上海
编者按：证监会《公开募集证券投资基金业绩比较基准指引》于3月1日正式实施。《指引》要求业绩比较基准的选取和使用应当遵循基金份额持有人利益优先原则，并符合代表性、客观性、持续性、约束性等要求。
6月1日，首批公募基金产品批量业绩基准调整正式落地，涉及基金产品数量近200只，基金总规模近4000亿元，包含主动权益型、债券型、QDII、FOF等各类基金产品。
此次调整业绩基准的基金长期业绩呈现显著分化：一方面，兴证全球基金、华商基金、易方达基金等旗下部分产品展现出了穿越周期的业绩表现；另一方面，景顺长城基金、富国基金、大成基金等机构旗下亦有产品长期业绩落后基准甚至大幅亏损。
兴证全球基金、华商基金、易方达基金等旗下产品长期业绩突出
Wind数据显示，首批调整业绩基准的基金产品中，超过70只产品成立以来累计回报超过100%，表现较为突出。
兴全趋势投资混合（LOF）成立于2005年11月，已累计成立超过20年。截至2026年5月29日（下同），该基金净值累计上涨超过26倍，年化收益率超过17%，表现靠前。
兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF）近年来的实际权益仓位高于现有基准中的权益比例，因此相应调高了业绩比较基准中的权益比例。
华商优势行业混合A的长期业绩同样表现突出。该基金成立于2013年12月，成立以来净值累计上涨超过24倍，年化收益率超过29%，同类排名1/206。
2026年以来，华商优势行业混合A净值上涨79.25%。
此外，易方达积极成长混合、兴全全球视野股票等产品成立以来累计收益率也超过10倍，表现较为突出。
景顺长城基金：旗下产品净值累计下跌40%
此次批量调整业绩基准的基金产品中，部分产品长期业绩表现相对落后。
景顺长城消费精选混合A类成立于2020年9月，基金致力于投资沪港深三地上市的具有持续增长潜力的优质大消费类上市公司，分享中国经济增长与消费升级带来的投资机会，追求超越业绩比较基准的投资回报，并注重风险管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
截至2026年5月29日，景顺长城消费精选混合A类成立以来净值累计下跌40.02%。2026年以来，该基金净值下跌15.19%。
本次业绩基准调整，景顺长城消费精选混合将代表港股通标的股票资产的业绩比较基准要素由“恒生指数”调整为“恒生消费指数”，将代表债券资产部分的业绩比较基准要素由“中债综合指数”调整为“中债-综合全价（1-3年）指数”。
景顺长城基金部分此次调整业绩基准的产品长期业绩表现较好，包括景顺长城创新成长混合、景顺长城电子信息产业股票A类等。
富国基金：产品成立11年，净值下跌33%
富国基金旗下富国改革动力混合成立于2015年5月，基金主要投资于具备改革动力的相关股票，通过精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。
截至2026年5月29日，富国改革动力混合成立11年净值累计下跌33.2%。
此次业绩基准调整，富国改革动力混合更换业绩比较基准要素：在基准指数的选取方面，A股股票部分的指数由中证800指数调整为中证A500指数，债券部分的指数由中债综合指数调整为中债-国债总财富（1-3年）指数。同时，根据过往仓位情况，将基准中的股票资产的基准要素权重从60%提高到90%，将基准中的债券资产的基准要素权重从40%降低到10%。
富国基金此次调整业绩基准的产品中，富国天源沪港深平衡混合A/B、富国产业升级混合A等长期业绩表现相对较好。
大成基金：旗下产品2026年以来净值下跌10.55%
大成基金旗下大成品质医疗股票A成立于2022年5月。截至2026年5月29日，该基金成立以来净值累计下跌22.59%，其中2026年以来净值下跌10.55%。
该基金业绩比较基准由“中证医药卫生指数收益率×65%+恒生指数收益率×15%+中债综合全价（总值）指数收益率×20%”调整为“中证医药卫生指数收益率*80%+中证港股通医药卫生综合指数（人民币）收益率*10%+中债-国债总全价(1-3年)指数收益率*10%”。
大成基金此次调整业绩基准的产品中，大成灵活配置混合A、大成国企改革灵活配置混合A等产品长期业绩表现相对较好。
（文章序列号：2061367452842987520/CJT）
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