关税战无法挽回制造业，美国社会分化与全球秩序混乱，路在何方？

2025年9月赴美国游学的最大感受：我们正处于大周期末期，从长周期的“大稳定”时代转向“大动荡”时代，美国民粹主义盛行，社会群体日益撕裂，越来越难以达成共识，对外输出矛盾，地缘动荡加大，大国博弈加剧，世界秩序被破坏，全球军备竞赛，第四次科技革命将愈发加大社会分化。这背后有着深层次的大周期规律在起作用。人类正站在历史的十字路口，世界正处于大变局。

二战胜利以来长达八十年的全球化、自由贸易、世界秩序、全球产业分工等面临挑战，逆全球化、关税战、社会分化、世界秩序混乱等正在到来。

2025年9月23日-10月2日，我和朋友们到美国参加学术研讨会，并顺便游学，从华盛顿一路北上费城、纽约和波士顿，跟美国智库学者、华尔街分析师、哈佛大学教授、在美投资中国企业等进行了广泛交流。

一、财富差距日益扩大的美国：社会分化明显，酝酿反全球化的力量

在美国，无论是跟学者交流还是街头观察，社会群体的分化和撕裂非常明显，在过去几十年有日益加重的趋势，我们来看几组数据：

美国收入差距持续扩大。2024年收入前20%家庭与后20%家庭平均收入差距为17.4倍（1974年为10.3倍）。

1980-2023年，美国前1%的人口拥有的总收入从10.4%快速上升到20.7%；与之相对比的是，后50%的人拥有的总收入从20.1%快速下降至13.4%。

美国财富差距持续扩大。2025年4月5日，美国财政部长贝森特在采访时透露，美国排名前10%的人持有88%的股票资产，中间40%的人持有剩下的12%股票，底层50%的人基本没有股票。美国资本市场牛市并未惠及底层人民。

2021年美国前1%家庭财富占比达32.3%（1989年为23.6%），后50%家庭占比降至2.6%。

可见，在过去几十年的全球化过程中，美国利益分配很不均衡，受益的主要是在全球具有比较优势的产业，以硅谷为代表的科技产业和以华尔街为代表的金融产业。

但是，美国大量的中低端制造业出现了持续的产业外迁和空心化现象，导致蓝领工人是全球化的主要受损部门，代表性区域是中部铁锈州，也是特朗普的票仓。

同时，近年美国货币超发和通胀现象严重，进一步拉大了美国的贫富差距。2008年次贷危机，美联储推出QE导致资产价格大涨。2020年疫情期间开启无上限QE，股市、房价大涨，导致财富差距进一步拉大。底层民众深受高利率、高通胀、高房价之痛，被剥夺感加深。

美国收入差距扩大和阶层撕裂孕育民粹主义。2010年以来美国民粹主义指数快速上升，已接近1930年代的最高水平。反全球化、反建制、反精英，情绪化、对立化思潮兴起。

二、对外输出矛盾的美国：把内部矛盾对外输出，贸易战无法解决制造业回流

我在美国访学期间，一些政府官员谈起特朗普政府为什么发起关税战，给出了美国视角的解释：美国有1.5亿人没受过高等教育，他们也要就业和生活。

将国内矛盾向外输出、大打贸易战成为美国大选赢得选票的重要策略，特朗普2016年胜选以及2025年重回白宫并非偶然。随着美国民粹主义、保护主义、排外主义、孤立主义抬头，特朗普两次上台均是利用了这一思潮，将自身塑造为“美国优先”“使美国再次强大”的旗手，精准契合了铁锈州选民的焦虑。

简单而错误地把美国贸易失衡和制造业衰落归责于贸易伙伴，以巨大市场为要挟，大打贸易战，迫使贸易伙伴让步，以此吸引制造业回流，并为国内选举赢得支持。

贸易战能解决美国的社会撕裂问题吗？事实上，不仅解决不了，而且进一步恶化。过去的关税战，美国由于成本上升，制造业竞争力反而下降。中国由于对房价、物价的成功控制，制造业竞争力反而上升。美国的贸易逆差不断上升，中国的贸易顺差不断上升。

2018年关税战以来，美国通胀大幅上升，地价房价大幅上升，这进一步削弱了美国制造业的竞争力。2018-2024年美国制造业增加值占GDP比重从11.35%降至10.25%，不仅没有增加，反而降低了1个百分点。2018年-2024年，美国的贸易赤字从9434.4亿美元上升到12947.9亿美元。

我认为，美国制造业回流几乎不可能，美国制造业衰落和空心化很难逆转，美国制造的成本太高、在全球不具备比较优势。上世纪七八十年代全球制造业的中心从美国转向日本、德国、韩国和中国台湾，2001年加入WTO前后逐步转向中国大陆，未来可能呈“中国+N（越南、墨西哥、印尼等）”格局。

三、对全球大打关税战的美国：西方世界四分五裂，盟友关系破裂，世界秩序空前混乱，“美国在去全球化，全球在去美国化”

2025年1月特朗普重返白宫以来，全球贸易战烽烟四起。对全球大打关税战，包括传统盟友，四面开战。特朗普政府擅长通过制造不确定性谋求谈判利益、通过提高保护费敲诈传统盟友、通过极限施压逼迫对手就范。

