告别高风险助贷：渤海银行凭什么成了股份行的“少数派”

3月26日晚，渤海银行交出了2025年的年度成绩单。这家扎根天津的股份制银行，过去几年一直低调行事，很少站在行业舆论的聚光灯下。但这一次姗姗来迟的年报数据，让市场不得不重新审视它的变化。

2025年，渤海银行营收259.70亿元，同比微增1.92%；净利润54.98亿元，同比增长4.61%。整体盈利稳中有升，放在当下的银行业不算惊艳，但足够扎实。

真正亮眼的，是逆势抬头的净息差。该行全年净息差1.37%，同比回升6个基点。别小看这寥寥数基点，2025年整个行业都在承压：大行平均净息差跌至1.42%，全年收窄10个基点，绝大多数股份行还在艰难筑底。渤海银行是同业里为数不多、真正实现息差反转的银行，走出了和行业整体完全相反的走势。

存款成本大降41个基点，不靠降息靠自己

息差能逆势反弹，核心不在放贷收益变高，而是存款成本压得足够低。

2025年，渤海银行存款平均成本率从2.41%一口气降到2.00%，全年压降41个基点。细分来看，公司存款成本下降44个基点，个人存款下降21个基点，对公负债优化效果尤为明显。

更关键的是，这波降本不是吃行业降息的红利，是实打实靠业务做出来的，交易银行就是它的核心抓手。

全年交易银行表内外业务总规模突破1.13万亿元，业务余额同比增长31%，带动对公存款超3200亿元，年内新增超454亿元。跨境业务更是迎来爆发，国际结算量突破1000亿美元，同比近乎翻倍。

做银行的都清楚，最优质的存款，就是企业日常流转的活期结算资金。这类资金成本极低、沉淀稳定，是各家银行争抢的核心资源。渤海银行的打法很直白：不靠高息揽储，而是深入企业真实经营场景，把对方的交易流水、结算往来牢牢留在自己体系内。

票据业务是它的突破口。围绕汽车、电力、物流、林业等九大实体场景，渤海银行搭建了专属的“票据+”服务模式。一年下来，承兑汇票规模突破4000亿元，票据贴现超1200亿元，服务了1.2万多家企业。通过供应链票据，打通了133家核心企业和429家上下游配套企业的资金链路，牢牢锁住产业链资金流转。

跨境业务则是另一张王牌。2025年，渤海银行拿下CIPS直接参与者资质，上线FT账户体系，成为天津首家落地该体系的法人银行。依托“渤银自贸通”品牌，单年就带动对公存款新增超500亿元。

业内一个直观细节也能看出它的跨境实力：在格力第五届全球海外经销商大会上，渤海银行是全场唯一受邀的金融机构，直面全球百余个国家的经销商，现场定制供应链金融解决方案。

整套逻辑非常清晰：通过交易场景沉淀海量低成本活期存款，压低整体负债成本，再用节约下来的资金空间配置债券、同业资产增厚收益，息差自然稳步修复。

不拼规模增速，转而优化资产结构

翻看年报不难发现，渤海银行现阶段并不追求粗放式规模扩张。

截至2025年末，全行总资产19344.10亿元，同比增长4.91%，底盘保持稳健，但贷款投放明显克制，贷款及垫款余额增速仅2.64%。

贷款增速放缓，核心是主动调整。前几年，互联网助贷、高风险消费贷，一度拖累该行零售资产质量，2023年个人消费贷不良率一度冲高至4.44%。2024年监管规范互联网贷款业务后，渤海银行果断选择主动出清、提前瘦身。

短短一年多时间，相关高风险业务余额已经压降到不足高峰期的两成。

短期牺牲规模增速，换来了资产质量的大幅好转。2025年末，个人贷款不良率从4.15%降至3.80%，曾经爆雷的个人消费贷不良率，更是从12.37%的高点大幅回落至3.6%。用行内的话说，就是用短期阵痛，换长期经营健康。

