上海
6月2-5日，英伟达ComputeX接续展开，AI 仍是本轮电脑展最核心的产业主线。边际变化在于，本次大会不只是AI PC或Windows-on-Arm单点催化，而是英伟达把“AI 工厂”进一步拆成可落地的全栈硬件路线。一方面，Rubin/Vera Rubin、GB300/Blackwell等技术继续强化数据中心算力、网络互连和机架级系统升级；另一方面，RTX Spark/N1X、端侧AI与微软个人电脑合作，又把AI agent能力从云端推向本地设备。英特尔在ComputeX也发布机架级AI基础设施、解耦推理等AI成果，说明AI正在从单一GPU景气，扩散到光通信、CPU、PC终端、软件生态等系统级竞争。
从投资逻辑看，本次Computex的核心不只是“又一次英伟达发布会”，而是进一步验证了两条主线：一是海外 AI 硬件链仍在围绕agentic AI、AI工厂和端侧AI扩容，算力需求从云端训练/推理继续外溢到本地设备；二是个人电脑若进入品牌厂商新品周期，AI PC可能从概念验证走向供应链备货和应用适配阶段。总而言之，AI的应用场景在英伟达的推动下正在不断扩展，全球AI的逻辑主线有望加速闭环，A股科技板块当中，以光为代表的海外链尤其受益。
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1）人工智能ETF易方达（159819，联接：012733/012734）：跟踪中证人工智能主题指数，指数选取为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券，适合关注 AI 基础层、技术层和应用层的整体机会。
2）科创创业人工智能ETF易方达（159140）：跟踪中证科创创业人工智能指数，具备更高的海外链含量，指数从科创板和创业板中选取人工智能基础资源、技术及应用支持相关公司，更偏向高成长、高弹性的 AI 科技资产表达。
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