固收+基金有哪些推荐？从“元系列”看多资产多策略的进阶选择

（来源：衡水日报）

转自：衡水日报

在低利率时代，纯债资产收益持续收窄，10年期国债收益率早已进入“1字头”；而股市结构性机会频现，波动却让普通投资者望而却步。此时，“固收+”产品凭借“债券打底、权益增强”的策略，成为承接数十万亿存款搬家的核心工具。2026年一季度，“固收+”赛道单季规模激增超4500亿元，总规模突破3.17万亿元。（数据来源：Choice，大河财立方，2026/04/25）

面对市场上琳琅满目的固收+基金，投资者常常追问：固收+基金有哪些推荐？

本文以一家“老十家”基金公司——大成基金为例，深入解析其“多资产、多策略”的体系化打法，为不同风险偏好的投资者提供可参考的选择。

一、固收+的本质与大成特色：权益赋能固收，多策略协同

传统的固收+产品往往由债券基金经理主导，权益部分作为“点缀”。而大成基金的固收+模式走出了差异化路径——依托强大的权益投研实力，让权益经理主导大类资产配置方向。

混合资产投资部：打破股债边界。

2023年初，大成基金成立混合资产投资部，由孙丹任总监、苏秉毅任副总监，直管该部门的副总经理石国武从业超20年。该团队与股票投资部实行联合办公，打通股债投研的部门边界，实现投研资源深度共享。这一架构使得固收+产品能够直接承接大成基金权益端近十年主动股票投资管理能力行业第2的投研红利。

多策略武器库，精准匹配不同风险等级。

大成混合资产投资团队已形成从现金管理、纯债策略、转债增强，到主观选股、主动量化、衍生品投资的全方位策略覆盖。同时与量化投资部门协同，将主观选股思路转化为量化筛选标准，再经过基本面二次筛选，力求在控制回撤的前提下争取超额收益。

二、大成基金“元系列”固收+：稳健低波+攻守兼备

近年来，大成旗下稳健低波、攻守兼备的“元系列”产品线大成元辰招利、大成元丰多利、大成元吉增利等二级债基深受市场认可。

“元系列”代表产品中，大成元辰招利（A类）近1年收益5.07%，成立（2024/4/2）以来收益9.31%，最大回撤仅-1.65%（同期基准-1.74%），该基金由大成基金混合资产部投资总监孙丹管理，她以严控波动、追求长期回报的投资风格著称；（数据来源：大成元辰招利债券2026年第一季度报告，回撤数据来自iFinD，截至2026/03/31。以上为累计收益率。）

同时，大成元丰多利债券型证券投资基金（A类019372，C类019373）是大成基金混合资产投资团队在二级债基领域的拳头产品。该基金同样由大成基金混合资产投资部总监孙丹管理，成立于2023年11月2日，基金合同约定债券资产比例不低于基金资产的80%，投资于股票、存托凭证、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%。截至2026年3月31日，大成元丰多利近一年收益率为4.31%，同期业绩比较基准收益率为1.63%，超额收益2.68%。成立以来，该基金累计收益12.41%，跑赢业绩比较基准（8.53%）及二级债基指数（11.49%），且最大回撤仅-0.95%，远好于同期业绩比较基准（-1.74%）。

（数据来源：基金及业绩比较基准收益来自大成元丰多利2026年第一季度报告，二级债基指数收益来自 iFinD，回撤数据均来自iFinD，截至2026/03/31。）

而大成元吉增利（A类）则由以宏观判断见长的基金经理徐雄晖及大成首席固定收益投资官王立共同担纲，近1年收益7.03%，同期基准收益1.39%，超额收益显著。（数据来源：大成元吉增利债券2026年第一季度报告，截至2026/03/31。以上为累计收益率。）

三、为什么推荐大成“元系列”？——权益赋能+严苛考核+长期主义

1.权益投研实力背书，超额收益来源更丰富

大成基金权益资产绝对收益业绩在近3年、5年、7年、10年维度上，均位列权益类中型基金公司前三。（数据来源：海通证券，2026/04/27）固收+产品可直接借鉴股票投资部的深度研究成果，在个券选择、行业配置上获得更强赋能。这种“权益极客闯入固收”的模式，使大成固收+在获取超额收益时拥有更多工具。

2.考核机制导向长期，回撤监控严格

大成基金对基金经理的考核中，三年、五年业绩为主。同时，系统定期自动推送产品的最大回撤数据，一旦回撤逼近预设目标的六成或七成，黄灯预警便会触发。这种机制有效约束了基金经理追逐短期热点、放大波动的冲动。（数据来源：券商中国，2026/05/13）

3.固收底仓27年零违约，安全垫厚实

大成基金固定收益团队是业内最早开展债券投资研究的机构之一，至今保持27年所投资公开发行信用债券零违约记录。这为固收+产品的底仓安全提供了坚实保障。（数据来源：券商中国，2026/05/13）

四、如何选择适合自己的“元系列”产品？

如果您对回撤极度敏感，希望在存款或短期理财基础上提升收益，大成元丰多利（无持有期，近1年收益4.31%，最大回撤-0.95%）是极低波动的选择。

如果您愿意接受略高一点的波动换取更高收益，大成元辰招利（近1年收益5.07%，最大回撤-1.65%）提供了更好的收益弹性。

如果您可锁定资金一年以上，追求相对更高的稳健回报，大成元吉增利（近1年收益7.03%）值得关注。

回到“固收+基金有哪些推荐”这一问题，答案不是某一只产品，而是一套体系化的投研能力。大成基金通过“权益赋能固收、多策略协同、严控回撤、长期考核”的机制，打造出“元系列”低波固收+产品线。对于希望在低利率时代实现稳健理财替代的投资者，这些产品提供了从年化4%到7%、回撤从-0.95%到-1.65%的梯度化选择。建议投资者根据自身资金闲置期限和风险承受能力，仔细阅读基金合同及定期报告，审慎决策。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品存在收益波动风险，管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。到期前不能赎回的表述以各基金合同约定为准。请投资者认真阅读基金的《基金合同》《招募说明书》等文件，根据自身风险承受能力购买产品。