在美国、欧洲、亚洲不同国家访学，我感到目前西方世界四分五裂，盟友关系破裂，世界秩序空前混乱。

我在2025年6月赴西班牙和法国参加中欧企业家峰会、7月到日本带队游学、8月到越南芽庄市和胡志明市讲学，可以说，无论欧洲还是亚洲，对特朗普政府的关税战均是怨声载道，在全世界都不得人心。

2025年6月，在中欧企业家峰会上，西班牙前工业部长说，“欧洲和中国都是自由贸易的支持者，应该联合起来应对唯一反对自由贸易的国家”。

在美国，有头有脸的经济学家都不愿意给特朗普政府站台，2025年的关税战、罢免美联储理事库克两大事件，上百位美国主流知名经济学家发表联名信反对。

“美国在去全球化，全球在去美国化”。过去美国向全球提供秩序，包括军事安全、自由贸易等，其他国家尤其盟友向美国交“保护费”，接受美元的国际储备和支付货币地位，相当于变相给美国交铸币税。各国美元储备回流投资美国国债和股票市场，相当于直接支持美国政府举债和科技创新。

现在美国破坏自由贸易、世界和平秩序，掀起了全球的去美国化，各国央行抛售美债、加仓黄金，加大军备，重构供应链和国产替代，以减少对美国的依赖。

过去这些年中国下决心致力于重构产业链，解决卡脖子技术，发展大国重器，推动国产替代。从进程来看，凭借全球最完善的产业链优势和庞大的工程师红利，中国正在快速实现在新能源、芯片半导体、人工智能等高科技领域的闭环，目前新能源已经遥遥领先，芯片半导体和人工智能在快速缩小差距，这也是2025年中国强势反制的底气。

反观美国的欧洲和日本盟友，由于供应链存在短板，在军事安全上依赖于美国，反而更被动，所受伤害更大。

四、政策鹰派的美国：试图通过极限施压和单边主义榨取利益，重塑全球贸易格局

特朗普重返白宫，延续并强化“鹰派共识”，其核心策略是通过极限施压和单边主义以更多地榨取利益，重塑全球贸易格局，在关税等政策上十分激进。

比如，斯蒂芬·米兰 (Stephen Miran)，曾经是特朗普核心经济智囊，也是关税的强硬支持派，他和白宫国家贸易委员会主任纳瓦罗一起，支持“美国优先”、“制造业回流”理念，将关税定义为抹平贸易差额的“战略武器”，在政策制定上具有强势影响力。

米兰的《重组全球贸易体系的用户指南》报告持续为当前关税政策提供理论背书，深度参与谈判框架制定。米兰在2024年11月发布报告《重组全球贸易体系的用户指南》，核心观点是在不改变美元地位前提下重新分配成本，迫使他国承担美元体系维护成本。

他深度参与了包括对华、以及对所谓“搭便车”盟友的高关税谈判框架的设计，强调“成本分担”原则；在近期美欧、美日贸易预备性磋商中，米兰的理论被用作支撑美方提高市场准入、增加采购要求的论据，试图复制其“成本分担”逻辑；其关于通胀是“一次性冲击”的观点，虽面临现实挑战（当前核心通胀仍具粘性），但仍主导着白宫部分决策层的预期。

过去美国强调自由贸易、多边合作等理念，为全球经济繁荣贡献力量。而当前，美国“利益优先”，“只有永恒的利益，没有永恒的朋友”。这种转变表明，美国在国际经济舞台上的角色发生了变化。

美国长期面临巨额的商品贸易逆差，是全球最大的贸易逆差国家。2024年，美国的贸易逆差创下新高，商品贸易逆差为12947.9亿美元。

美国主要的贸易逆差经济体包括中国、欧盟、墨西哥、越南、中国台湾、加拿大、日本、韩国、印度和泰国。

五、仍然有活力的美国：对创新支持和包容，被高通胀和结构性失业困扰

虽然美国经济发展在放缓，内部社会矛盾重重，但美国仍然是世界第一大经济体，仍然繁华、有活力。

在美国游学期间，能够明显感受到，美国白人的优越感和自信心还是很强，他们认为美国的制度应该是全世界学习的榜样。当谈到特朗普，很多白人精英私下里摇头。

站在纽约的街头，摩天大楼像城市森林，彰显着世界上最繁华城市的景象。来自世界各地的人在城市里川流不息，充满活力，繁华，开放。中央公园的年轻人非常多，城市很有活力，各种娱乐很丰富，跳舞、沙滩排球、溜冰，展现个性，每个人都很自我和快乐。

美国大部分老百姓其实并不关心政治，他们更关心自己的就业、物价和生活。

美国的教堂和图书馆都建的很漂亮宏伟，重视信仰与教育。

大街上美国的燃油车占90%以上，渗透率比中国要低很多，中国后发先至。美系汽车很多大排量的，日系汽车也很多。

10天的游学很快结束了，最大的感受是：人类正站在历史的十字路口，世界正处于大变局。

面对百年未遇之大变局，我们最重要的是做好自己的事，以经济建设为中心，时间会给出最终答案。时间站在我们这边，我充满信心。