上海
2026年6月1日，A股市场全天震荡走弱，三大指数集体收跌。截至收盘，沪指跌0.27%，深成指跌1.51%，创业板指跌2.15%。
题材方面，煤炭、广告营销、互联网电商等板块涨幅居前，半导体、元件、通信设备等板块跌幅居前。主力资金上，传媒、煤炭、软件开发等行业概念流入居前。
ETF方面，或受相关消息刺激，软件、港股通互联网、红利等相关ETF表现亮眼！
【美股软件板块迎来强劲反弹，机构：软件产业正从成本中心转向价值引擎】
消息面上，美股软件板块迎来强劲反弹，AIInfra层企业业绩验证驱动估值修复。英伟达和微软将在Computex和微软Build开发者大会上，同步发布双方的最新合作成果以及首批由英伟达芯片担任主处理器的WindowsPC。
华泰证券指出，“在‘人工智能+’行动方案加速落地、政务与金融信创进入规模化替换周期、以及大模型应用向垂直行业渗透提速的三重驱动下，软件产业正从成本中心转向价值引擎。中证全指软件指数当前估值分位数处于近一年底部区域，结合基金规模与份额双增趋势，反映资金对软件板块中期景气拐点的认可度显著提升。”
相关ETF：软件ETF天弘(159035)、软件ETF易方达(562930)、软件ETF万家(560360)、软件ETF华安(561010)、软件ETF汇添富(159590)
【机构：AI仍是全球产业叙事中最重要的方向之一】
消息面上，6月1日，上海市人民政府办公厅印发《上海市服务业发展“十五五”规划》。其中提出，AI软件技术及服务，大力发展生成式人工智能技术，聚焦人脸和图像识别、增强现实/虚拟现实（AR/VR）技术、智能交通、智慧物流、在线教育、能源等领域，打造AI软件技术及服务产业集群。
华源证券认为，目前AI仍是全球产业叙事中最重要的方向之一，重视产品落地且有收入结构的应用方向，包括AI剧、电影等，且关注对算力和Token运营业务做积极尝试的公司，同时，前瞻关注物理AI、世界模型等前沿方向的技术迭代。
相关ETF：港股互联网ETF国泰(513720)、港股通互联网ETF富国(159792)、港股通互联网ETF广发(520630)、港股通互联网ETF南方(520650)、港股通互联网ETF易方达(513040)
【机构：煤炭经济新一轮周期上行的初期，估值有望系统性重估】
信达证券指出，当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的初期，基本面与政策面共振，逢低配置煤炭板块正当其时。供给端受国内安监升级及印尼出口政策扰动影响，进口煤缩量短期难改；需求端迎峰度夏临近叠加全球多地极端高温，居民制冷负荷提前释放，电厂补库需求升温。在供需趋紧、煤价中枢上移背景下，煤炭作为高盈利、高现金流、高分红的核心资产，估值有望系统性重估，尤其在全球货币宽松与资源保护主义抬头趋势下，矿产资源价值或被重新定价。
东吴证券表示，从数据表现看，恒生港股通高股息率指数年初至今表现突出。南向资金行业流向显示，能源业、电讯业等板块获得净流入。该机构认为，当前港股市场处于“风险偏好修复+基本面预期改善”的窗口期。若后续盈利修复能够逐步兑现，将有助于支撑港股估值进一步修复，并提升市场对中长期资金流入的信心。
相关ETF：国企红利ETF鹏扬(159515)、红利国企ETF银河(530880)、红利国企ETF国泰(510720)、红利ETF华泰柏瑞(510880)、国企红利ETF华安(561060)
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