河北
周三（5月27日）早盘，A股市场延续震荡整理，结构性特征明显。截至上午收盘，上证指数（1A0001）下跌1.11%，报4099.23点；深证成指（399001）下跌0.42%，报15809.79点；创业板指（399006）上涨0.70%，报4071.41点。沪深京三市交投保持稳健，个股分化明显，共有831只个股实现上涨。
在此背景下，电力设备板块表现活跃。截至5月27日上午收盘，申万一级电力设备板块涨幅为1.03%，保持稳健运行态势。
受访机构普遍表示，电力设备板块的活跃源于三大因素共振：包括迎峰度夏带来的用电负荷攀升，AI算力需求增长催生电力刚性需求，以及电力基础设施升级与出海机遇的强化。
首先，今夏用电压力显著上升。国家发展改革委新闻发言人李超近期表示，首先，今夏全国最高用电负荷预计16亿千瓦左右，较去年增加9000万千瓦左右；其次，AI算力中心扩建带来新增电力刚性需求；最后是电力基础设施升级预期持续强化。业内研究显示，新一代高性能芯片将使数据中心功耗显著增加。吴啟宏说：“全球AI数据中心建设已引发海外电力需求激增，为中国电力（HK2380）设备出海打开窗口。”
基于上述逻辑，受访机构一致看好以下细分方向：特高压（885425）与主网设备，受益于远距离绿电输送及跨区电网建设；智能配网与数字化，支撑分布式算力中心、充电桩（885461）等海量终端接入；电力电子与节能设备（如变压器、换流阀），直接满足数据中心功耗升级与电网改造需求；出海相关设备，如燃气轮机、高性能变压器等，对接海外尤其是北美AI算力中心的电力需求；虚拟电厂（886004）与储能（885921），作为调节算力负荷与电网互动平衡的关键技术。
这些领域不仅契合能源（850101）转型等战略方向，也为投资者在结构性行情中提供了兼具景气度与确定性的配置选择。
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