北京
6月1日，三大指数冲高，光伏产业链走强。截至10:24，光伏ETF招商（516230）涨1.62%，固德威、锦浪科技涨超7%，帝尔激光、爱旭股份涨超5%、4%，特变电工、TCL科技、首航新能、拉普拉斯多股涨超3%。
一、【全国首个绿色算力全栈AI平台上线】
消息面上，全国首个绿色算力全栈AI平台5月30日在内蒙古自贸试验区呼和浩特片区正式上线运行，正式构建起“算力输出—模型调用—应用落地—词元结算”的全链条AI服务体系。
2026年以来算电协同有关政策频发，中金公报指出，针对采用绿电直连的算力中心，如何将算力负荷曲线与风光储曲线进行尽可能高精度的拟合也将大大提高算力中心EMS系统的复杂度和难度。
从产业链来看，算电协同和绿电直连对光伏是重大利好，有望解决光伏“卖不出电、卖不上价”的核心痛点，特别是物理直连数据中心有望使西部消纳困难的光伏电站价值重估。
二、【两项光伏强制性国标发布，加速落后产能出清】
政策端，5月25日，官方正式批准《光伏组件安全要求》和《光伏组件铭牌标识要求》，两项强标划定光伏安全与质量红线，2027年6月1日起正式实施，设置12个月过渡期。
根据国元国际，当前光伏组件行业处于深度产能过剩阶段，TOPCon组件均价已跌至约0.74元/W，接近0.68-0.70元/W的最低现金成本线。在极端价格竞争下，部分企业牺牲产品质量，导致玻璃破损、结构失效、封装材料分层等问题频发，火灾、触电等安全隐患不断累积。同时，“功率虚标”成为行业顽疾，严重扰乱市场竞争秩序。
此次两项强标的发布，本质上是将安全与质量要求从行业自律层面上升为法律红线，以刚性约束为手段，终结“比价格、拼规模”的无序竞争状态。当前二三线企业在产品质量管控和检测认证体系方面普遍薄弱，叠加行业持续亏损下资金面紧张，部分企业可能难以完成合规升级，从而加速退出市场。这对具备完善质量管控体系、技术研发实力和品牌信誉的龙头企业构成结构性利好。
据开源证券测算，当前行业内能够达到央国企高效组件集采要求（转换效率≥23.8%）的企业有限，两项强标的叠加效应将进一步推动落后产能出清。
三、【太空光伏逻辑强化，三季度板块有望迎困境反转】
太空光伏方面，5月20日，SpaceX向SEC提交S-1招股书，计划募资约750亿美元，重点投向光伏制造和卫星研发；5月22日完成“星舰”第12次测试飞行；此外，SpaceX于2026年5月下旬向美国得州巴斯特罗普县提交建筑许可申请，计划在当地建设一座年产能10GW的太阳能电池制造工厂。
申万宏源指出，目前太空光伏已从主题催化进入“产业催化+技术路径收敛+供应链映射”的新阶段。
马斯克年初提出三年内特斯拉与SpaceX各自建设100GW产能的宏大目标。从当前布局来看，得州工厂已是实打实的建设状态。2028年底达产的时间表有其合理性。星舰V3的发射预示着未来太空光伏需求即将放量。6月太空光伏主线将迎来国内外密集催化共振。随着卫星批量化发射，海外产能建设启动，太空光伏产业链订单和收入有望逐步放量。
产业链方面，海关数据显示，尽管自2026年4月1日起光伏产品出口退税正式取消，但当月光伏电池片出口量仍同比增长63.36%；而在此前政策窗口关闭前夕的3月，由于抢出口因素，出口同比增幅更是高达80%以上。
从累计数据看，26年1-4月累计出口量实现43%的同比增长。因此，即便失去退税红利，中国光伏产品凭借技术领先、成本优势和供应链韧性，在全球市场依然具备强大竞争力。
申万宏源认为，三季度光伏板块盈利有望出现结构性改善。展望后市，落后产能被动退出叠加行业联合减产控产，低效产能出清已进入尾声，行业供需格局持续修复，价格与盈利中枢具备企稳回升基础。26年三季度头部公司将持续进行技改与贱金属的大规模导入，强化成本竞争力，部分头部组件企业有望率先实现盈利转正，三季度板块有望迎来困境反转。
中证指数官网数据显示，光伏ETF招商（516230）跟踪中证光伏产业指数，覆盖光伏电池组件、逆变器、输变电设备、光伏加工设备、硅料硅片等核心产业链，汇聚特变电工、隆基绿能、阳光电源等龙头。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
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