【财经早餐】2026.05.30星期六

每日金曲： Yiruma - 《Kiss The Rain》 (钢琴曲)

► 中央网信办：5月29日起开展为期2个月的，“清朗·优化营商网络环境 整治恶意炒作涉企信息”专项行动，聚焦四类问题，恶意炒作涉企信息（如上市节点炒作负面、虚假测评等）、诋毁抹黑企业（如AI生成谣言、雇佣水军等）、牟取非法利益（如胁迫合作、索要删稿费等）、侵犯企业家个人权益（如炒作隐私、侮辱诽谤等）。

► 驻欧盟使团团长蔡润：在欧洲主流媒体发表署名文章《对中欧经贸关系的几点看法》。第一，中方从不刻意追求贸易顺差，对解决中欧贸易不平衡问题持积极开放态度，并为此采取了一系列实际措施。第二，质优价廉的中国商品有助于欧方缓解通胀压力，降低居民生活成本。第三，中欧贸易很大一部分由欧方在华企业实现，形成“顺差在中方、获利在欧方”局面。第四，中欧贸易中的货物贸易中方是顺差，而服务贸易则是欧方顺差。第五，回顾中欧贸易的历史，中方也曾长期处于逆差状态。第六，解决中欧贸易不平衡问题不能单靠中方努力，而是需要中欧双方共同努力。第七，中方希欧方相向而行，通过对话协商解决双方间的经贸分歧摩擦。

► 国家气候中心：5月，赤道中东太平洋海温已进入厄尔尼诺状态，预计夏秋季将发展成中等及以上强度事件，秋冬季达峰值，强厄尔尼诺概率增大，明年春季衰减。受其影响，今年春夏季副热带高压增强，长江以南降水增多，全国大部气温较常年偏高。

宏观经济

1、财政部：1-4月，国有企业营业总收入262700.9亿元，同比下降0.5%。利润总额13741.7亿元，同比增长1.9%。应交税费21179.4亿元，同比增长3.9%。资产负债率65.5%，同比上升0.4个百分点。

2、市场监管总局：开展打击劣质低价专项行动，围绕与经营主体生产活动息息相关、直接影响人民群众消费体验、“内卷式”竞争突出的行业，紧盯劣质低价问题。

3、网信办等五部门：联合公布《互联网信息内容多渠道分发服务管理规定》，自2026年9月1日起施行。MCN机构需登记并取得许可，平台需备案并展示账号所属机构名称；禁止混淆视听、误导公众等行为；不得为未满16周岁未成年人提供网络直播服务；加强网络直播营销管理。旨在规范MCN行业，营造良好网络生态。

4、能源局：2025年我国已建成42个万卡级智算集群，算力中心总用电量达1700亿千瓦时，占全社会用电量1.6%。全国一体化算力网络8大枢纽节点用电近3年平均增长39.5%，远高于全社会用电增速。预计“十五五”期间算力用电年均新增超1000亿千瓦时，到2030年将达8000亿千瓦时，占比约6%。

5、财经头条App：欧洲近日遭遇异常高温天气，多地气温刷新历史同期纪录。专家表示，大气“热穹顶”效应的形成导致欧洲在5月出现了本该盛夏才有的高温天气。

地产动态

1、苏州市：5月29日出让4宗涉宅用地，总起拍价27.42亿元。其中，位于工业园区的一宗宅地经过74轮竞价，最终由中海以16.88亿元竞得，成交楼面价68920元/㎡，溢价率30.04%，刷新了苏州涉宅用地成交楼面价纪录。

2、中房网：上海四批次土拍收官，5宗宅地总起始价82.73亿元，3宗地块溢价超35%成交、1宗溢价超17%成交、1宗底价成交，共收金110.45亿元。保利发展斩获青浦区、虹口区共2宗地块，大华斩获1宗闵行地块，上海城投斩获1宗虹口区地块，保利置业斩获浦东南码头地块。

3、万科A：截至3月，公司已完成332.1亿元公开债偿付。不含股东借款在内，2025年新增和再融资280亿元，存量融资综合成本3.02%，同比下降85个基点。6-12月公司到期公开债规模合计101.2亿元，兑付压力依然突出。针对6—7月集中到期的4只公开债券，正在有序推进整体展期工作。将继续聚焦化险与发展两大任务，狠抓经营，坚决完成全年住房交付任务，系统性梳理与盘活存量资源，聚焦重点城市与主营业务。

