广东
CPO概念3日盘中再度走强，截至发稿，源杰科技涨近18%，再创新高；天孚通信涨约13%，亨通光电、长飞光纤、通富微电等涨停，新易盛、中际旭创涨约8%。值得注意的是，天孚通信、中际旭创、新易盛盘中均创出新高。
消息面上，英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代 Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术（CPO）构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。据悉，Spectrum-X以太网硅光技术是NVIDIA全栈协同设计的典范代表之一。与使用传统收发器的网络相比，Spectrum-X以太网硅光技术可实现能效提升5倍，AI正常运行时间提升5倍，部署时间快1.3倍。
机构表示，AI算力需求持续爆发，光通信产业链景气度有望加速上行。随着海内外AI基础设施建设进入高强度投入阶段，光互联作为提升算力集群效率与系统性能的关键环节，正逐步成为AI数据中心建设中的核心变量。
华泰证券认为，随着AI大模型的兴起与不断迭代，算力需求呈现指数级增长，驱动数据中心扩容与升级，光模块作为数据中心通信系统的核心组件有望显著受益。根据LightCounting预测，光模块市场2025年全球销售额约为195亿美元，同比增长约82%，2031年全球市场规模将达到638亿美元，对应2025年—2031年的CAGR为22%。从结构角度看，随着分布式训练架构成为主流，节点间模型参数同步对光收发模块的带宽与时延性能提出了更高要求，推动高速光模块加速渗透。目前，800G光模块已成为全球数据中心领域应用的主流产品，1.6T甚至3.2T光模块也将逐步进入商业化阶段。根据LightCounting 预测，预计2029年800G+1.6T全球光模块市场规模将超160亿美元。
国泰海通证券表示，在AI需求爆发的背景下，光互联已成为决定AI基础设施性能和算力利用率的重要因素，光通信行业增速有望持续高于整体Capex增速。AI大模型训练与推理对数据中心内部带宽、低时延传输以及高可靠互联提出更高要求，推动高速光模块、CPO、硅光、相干传输等技术路线加速迭代。其中，CPO作为下一代高密度、低功耗光互联方案，受益于AI集群规模扩张和交换芯片带宽升级，产业关注度与订单预期持续提升，有望成为光通信板块的重要增量方向。
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