河北
来源：市场资讯
（来源：星星闪耀X）
受AI与存储器超级周期驱动，叠加国产化率快速提升，中国晶圆厂设备（WFE）市场进入新一轮长期增长阶段。机构大幅上调2026-2028年中国WFE支出预测至580亿、670亿、770亿美元，主要上调原因是存储器资本开支大幅超预期。
中国存储器厂商大幅加快扩产，长鑫、长江存储2026年各新建一座晶圆厂，2027年各再新建两座，产能扩张速度显著快于全球同行。需求旺盛、盈利改善、IPO融资与现金流充裕，共同支撑资本开支加速。本土设备企业订单确认收入存在约一年滞后，存储器资本开支红利将集中体现在2027-2028年。
AI需求推动先进逻辑芯片扩产预期上调，本土HBM与企业级SSD需求爆发，进一步拉动DRAM与NAND产能。逻辑芯片资本开支短期维持平稳，但存在显著上修风险。
本土设备厂商持续抢占全球份额，2026年国产化率提升至26%，2027年至34%，2028年达43%。成熟制程设备快速突破，性能接近国际水平且价格低约20%；2027年DRAM领域将出现份额跨越式提升。
机构维持中微公司、拓荆科技、北方华创跑赢大盘评级。本土设备企业在去美化、供应链自主、扩产加速三重红利下，未来几年订单与收入增长将持续超预期。
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