零售做减法，对公则全力做加法。2025年，该行科技企业贷款余额716.83亿元，同比暴涨52.20%；绿色贷款593.35亿元，增长36.77%；制造业贷款稳步增长12.16%。在算力、数据中心热门赛道，累计投放超300亿元，覆盖了行业十大头部客户中的9家。

一减一加之间，转型思路一目了然：清理零售历史包袱，稳住风险基本盘；加码科技、绿色、先进制造等优质赛道，培育全新增长动力。

整体资产质量持续改善，房地产风险仍在缓释

随着结构调整落地、风险持续出清，渤海银行整体资产质量稳步向好。

2025年末，不良贷款余额159.21亿元，较年初减少5.59亿元；不良率1.66%，下降0.1个百分点，实现不良余额、不良率双降，拨备覆盖率同步改善，风险抵御能力持续提升。

目前唯一的压力点，来自房地产行业。作为该行第二大贷款行业，房地产贷款余额895.69亿元，占比9.31%。受行业周期调整影响，不良率从2024年的1.59%攀升至2.12%，存量风险仍在有序释放。

面对风险压力，渤海银行处置力度毫不松懈。2025年，通过现金清收、核销、破产重整、资产转让、ABS等多种方式，累计处置不良资产424.38亿元，大幅净化资产池，有效对冲行业风险。

同时，金融科技持续为风控赋能。去年全行科技投入12.74亿元，科技人员超1400人，占合同制员工比例超10%。AI大模型已经落地实际业务，覆盖智能风控报告、对公尽调等核心场景，首个AI风控项目还能为各分行定制差异化风险管理方案，让风控更精准、更前置。

管理层大换血，降本增效落到实处

2025年，是渤海银行治理结构迭代调整的一年。全年共有10名董监高离任，包含副行长、监事长等核心岗位，管理层完成一轮深度更新。2026年4月，来自农行、长期深耕网络金融与科技领域的谢凯入职出任首席信息官，为全行数字化转型补齐核心人才短板。

变化更直观的，是管理层薪酬的大幅优化。2025年关键管理人员薪酬总额1090.1万元，较上年的1620.2万元大幅减少530.1万元，降幅超三成。其中董事长薪酬支付了47.38万元，行长172.58万元，如此大幅的高管薪酬压降，在股份行中十分少见。

这也是全行降本增效战略的直接体现。2025年营业支出同比小幅下降0.93%，成本收入比下降1个百分点至38.01%，内部运营管控更加精细。

有意思的是，该行降本只针对管理端，并未收缩一线布局。去年网点新增1家，总数至377家；员工新增346人，总人数突破1.4万。全员薪酬小幅上涨，折算人均月薪（含五险一金）约3.51万元。

高管薪酬大幅压降、一线人员稳步扩容，这份反差，也体现出银行倾斜业务一线、精简管理内耗的思路。

逆势反转来之不易，长期考验仍在前方

回到市场最关心的问题：渤海银行这波息差反弹，能不能持续？

从负债端来看，优势具备持续性。企业核心结算关系一旦绑定，更换银行的成本很高，客户粘性极强。再加上新落地的CIPS、FT账户等跨境基础设施，渤海银行的跨境业务和低成本负债，还有持续挖掘的空间。

但短板同样突出。目前资产端的压力并未完全解除，房地产风险仍在缓释，零售不良率在股份行中依旧偏高。更关键的是，当前的息差修复，完全靠负债降本驱动，资产端的收益提升还没有跟上。

2023年10月，新一届管理层接手时，渤海银行正面临净利润连续两年双位数下滑的困境。短短两年时间，凭借“行业银行、交易银行、轻型银行”的聚焦战略，银行成功走出低谷，修复了利润基本面。

不过，初期容易落地的红利已经基本释放完毕。2026年，如何持续深挖负债红利、补强资产定价能力、彻底出清存量风险，将是渤海银行的核心考题。

这家1.9万亿规模的股份行，当下的逆袭只是阶段性反弹，还是新一轮长期增长的起点，最终取决于接下来的深耕与突破。