4、中指院：1-5月，TOP100企业拿地总额2411.6亿元，同比下降40.5%，降幅环比收窄6.2个百分点。5月，北京、上海、杭州等核心城市陆续进行土拍，多宗地块竟拍出高溢价。从拿地企业来看，央国企仍然是主力，华润置地、越秀地产、保利发展、中国金茂等大型央国企拿地金额位居前列。

股市盘点

1、周五，上证指数报4068.57点，跌0.73%，成交额15320.67亿。深证成指报15575.13点，跌1.81%，成交额17869.65亿。创业板指报4037.95点，跌2.11%，成交额8503.50亿。总体上个股跌多涨少，全市场超3800只个股下跌。两市成交额3.34万亿，较上一个交易日放量3535亿。盘面上，白酒、煤炭开采加工、电力、零售、机场航运等板块涨幅居前；半导体、MicroLED概念、金属新材料、军工电子、光学光电子等板块跌幅居前。

2、周五，恒生指数涨0.70%，报25182.39点。恒生科技指数跌0.09%，报4884.23点。国企指数涨0.73%，报8425.82点。盘面上，内房股、创新药、新消费板块表现活跃；芯片股走弱。南向资金净买入76.09亿港元。其中，港股通（沪）净买入75.61亿港元，港股通（深）净卖出0.48亿港元。

3、截至5月29日，北交所上市公司317家，当日新增1家。总市值8656.45亿元，成交金额222.35亿元。

4、两市融资余额：截至5月28日，上交所融资余额报14895.53亿元，较前一交易日增加35.47亿元；深交所融资余额报14220.17亿元，较前一交易日增加20.70亿元；两市合计29115.70亿元，较前一交易日增加56.17亿元。

5、摩根士丹利：长期看中国资产配置的战略机会正当其时。2026年中国AI方面的投资同比增长近20%、接近9000亿元；新能源汽车、电池、光伏、AI硬件方面也遥遥领先，全球出口份额2030年有望升至16.5%。当前MSCI中国的PE大约在12倍，低于新兴市场平均水平，具备估值优势。

6、大族数控：CCD六轴独立机械钻孔机已通过下一代AI服务器PCB认证并在多家龙头企业量产。

7、众鑫股份：加拿大对华热成型模制纤维餐具“双反”终裁出炉，公司及子公司反倾销税率分别为111%和120.5%。

8、中国建筑：近期获得113.6亿元高速公路项目，且与子企业联合体中标159亿元高速公路特许经营项目。

9、红相股份：涉嫌欺诈发行证券案等，公司、实际控制人收到《移送起诉告知书》。

10、*ST高斯：自6月2日起撤销退市风险警示及其他风险警示，股票简称变更为“高斯贝尔”。

11、精测电子：控股子公司近期累计签订5.16亿元半导体量检测设备销售合同，应用场景为先进存储等领域。

12、杭电股份：一季度光通信业务营收占当期总营收的8.47%，股东富春江通信集团5月28日至29日合计减持738万股。

13、杭电股份：一季度光通信业务营收占当期总营收的8.47%，股东富春江通信集团5月28日至29日合计减持738万股。

14、中富电路：拟定增募资不超8.5亿元，用于鹤山中富AI用PCB产线改扩建项目等。

15、*ST天择：撤销退市风险警示，6月2日起证券简称变更为“中广天择”。

16、*ST太和：收到股票终止上市决定，6月8日进入退市整理期。

17、合锻智能（3连板）：未取得PCB、核聚变相关业务收入。

18、生益科技：董事长陈仁喜拟减持不超33.58万股。

19、绿城水务：副总经理李家龙因涉嫌犯罪被取保候审。

20、中国巨石：拟对巨石淮安增资8亿元，加快推动电子级玻纤项目建设。

21、方正证券：第三大股东中国信达拟减持不超1%股份。

22、鼎际得：公司及实控人因涉嫌信披违规被证监会立案。

23、利通电子：暂无token分成业务的具体实施计划。

24、*ST天宜：涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案。

25、亨通光电：拟分拆子公司亨通华海至科创板上市。

财富聚焦

1、高盛全球：全球杠杆/反向个股ETF规模突破600亿美元，不到两月实现翻倍，美国市场占70%。资金从美股科技巨头转向存储芯片。韩国新上市的SK海力士和三星电子杠杆ETF上市两天，分别吸金12亿和8.16亿美元。目前全球最大个股杠杆ETF为香港上市的SK海力士2倍做多产品。

