全球AIPC热潮爆发 国内全产业链乘势迈入黄金发展期

6月5日，台北国际电脑展(COMPUTEX 2026)闭幕，多家大陆企业参加了本次展会并发布了新品。随着英伟达在展会上发布RTX Spark AI超级芯片，AI PC前景也受到了全球消费者和投资者的关注。AI PC凭借本地算力、数据安全等突出优势成为PC行业增长主力。在全球硬件架构重构浪潮下，国内芯片厂商实现关键技术突破，整机、PCB、存储、散热等上下游产业链同步受益，国产供应链迎来国产化替代与产业放量双重机遇。

一家中国芯片企业的崛起

“这次展会，我们的展品包括EC、PD、USB HUB、SIO/eSIO、BMS和edge BMC等计算外围芯片产品，这是一套围绕AI PC和边缘计算展开的计算外围芯片生态。”芯海科技（688595.SH）联席CEO王君宇在接受证券时报记者采访时表示。芯海科技成立于2003年，总部位于深圳，并在2020年登陆上交所科创板。

所谓EC，即嵌入式控制器，是主板上的一颗芯片，电脑的开关机时序、电源管理、充放电控制、键盘扫描、触摸板信号、风扇与热管理、安全启动和固件保护，都要由这颗芯片控制。

王君宇表示，过去EC像电脑里的后勤管家，安静地维持秩序；到了AI PC时代，它开始成为端侧智能能否真正落地的底层入口。智能体需要更长时间在线、更低功耗待命、更复杂的接口协同和更强的本地安全控制。AI PC让这颗“不为人知的芯片”变得更关键。

芯海科技计算与通信业务负责人周振生也向记者表示，AI PC同时调动CPU、GPU、NPU等多个计算单元，EC需要在性能释放、功耗控制和散热管理之间参与协调管理，承担算力分配、算力分担的底层角色。也正是由于AI PC对EC产生了更高要求，进而催生了芯海科技AI EC的诞生。

事实上，在PC供应链中，能同时获得Intel和AMD的计算平台的器件验证与供应商资格的企业并不多。目前，芯海科技是中国内地唯一已通过Intel与AMD双平台认证的企业，也是全球第四家国际通用EC供应商。

在本届COMPUTEX展台上，联想笔记本是芯海重要的动态展示展品之一。联想小新系列及YOGA等机型已导入芯海EC。除联想外，小米、荣耀也是芯海在PC及平板领域的重要合作品牌。

AI PC迎来规模化普及，全球硬件开启系统性重构

伴随着英伟达发布RTX Spark AI超级芯片，全球 AI PC 产业正式从概念落地转向大规模量产。

从行业数据来看，AI PC已是疲软PC市场中唯一增长赛道。IDC统计数据显示，2025年全球AI PC出货量达1.14亿台，产品渗透率升至43%；2026年全球出货量预计增至1.43亿台，渗透率突破 55%，高盛更是预判全年AI PC渗透率有望触及59%。

多重政策与产品因素进一步放大行业需求。微软确定2026年停止Windows10安全维护，新一代Windows12操作系统紧锣密鼓筹备上市，企业端设备更新需求集中释放，2026至2028年被业内认定为AI PC集中换机周期。

王君宇告诉记者，全球PC的销量并未停滞，反而有所增长，随着AI时代到来，消费者和企业都有升级的需求。随着英伟达 RTX Spark、N1X 处理器陆续落地，下半年华硕、惠普、戴尔、联想等国际头部品牌将批量推出配套整机产品，持续打开全球 AI PC市场空间。

AI PC硬件重构，国内上下游产业链迎来全面景气

事实上，随着AI PC的前景被看好，中国产业链的价值正在重新被市场发现。近期，受益于AI业务收入大幅增长，联想集团的股价也出现了大幅上涨。

联想作为全球PC龙头，深度绑定AI PC产业链。随着英伟达新款处理器落地，下半年各大终端品牌新品集中上市，国内ODM代工厂订单持续饱满，AI PC代工附加值远高于传统PC。华泰证券的报告就认为，联想AI服务器产品已追上全球第一梯队，目前公司的210亿美元储备订单和5800多个客户部署，也为后续收入兑现提供支撑。

上游零部件环节同样景气度高涨。NPU、GPU功耗大幅提升，倒逼PCB向高密度、多层高频方向升级，高端散热模组、镁合金结构件需求快速攀升；本地大模型运行需要大容量高速内存支撑，存储芯片行业需求迎来实质性回暖。整机、芯片、元器件形成联动增长格局，国产化替代逻辑持续兑现。

有分析师表示，当前AI PC产业正处于渗透率快速爬坡阶段，未来三年换机潮将持续驱动产业链上行。在算力升级、安全需求、国产替代三重逻辑加持下，本土芯片企业将持续凭借平台认证、头部客户资源优势稳固市场份额，带动国内半导体、电子制造全产业链持续成长。伴随AI智能体应用持续落地，终端软件生态也将迎来长期发展机遇，国内AI PC全产业链有望依托本轮行业变革，完成从零部件代工到核心芯片自研的产业跃迁。