错杀，如期反弹！盘后突发利好！

昨天市场跌得有点莫名其妙，我们说“错杀了”，今天市场如期反弹！但如果没有抱团算力硬件，昨天丢一头牛，今天回来一只鸡！大家有没有这个的感受？

今日市场企稳，在外部一片涨声之中，大A终于跟了一次。三大指数高开高走，创业板指、深成指均涨超2%，全市场超3800只个股上涨，超百股涨停，涨跌中位数为1.18%，大家终于回了一口血！

盘后重磅突发：证监会拟对老虎、富途、长桥依法严厉处罚！

一是证监会拟"没收境内外相关主体全部违法所得"，二是全面关停境内网站、交易软件及配套服务器，设置了2年集中整治期。

受此影响，向上融科美股盘前跌幅扩大至45%，富途控股美股盘前跌幅扩大至33%。

最近外围市场涨疯了，不少人想法设防抽出部分资金做美股，尤其6月份还有SpaceX上市。如此一来，以后个人基本上玩不了美股。资金总要找新的出处的，这对A股、港股长期看是利好。

回到市场，大家比较关注的是，本次快速调整结束了吗？钱哥认为大概率结束，至少空方这次突袭的意图被挫败。最有力的论据就是，今日涨幅靠前的个股里，高位标的、高趋势品种盘中出现频频脉冲拉升，说明资金在自发往强势股里抱团，那么市场后续将有相当抗跌韧性，情绪将迅速恢复。

后台看到很多投资者在说，涨的时候没跟上，跌的时候一次没落下。涨的时候涨科技，跌的时候带上大家一起，就算轮动也在科技里面轮，没有科技，根本玩不下去了。

确实，这波牛市只属于少部分赛道和个股。过去几个交易日，成交额前5%的股票占全场总成交量近半，基本就集中在科技范畴。这意味着，交投活跃的板块、个股只占全市场的一两成，这时候选对赛道是唯一的正解。

钱哥昨日观点明确：即便出现调整，科技行情远未结束。周四虽然消费、高股息方向相对抗跌，但绝不意味着行情就此切换到老登方向，今日券商、消费白酒方向领跌。

看看今天强势、弱势的部分板块一目了然。

昨日的加速回落是放量的，意味着大概率是洗盘而非系统风险。今日高开后有一波急跌，如不是是算力硬件方向率先发力，很可能又被空方利用，全天PCB、CPO、玻纤方向早早确立领涨位置，算力硬件股掀涨停潮。

一般而言，超跌反弹行情中，率先发力且力度最强的大概率是资金意愿度最高的方向。消息面上，机构对英伟达下一代Rubin机架进行物料清单拆解，其中价值增幅PCB最大。但钱哥注意到，早盘时各大网站，相关消息几乎没有重点标出。

那为什么市场会无限认可、放大此利好呢？还是因为这是主线啊！近半年以来，但凡主线赛道，即使有风吹草动也会被放大解读，从商业航天到AI应用，从有色金属到半导体，无不如此。而其他弱势赛道，即使有重磅消息，最多也仅能打个脉冲。

更重要的是，在半导体调整之际，算力硬件再次扛旗，AI科技内部的轮动基本成型，后面主要看本轮算力上涨后，应用端能否有效接力了。

近期宇树科技、乐聚智能、云深处均已申报科创板上市，钱哥认为在其上市之前，AI科技赛道不会展开大规模调整。

今日久违的有色赛道集体爆发，消息面上，周三就出了对民用出口开启审核的利好，当时板块有过异动。今日全线起涨钱哥认为主要两点原因，一是美伊和谈预期改善及国际油价回落缓解了紧张情绪，二是之前跌得太多了，现在是妥妥的价值洼地。

很不幸，有色是全场少数、对中东局势未能脱敏的品种，所以中东局势向好对有色形成绝对利好。但能说就此全线起涨了吗？钱哥认为时机未到。

大A有色股价上涨最硬核、直接的两个逻辑，一是高确定业绩，二是期现价格上涨，至于美方降息、国债收益那些外部影响都要靠后。前期中东局势造成的通胀预期确实影响到期现价格，但市场进入业绩真空期更是近期鲜有资金关注有色的重要因素。

就好比之前大火的锂矿，是有机构提前打中报行情，而有色其他品种如铜、铝，能否吸引资金打预期的兴趣，还要看市场核心主线是否坚挺。像现在算力链这个行情，活跃资金谁不去抱团龙头呢？

因此钱哥判断，当下对有色板块仍然是一个阶段底部，是一个适合布局的位置，还没有到年初那样全线启动时机。部分品种在月底或6月会提前打中报预期，大部分品种在7-8月会兑现中报预期，今年有色业绩会差吗？几乎不可能。

盘中重磅，国家发改委：加快具身智能训练基础设施建设更好支撑具身数据采集和“大小脑”模型训练。

发改委按照“十五五”规划部署要求，以具身智能关键基础设施建设为抓手，全面推进具身智能领域高质量发展。钱哥认为这是具身智能从概念—基建—商业化的关键拐点。

其中训练基础设施由政策直接投资，解决数据稀缺、真机训练成本高、仿真环境不足三大痛点，是最直接受益方向。

而机器人核心零部件是基础，减速器、电机、传感器、控制器、灵巧手需求爆发，有望刺激国产替代化加速，具备高壁垒、高确定性。

PCB中，AI覆铜板需求旺盛，海外覆铜板扩产进度缓慢，我国覆铜板龙头厂商有望充分受益，妥妥的国产替代叠加涨价概念。

AI 服务器拉动高频高速覆铜板M8/M9/M10需求，细分赛道除了有量价齐升预期外，还将沿产业链向上游电子材料、下游AI服务器PCB扩散。钱哥认为投资主线为覆铜板——上游电子布/铜箔 ——AI服务器PCB。