2、财经头条APP：多个航空公司通知，国内航线燃油附加费将于6月5日起下调，800公里（含）以下航线由90元降至80元，800公里以上由170元降至150元，分别下调10元和20元。婴儿免收，儿童等减半。今年4月5日零时起，燃油附加费环比上涨5倍，此次为年内首次下调。

3、网信办、工信部等四部门：联合印发《2026年提升全民数字素养与技能工作要点》，部署六方面15项任务，完善数字素养培育体系、深化数字应用场景、提升全民人工智能素养、促进数字普惠包容、营造安全网络空间、健全协同联动机制。重点包括强化AI教育、人才培育及普及应用，推动数字助老、信息无障碍等。

4、阿维塔董事长王辉：今年以来汽车行业健康度面临挑战。没有利润的销量是伪销量，靠价格战换来的规模是虚假的繁荣。很多优秀的产品实际上没有真正进入用户的选择圈，这无论对于企业还是对于行业都是巨大的浪费。

行业观察

1、央视财经：新兴产业铜需求大增，铜库存量整体偏低支撑价格高位。某全球铜加工龙头企业新能源汽车的高压电磁扁线产品订单，已经排到明年下半年。预计年内国内新能源车铜需求量将达184万吨，明年有望突破200万吨。年内全球数据中心铜消费量将达74万吨，2028年预计达130万吨。

2、证券时报：北京国电高科获批国内首家卫星物联网业务商用试验资质。北京市卫星物联网行业发展大会将于6月1日在北京市海淀区举行。会上，国电高科将发布"天启星座"建设现状及未来规划，并进行集中签约环节。大会将官宣北京市太空算力产业创新中心正式设立，并同步邀约各界参与6月29-30日举办的全球太空算力产业创新大会。

3、央视财经：1-4月，义乌市玩具出口82.7亿元，同比增长11.6%。 AI智能玩具凭借互动性、趣味性与教育性热销，带动上游玩具生产企业的订单，某玩具企业订单已排至9月、10月，而且客户在不停地下单。去年中国AI玩具市场规模约290亿元，到2030年中国AI玩具市场规模预测将突破1000亿元。

4、国际能源署：今年全球能源投资将达3.4万亿美元，石油投资将连续第三年下降，跌破5000亿美元。电力供应和基础设施投资将接近1.6万亿美元，其中电网将接近5500亿美元，同比增长近20%，电池储能预计超1000亿美元。约1.2万亿美元在石油、天然气和煤炭领域。

5、证券时报：中国信通院联合中电云、联通软件研究院、科大讯飞等多家企业，共同编制发布《企业管理软件智能化技术和应用要求第1部分：招采智能体》（编号AIIA/T 0299-2026），旨在规范招采智能体能力建设，推动其在招标投标领域的应用落地。

6、上海有色网：本周多晶硅价格整体继续下跌，市场致密/复投整体仍“有价无市”，下游基于成本谨慎选择优质料，更多选择混包料或差料成交，极个别订单低至30元/千克左右。后半周随着前期成交结束，市场逐渐回归平淡，部分极低订单优惠有收回现象，但整体价格仍处于相对低位。后续开工增加预期较大，对多晶硅价格形成较大压力。

7、新华社：日本政府今年初公布的数据显示，去年日本大米类商品价格涨幅高达67.5%，创1971年以来新高。超市出售的5公斤装大米平均价格在4000日元（约合170元人民币）以上。日本政府一度投入储备米，但也承认这一举措太迟，没有消除大米批发商的忧虑，未能及时平抑米价。由于日本人口逐年减少，大米需求量会随之下降，但由于国民担心发生大地震而抢购囤积、高温天气导致歉收等因素，米价2024年夏季开始飙升。

8、闪迪CTO：AI大模型、KV缓存和专家混合模型等技术趋势，正使全球AI竞赛日益“以内存为中心”，客户抢签长期采购协议的力度前所未见。闪迪新型AI内存HBF（堆叠式闪存）将在年底送样，配备控制器的完整产品预计于明年正式推出。

9、国际航协：4月全球航空客运总需求（按照RPK收入客公里计算）同比下降3.4%。剔除中东地区后，需求增长1.2%。总运力（按照ASK可用座公里计算）同比下降2.9%。4月载客率83.1%，同比下降0.4个百分点。

