河南
2026年5月20日，SpaceX正式向SEC递交S-1招股书，计划6月12日在纳斯达克上市，估值高达1.75万亿至2万亿美元，将成为全球史上最大规模IPO（来源：SEC公开文件）。值得关注的是，马斯克同步披露的另一项计划——在得州建设10GW太阳能电池工厂，专供星链卫星与未来太空AI数据中心。星链计划（Starlink）的持续推行，标志着太空光伏从概念走向产业化，一个全新的万亿级赛道正在加速成型。
一、星链为何离不开太空光伏？
1.算力决定光伏规模
据华西证券研报讯，SpaceX的预计最多将发射100万颗卫星，每年在太空部署100GW计算能力，构建太空AI数据中心网络。太阳能作为太空中最为重要的能源来源，太空中的光照强度比地面高出30%以上，同等组件发电量可达地面的7至10倍。SpaceX现阶段的算力规模扩张，高度依赖光伏产业。
2.技术路线强化光伏依赖
为支撑星链计划的超大规模部署，SpaceX在太阳电池方案上选择晶体硅路线，以部分效率换取成本优势。根据相关报道，星链BlockV4太阳电池可能将P型硅HJT或P型硅HJT-钙钛矿叠层作为未来的一大技术方向，而光伏在该部署中同时承担能源供给与规模化支撑的重要角色。
二、太空光伏主题相关基金有哪些？
1.核心上游
·相关产品：国泰海通低碳经济睿选混合发起C（026561）
·基金信息：国泰海通低碳经济睿选混合发起C（026561）成立于2026年1月20日，基金经理为李煜。业绩比较基准为中证环保产业指数收益率*70%+中债综合全价(总值)指数收益率*20%+中证港股通综合指数收益率*10%。该基金管理费1.20%/年，托管费0.20%/年，销售服务费0.40%/年。
·持仓特点：该基金深度聚焦光伏上游设备与材料环节，重仓包括晶盛机电、迈为股份、拉普拉斯、钧达股份等。从持仓分布看，该基金持股涉及硅片生长设备、HJT电池核心设备、电池制造设备、石英坩埚等光伏上游关键环节。随星链计划扩张，光伏产业或将迎来一波订单量增长，届时产业链多个节点可不同程度受益。
（数据来源：天天基金网）
2.地面+太空
·相关产品：天弘中证光伏产业指数C（011103）
·基金信息：该基金成立于2021年1月28日，基金经理为祁世超，跟踪中证光伏产业指数（931151）。该基金管理费0.50%/年，托管费0.10%/年，销售服务费0.20%/年。
·持仓特点：中证光伏产业指数（931151）行业覆盖分布硅料、硅片、电池片、组件到逆变器、光伏设备等产业链各环节，重仓股包括特变电工、隆基绿能、阳光电源等行业龙头。
（数据来源：天天基金网）
3.卫星产业链（应用端）
·相关产品：永赢国证商用卫星通信产业ETF联接C（024195）
·基金基本信息：该基金成立于2025年7月11日，基金经理为刘庭宇，跟踪国证商用卫星通信产业指数（980018）。该基金管理费0.50%/年，托管费0.10%/年，销售服务费0.25%/年。
·持仓特点：国证商用卫星通信产业指数（980018）主要涉及商用卫星制造与商用卫星发射等领域，持仓包含中国卫星、航天电子、睿创微纳等企业。太阳能电池帆板作为卫星制造的标配，随着低轨卫星发射数量提升，太空光伏需求将同步受益。
（数据来源：天天基金网）
（来源：天天基金网，时间截至2026年3月31日）
三、风险提示
1.技术迭代：太空光伏当前以砷化镓为主，而晶硅-钙钛矿叠层技术正在逐步进入应用验证阶段，存在技术路线迭代的不确定性。
2.卫星发射进度不确定：星链计划中的4.2万颗卫星中仍有大量未发射，如果SpaceX运力不足或资金承压导致发射延迟，太空光伏的实际装机需求可能会低于预期。
3.地缘风险：航天级太阳电池涉及敏感技术，如果国际出口管制趋严，国内企业海外订单可能受阻，影响相关企业的业绩兑现。
四、总结
每多发射一颗卫星，就需要配套一套太阳翼；每升级一代卫星，就需要更高效率的太阳电池。星链计划之所以离不开太空光伏，本质上是“空间算力增长→卫星数量增长→在轨发电需求增长”这一逻辑。对于想要参与到太空光伏产业发展中的投资者而言，可以结合自身对光伏产业链未来发展的预测，通过投资不同环节的相关产品（如026561）来直接/间接进行参与。同时，光伏作为高弹板块，也需要投资者保持对行业变化的敏锐度。
本文不构成任何投资建议，投资有风险，入市需谨慎。基金过往业绩不预示未来表现。
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