5 月 27日银行承兑汇票 贴现利率报价表 农商村镇银行承兑

本日行情 · 5月27日 周三

5 月 27 日承兑汇票贴现利率报价

I.壹5月27日贴现利率报价表 · 直贴端

下表为 5 月 27 日各类银行承兑汇票直贴市场报价（年化 %），即企业向银行办理票据贴现的实际可用价位，按到期日 × 票面金额双维度列示。变化基准为 5/26 报价。绿色为下行、红色为上行；深绿背景为-15 BP 以上深降；◆ 标记为0.30% 价格底守住。今日6 处下行 / 18 处上行 / 144 处持平——典型消化期形态。

今日（2026 年 5 月 27 日 周三）银行承兑汇票直贴端市场进入典型消化期——168 单元中6 处下行 / 18 处上行 / 144 处持平，持平占比高达 85.7%。但表面平静下藏着三个结构性事件：其一，0.30% 价格底连续两日守住——国股、大商、城商 6/30 ≥50 万档全部维持昨日水位；其二，国股 / 大商 6/30 ＜10 万小票档向主流大额档收敛——国股由 0.68% 降至 0.50%（-18 BP），大商由 0.71% 降至 0.50%（-21 BP），小票与中端 10-50 万档同价；其三，长端 11 月期全市场普涨 +3 BP——5 类银行（民营/村镇除外）11/30 各档同步 +3 BP，是温和回补的开始。更值得注意的是：今日转贴市场 11 月双国指导价集中在 0.56%（较昨日 -4 BP），与直贴端 11 月 +3 BP 形成首次方向背离——这是市场层级关系从"方向同步"转向"短期分歧"的重要信号。

解读：今日宏观面延续昨日的"全面转松"格局——央行连续三日净投放累计 7331 亿、DR007 连续两日下跌、CNEX 由 51 回落至 49 重回宽松区间。三项指标全部偏松。但直贴端今日只出现消化性整理而非进一步下行，反映出两个事实：① 0.30% 已极度接近 1.40% 政策利率框架下的资金面下限；② 昨日 -15 至 -30 BP 的猛烈下行需要时间消化，市场进入"价位整固、方向待选"阶段。

II.贰大行指导价 · 转贴现市场盘中信号

大行指导价属于银行间转贴现市场（二级市场），与本日报价表中的企业直贴市场（一级市场）分属不同市场，价位不可直接比较，但资金面方向高度联动——是直贴端的领先指标。

III.叁贴现利率是什么意思

贴现利率是企业将未到期的承兑汇票提前向银行变现时，银行从票面金额中扣除的资金占用对价的年化比例。今日数据为我们提供了一个理解"消化期"的标本：当贴现利率经历快速下行至阶段性低点（5/20-5/26 短端从 0.65% 降至 0.30% 累计 -35 BP），市场会进入"价位整固、方向待选"的阶段——表现为大部分单元持平（今日 144/168 = 85.7%）、少量单元做结构性调整（小票档收敛 / 长端温和回补）。理解消化期，是企业判断"等待 vs 立即贴现"的关键。

IV.肆贴现利率怎么计算 · 用 0.30% 算一次

承兑汇票贴现利率怎么计算？采用"按实际天数 / 360 天"的简单贴现法：

贴现息＝票面金额 × 贴现年化率 × 实际天数 ÷ 360
实付金额＝票面金额 － 贴现息

国股银行 · 100 万票面 · 6 月 30 日到期 · 0.30% 守住

贴现日2026 / 05 / 27
到期日2026 / 06 / 30
实际天数34 天
贴现率0.30 %（年化 · 国股 ≥100 万 6 月期 · 守住第二日）
贴现息1,000,000 × 0.30% × 34 ÷ 360 ＝283.33 元
实付金额1,000,000 － 283.33 ＝999,716.67 元

批注：本日同口径算例贴现息283 元——比昨日 292 元再少 9 元（天数减少 1 天的自然差额）。今日没有刷新历史新低，但0.30% 这一历史低位被市场用"无任何回补"的方式确认为有效平台。对持有 6 月期国股大额票面的企业，今日仍是优秀窗口——继续等待的边际收益已极度有限，而 11 月长端 +3 BP 的反弹提示市场已出现局部反向信号。

※ 实务中部分银行按 365 天计息，差异约 1.4%；签收手续费、托收费等另计。

风 险 提 示

本报价表为 5 月 27 日盘中即时数据，仅供参考；宏观数据来源央行公告与公开市场行情系统。本期大行指导价模块属于银行间转贴现市场（二级市场）数据，与企业直贴端报价表分属不同市场，价位不可直接比较；企业无法以转贴价格办理票据贴现。该模块对企业的价值在于作为反映同业资金面真实情绪的领先指标使用。

承兑汇票贴现利率受隔夜资金面、央行公开市场操作、季末考核窗口等多重因素影响，盘中常出现 5–30 BP 的波动；农商、民营 / 村镇及商承类报价波动尤甚。本文所提"价格底守住"为对当日报价的事实陈述，不代表对未来走势的预测；"直贴-转贴方向背离"为日内观察，亦不构成方向预判。

Issue № 0527 · Page 01 / 01票贴日报Curated Daily