A股午后走强，三大股指收涨：算力硬件产业链爆发，CPO方向领涨

A股三大股指6月2日集体高开。早盘指数分化，沪弱深强个股普跌。午后快速上涨之后，维持高位震荡的格局。

从盘面上看，算力硬件产业链爆发，CPO、光纤方向领涨，超硬材料、GPU、PCB、存储器题材活跃。AI PC概念股持续发酵，有色金属板块走强。AI应用、短剧游戏、风电、零售概念股走低。

至收盘，上证综指涨0.43%，报4075.1点；深证成指涨1.63%，报15591.13点；创业板指涨2.66%，报4055.87点。

Wind统计显示，两市及北交所共1540家上涨，3873家下跌，平盘有106家。

两市成交27930亿元，较前一交易日的28775亿元减少845亿元。其中，沪市成交12810亿元，比上一交易日13198亿元减少388亿元，深市成交15120亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有130只股票涨幅在9%以上，26只股票跌幅在9%以上。

通信股领涨两市，有色金属涨幅居前

在板块方面，光模块（CPO）的上涨带动通信股领涨两市，阿莱德（301419）、世纪恒通（301428）、光库科技（300620）、长盈通（688143）、亨通光电（600487）、永鼎股份（600105）等超10股涨停或涨超10%。

国盛证券指出，2027年需求预期逐渐清晰，产业景气度持续上行。随着时间步入6月，海外CSP和核心芯片厂的订单指引、产能规划等信号密集释放，2027年全年的需求节奏与业绩轮廓将逐步清晰，产业整体景气度持续上行。同时，上游光芯片等核心物料缺料问题逐步缓解，此前受供应制约的光模块龙头业绩有望加速释放。供应链控制力强、订单规模大的龙头厂商，其产能弹性和业绩兑现能力最为突出。从产业布局深度、技术、全球化产能、供应链控制、客户认可度等方面来看，国内光通信龙头呈现显著的领先态势。

有色金属涨幅居前，龙磁科技（300835）、宜安科技（300328）、江西铜业（600362）、锡业股份（000960）、福达合金（603045）、华锡有色（600301）、贵研铂业（600459）等涨停或涨超10%。

电子板块探底后一路走高，达利凯普（301566）、云汉芯城（301563）、美迪凯（688079）、裕太微（688515）、力源信息（300184）、中船特气（688146）等超20股涨停或涨超10%。

传媒股领跌两市，粤传媒（002181）、元隆雅图（002878）、天娱数科（002354）等跌停，百纳千成（300291）、中视传媒（600088）、博纳影视（001330）、慈文传媒（002343）等跌超6%。

农林牧渔低开低走，祖名股份（003030）跌超7%，民和股份（002234）、粤海饲料（001313）、正虹科技（000702）、邦基科技（603151）、博闻科技（600883）、百洋股份（002696）等跌超4%。

商贸零售表现不佳，丽人丽妆（605136）、浙江冬日（600113）、狮头股份（600539）、友好集团（600778）、国芳集团（601086）、翠微股份（603123）等跌超4%。

市场整体震荡上行态势不改

财信证券认为，总体来看，科技线相关产业的向好趋势未发生变化，但此前引领市场的硬科技方向连续调整，如科创50指数已有下跌趋势，反映出资金在这个位置对于科技大票的分歧有所加大，需要一定时间和空间消化筹码，同时短期市场风格再平衡趋势可能持续，或将呈现风格层面和科技线内部高低切换、大市值个股向小市值个股切换的局面。因此短期内，在市场环境稳定、大盘交投活跃度尚可的背景下，指数层面趋势性下行的概率不大，或仍以震荡为主；题材板块方面，资金可能主要以寻找补涨机会的思路为主，不过在盘面未出现新的主线行情之前，盘面轮动会较快，整体操作难度加大，投资者需把握好节奏。中长期来看，市场整体震荡上行态势不改，但需把握好投资节奏。

华龙证券认为，目前市场处于高位震荡后的分歧整理阶段，科技成长板块短期承压明显，盘面分化显著，资金有高低切换特征，半导体、CPO等高波动科技主线走弱，而煤炭、软件开发及AI应用等具备产业逻辑和政策预期的方向逆势活跃；同时市场成交额持续收缩，说明反弹持续性较弱，尚未迎来全面转强信号；情绪端整体并不悲观，市场赚钱效应在线，盘面活跃度较好，当前市场特点为：指数偏弱，结构性机会丰富，赚钱机会集中在少数强势题材。

中原证券认为，伴随油价稳步回落，地缘风险对A股的冲击已明显降温。而美联储政策不确定性若消退，市场焦点将重回国内盈利主线。当前A股已进入盈利驱动上行阶段、中长期向好趋势不变。AI大波段行情结束的线索尚未出现。调整更多是行情内部的阶段性消化，而非趋势性反转。建议密切关注宏观经济数据、海外流动性变化以及政策动向。

中银证券表示，短期市场仍存在高位震荡波动的可能。A股估值分化已接近近年高位，科技板块开始出现一定恐高情绪。同时，6月解禁压力大增、大型IPO潜在的资金虹吸效应，也可能加剧短期波动。市场风格或存在短期均衡化可能，但年内切换可能性较弱，AI产业链仍是当下最为确定的景气上行方向。短期节奏会从单一主线冲锋转向主线内部高低切+适度均衡化。

东吴证券表示，本周美日韩权益市场持续创新高，A股则发生了一些调整。但只要海外科技市场表现仍然良好，则说明全球科技的景气度和资金认可程度并没有发生退潮，那么A股科技的调整就属于良性的调整。结构上可以观察到，有部分资金尝试高低切，但从景气度和资金流向的持续性来看，暂时还无法得到部分低位行业就此开启主升浪的结论。我们更加倾向于后续市场可能呈现多点轮动的场景，可能会和2025年10月的表现类似，科技主线以时间换空间的方式，宽幅震荡消化筹码的压力，等待下一次的发力（如半年报的业绩等）。