公司要闻

1、阿波罗全球管理公司：与黑石集团寻求约360亿美元的债务融资引入投资者，以帮助Anthropic PBC构建AI基础设施，购买谷歌TPU并将租用。博通为交易中规模最大的部分付款提供支持。将成为史上规模最大的私募信贷交易之一，也将是规模最大的芯片融资债务交易。

2、三星电子：已开始向主要全球客户交付业内首批12层HBM4E样品，容量型为48GB，较上一代提升超30%。将根据客户需求，推出8层32GB型和16层64GB型。今年早些时候已率先实现HBM4量产和商业出货。

3、信达生物：与辉瑞就12个具有突破性潜力的肿瘤早期及源头创新研发项目签署全球战略许可及合作协议。涵盖多种合作模式、多款抗体偶联药物和多特异性抗体。信达将获首付款6.5亿美元，里程碑付款最高98.5亿美元（总交易额105亿美元），以及最高双位数销售分成。

环球视野

1、冰岛议会：批准于8月29日举行全民公投，决定是否重启加入欧盟的谈判。若公投支持，冰岛将通报欧盟并重启谈判，但最终入盟协议仍需另一次公投通过。冰岛2009年申请入欧，2013年暂停谈判，但申请尚未正式撤回。

2、日本总务省：截至2025年10月1日，日本人口约为1.231亿，较2020年人口减少约310万，下降2.5%。仅东京和冲绳保持人口增长，分别增长1.4%和0.1%。

3、世卫组织：本轮刚果（金）埃博拉疫情“十分复杂”，战乱、民众流离失所以及信任缺失等诸多因素正阻碍埃博拉疫情防控的推进。目前申请的援助资金仅有三分之一到位，呼吁国际社会加大资金援助力度。

金融数据

国内

1、外汇局：4月，中国外汇市场总计成交25.30万亿元。其中，银行对客户市场成交4.36万亿元，银行间市场成交20.94万亿元。1-4月，中国外汇市场累计成交101.08万亿元。

2、上海国际能源交易中心：调整原油和低硫燃料油期货风控参数，自6月2日起，涨跌停板幅度调整为17%，套保持仓保证金18%，一般持仓保证金19%；同时自6月1日夜盘起，对部分远月合约实施日内开仓限额，原油期货最大800手，低硫燃料油期货最大3000手。

3、新三板：5月29日，合计挂牌5881家公司，当日增加0家，成交金额4.28亿。三板成指报753.23，跌0.1%，成交额3.41亿。

4、国内商品期货：截至5月29日下午收盘，多数收涨，集运欧线涨超7%，鸡蛋、沪银、沪金涨超2%，玻璃、BR橡胶、铂、碳酸锂、菜油涨超1%。豆一、原油跌超2%，尿素、硅铁、烧碱跌超1%。

5、国债：5月29日，2年期国债期货主力合约TS2606，涨0.01%，至102.646；5年期国债期货主力合约TF2606，涨0.07%，至106.425；10年期国债期货主力合约T2606，涨0.09%，至109.175。10年期国债利率下行0.50BP，至1.714%；10年期国开债利率下行0.15BP，至1.783%。

6、央行：5月29日开展1230亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%，与此前持平。因当日有1530亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼300亿元。

7、Shibor：隔夜报1.3240%，上涨0.70个基点。7天报1.3870%，上涨2.50个基点。3个月报1.4075%，上涨0.20个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.7685，涨0.1696%，人民币中间价报6.8176，涨0.0938%。

国外

9、亚洲：日经225指数涨2.53%，报66329.50点。韩国KOSPI指数涨3.55%，报8476.15点。

10、美股：截至收盘，道指涨幅0.72%，报51032.46点；标普500指数涨幅0.22%，报7580.06点；纳指涨幅0.2%，报26972.62点。

11、欧洲：截至收盘，德国DAX指数涨0.05%，报25104.7点；法国CAC40指数跌0.07%，报8183.34点；英国富时100指数跌0.16%，报10409.28点。

12、黄金：COMEX 黄金期货收涨0.83%，报4569.9美元/盎司。

13、原油：WTI原油期货结算价下跌1.73%，报87.36美元/桶。布伦特原油期货结算价下跌1.77%，报92.05美元/桶。

14、波罗的海干散货指数：涨1.46%，报3273点。

今日分享

股市下跌就像科罗拉多州的暴风雪一样，它只是暂时的，最终会过去。——彼得·林奇

健谈Alpha｜2026年度第45场直播

（总第109场）

点击“预约”，观看直播不错过！