃全球最难的市场。

3、美的董事长方洪波：美的在国内的所有空调产品均没有采用“铝代铜”，以前是怎么样，今天还是怎么样。海外市场，该技术不存在争议问题，材料是可以替代的，采用“铝代铜”让美的空调在海外市场受益明显。

4、小红书APP：即将上线“世界杯”专区，与”关注”“发现”并列，成为App一级入口。此前，小红书官宣成为2026年美加墨世界杯持权转播商。

5、英伟达CEO黄仁勋：三大存储芯片制造商已通过认证，可为英伟达AI加速器供应最先进的高带宽存储芯片。这一决定意味着，SK海力士、三星电子和美光科技即将开始大规模生产和供应HBM4芯片。

环球视野

1、美国：5月，非农就业人数增加17.2万人，预估为增加8.8万，前值为增加11.5万。4月非农就业人数修正至增17.9万，3月修正至增21.4万。

2、美国总统特朗普：美国政府将提供数亿美元资金，支持本国燃煤发电厂扩大产能、改造升级，以及建设新的煤炭出口基础设施。特朗普再次当选总统后继续采取支持煤炭行业发展的政策，上任以来签署了多项旨在扩大煤炭开采和燃煤发电能力的行政令。

3、日本财务省：截至5月末，外汇储备约为1.31万亿美元，环比下降5.6%，为有可比数据以来最大月度降幅。包括美国国债在内的证券持有量下降是日本外汇储备减少的主要原因，截至5月末，外汇储备中的证券资产约为9316.8亿美元，环比减少7.5%。

4、刚果（金）卫生部长：埃博拉疫情应对工作正在加快推进，现在送检样本能够在24小时内得出检测结果。目前刚果（金）检测能力“几乎达到100%”。

金融数据

1、中国物流与采购联合会：5月，中国大宗商品价格指数为132.5点，环比上涨0.3%，同比上涨20.2%。重点监测的50种大宗商品中，价格环比上涨的有21种。其中，碳酸锂、精炼锡和天然橡胶涨幅居前，环比分别上涨12.2%、9.9%和6.2%。

国内

2、新三板：6月5日，合计挂牌5878家公司，当日减少1家，成交金额4.16亿。三板成指报763.99，涨0.03%，成交额3.16亿。

3、国内商品期货：截至6月5日下午收盘，多数收跌，沪锡跌超5%，BR橡胶跌超4%，红枣、菜油、棕榈油跌超3%，纯碱、玻璃、钯、原油、棉花、生猪跌超2%，沪银、鸡蛋跌超1%。涨幅方面，焦煤涨超2%，淀粉、碳酸锂、花生涨超1%。

4、国债：6月5日，2年期国债期货主力合约TS2609下行0.01%至102.630；5年期国债期货主力合约TF2609下行0.02%至106.425；10年期国债期货主力合约T2609下行0.05%至109.225。10年期国债利率上行1.26BP，至1.72%；10年期国开债利率上行0.97BP，至1.77%。

5、央行：6月5日，进行2150亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有1230亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放920亿元。

6、Shibor：隔夜报1.3240%，上涨0.80个基点。7天报1.3820%，上涨3.40个基点。3个月报1.4020%，上涨0.05个基点。

7、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7712，涨0.0826%，人民币中间价报6.8157，涨0.0674%。

国外

8、亚洲：日经225指数跌1.31%，报66588.12点。韩国KOSPI指数跌5.54%，报8160.59点。

9、美股：截至收盘，道指跌幅1.35%，报50866.78点；标普500指数跌幅2.64%，报7383.74点；纳指跌幅4.18%，报25709.43点。

10、欧洲：截至收盘，德国DAX指数跌0.75%，报24759.05点；法国CAC40指数跌0.32%，报8218.24点；英国富时100指数涨0.07%，报10368.05点。

11、黄金：COMEX 黄金期货收跌3.35%，报4353.9美元/盎司。

12、原油：WTI原油期货结算价下跌2.69%，报90.54美元/桶。布伦特原油期货结算价下跌2.04%，报93.09美元/桶。

13、波罗的海干散货指数：跌1.84%，报2981点。

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往外看的人在做梦，向内审视的人才清醒。——卡尔·荣格