美股最新评级 | 国泰海通维持英伟达增持评级，目标价297美元

财联社6月2日讯（编辑 齐灵） 以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：

中信建投维持小马智行（PONY.O）买入评级，目标价17.36美元/ADS：

公司2026Q1营收同比大增145%，Robotaxi收入激增395.4%，商业化加速验证。车队规模超1700辆，全年指引上调，成本优化路径清晰。Non-GAAP亏损收窄，经营杠杆显现。全球化布局推进，海外多地落地运营。预计2026-2027年营收分别达1.51亿、2.87亿美元，维持买入评级。

国泰海通维持英伟达（NVDA.O）增持评级，目标价297美元：

上调FY2027E-FY2029E盈利预测，基于32x FY2027 Forward PE给予目标价297美元。数据中心收入高增、推理份额扩张、Vera CPU开辟新TAM，叠加强劲股东回报，支撑估值溢价。

中信证券维持亚玛芬体育（AS.N）买入评级：

26Q1收入/经调整净利润同比+32%/+47%，超预期，各业务及地区增长强劲，Salomon利润率显著改善。公司上调全年收入指引至+20%~22%，EPS指引升至1.18-1.23美元，受益于始祖鸟高增、Salomon与Wilson鞋服提速及费用优化，盈利有望持续超预期。

中信证券维持Everpure Inc-A（P.N）买入评级，目标价103美元：

FY27Q1营收超预期但毛利率承压，主因与客户共担存储成本。Hyperscale业务放量及Evergreen订阅服务（成本分摊多年、增速超整体）将驱动盈利修复。依托DirectFlash技术，受益全闪存渗透率提升与AI存储需求，上调目标价至103美元。

华创证券维持迈威尔科技（MRVL.O）买入评级：

FY27Q1营收24.18亿美元，超预期，数据中心业务创历史新高。公司上调FY27收入至115亿美元（+40% YoY），FY28展望达165亿美元（+45% YoY），互联与定制芯片驱动高增长，毛利率表现稳健，彰显AI基础设施核心受益地位。

中信证券维持赛富时（CRM.N）买入评级，目标价267美元：

FY2027Q1收入111.3亿美元（+13% YoY）、Non-GAAP净利润33.8亿美元（+22% YoY），均超预期。数据云与AI产品高速增长，Agentforce ARR达12亿美元（+205% YoY）。平台协同效应显著，AI时代数据与生态价值凸显，支撑目标价。

中信建投维持霸王茶姬（CHA.O）增持评级：

26Q1营收/经调净利同比+4.5%/-25.2%，盈利能力修复超预期，毛利率提升至55.6%，费用率环比优化。同店GMV降幅收窄，海外扩张加速，新品与运营策略见效。新分成模式绑定加盟商利益，1.5亿美元回购彰显信心，2026-2028年净利润CAGR约15%，当前估值具吸引力。

中信证券维持戴尔（DELL.O）买入评级，目标价505美元：

公司大幅上调FY2027业绩指引，AI服务器营收预期达600亿美元，传统服务器、PC及存储业务亦受益于升级周期与IP优势。基于2026年27倍Non-GAAP PE估值，目标价上调至505美元，反映强劲盈利增长预期。

国泰海通维持富途控股（FUTU.O）增持评级，目标价143美元：

26Q1净利润同比-61%主因监管罚没一次性影响，内地业务清退扰动有限。国际化客户增长强劲，入金账户+34%，客户资产+53%，两融规模+45%。预计26-28年净利CAGR约15%，当前估值仅11.1x PE，目标价对应26E 15x PE，看好长期成长空间。

中信证券维持迈威尔科技（MRVL.O）买入评级，目标价240美元：

公司大幅上调FY2027-2028营收指引，数据中心业务高增，定制芯片需求强劲。基于FY2028年38倍Non-GAAP PE估值，目标价上调至240美元，反映其在AI基础设施领域的长期增长潜力。

中信证券维持拼多多（PDD.O）买入评级：

26Q1收入同比+11.0%，佣金超预期但广告不及预期，Non-GAAP经营利润+15.5%低于一致预期。短期受电商税务合规及生态投入影响，Topline承压；跨境业务受益贸易环境趋稳实现高增。公司重仓供应链，强化国内外产能协同，虽回报周期长，但有望夯实长期壁垒。当前估值低位，全球化提供上行空间。

申万宏源维持拼多多（PDD.O）买入评级：

1Q26营收1062亿元，YoY+11%，交易服务收入高增20%，平台生态与供应链持续夯实。虽Non-GAAP净利润短期承压，主因投资收益下滑，但经营利润率提升至18.4%。公司加码AI应用与“新拼姆”自营品牌，Temu供给向品质化升级。下调26-28年净利预测至1077/1289/1489亿元，对应PE仅8/7/6倍，估值具备吸引力。