踩踏式出逃！

这高开低走的，怎么大家都想跑了？

特别是芯片，从大涨转为大跌，有踩踏出逃的感觉了。

而现实确实如此，大量数据表明，基金经理这些天疯狂挤进AI半导体，赛道非常拥挤了。

注意，接下来我要说的全是知名基金经理，单只管理规模10亿以上或个人管理总规模超百亿（算上专户）。

有人从新能源追进半导体。

比如某李姓基金经理，号称成长股猎手，一季度持仓是这样的，几乎满手新能源。

前十大持仓股，昨天5只下跌，5只上涨，算下来，平均涨幅不到1.5%。

可基金净值实际涨了多少呢？3.7%！

远超持仓股涨幅。而昨天能达到这个涨幅的也只有半导体板块了，因为半导体板块大涨4%~5%。所以基金经理大概率割了新能源，追进了半导体。

哎，为什么我这里要说「又」呢？

因为去年底他是拿着半导体的。今年一季度发现创业板新能源飞起，于是就追进了新能源。二季度一看半导体起飞了，又回过头来追半导体。

来回倒戈了属于是。

也有从光模块追进半导体的。

头部基金大厂的某张姓基金经理。他的前十大持仓是这样的。

前三大持仓直接集齐了小易中天，完全站在光里。顺便还拼了点新能源、化工、消费啥的。也算是集齐了新老中登吧，三姓家奴了属于是。

然后前十大持仓股，昨天红了7只，绿了3只，平均涨幅1%。而基金的净值实际上涨了多少？3.8%！

心机之蛙一直摸你肚子，真相只有一个，那就是基金经理大笔杀入了半导体，同时把新能源、化工、消费砍掉大半。

再看一个从中老登全面转向半导体的。

某余姓基金经理，号称十五年老炮，公司价值投资标杆，2020年发新基曾引发万人空巷。今年一季度的持仓是这样的。

重仓中概消费，轻仓有色、新能源车，满手中老登。符合老炮基金经理的刻板印象。

不过就这持仓，昨天显然是不好过的。10只持仓股，9只下跌，还有1只0涨幅。理论上昨天应该跌麻了。

但实际上基金净值跌了多少呢？不仅没跌，还涨了1.3%。

这属于演都不演了，直接选择投降。老炮大概率是扛不住了，把中老登一把割了，加仓芯片小登。

再说个更神奇的。从新能源漂移到消费，再追进芯片的。

某郑姓基金经理，曾是网红基金经理，拿过年度前三，单年翻倍的那种，号称90后北大天才少年。一季度持仓如下。

你会发现，其中有多只消费股。

其实他这只基金叫「**高端制造」。理论上应该是买高端制造业，新能源、电子都算。

但他在去年底炒底了一堆消费，结果亏麻了。消费水很深，根本把握不住。

他把消费当潘叔，消费把他当嘎子。

所以他的前10大重仓股，8只都是下跌的，而且2只下跌4%。无论如何，基金都应该是下跌的。

但实际上昨天涨了1.45%，你猜是怎么涨的？

那么只有一种可能，就是抛弃了消费，重新追回了半导体。

这些基金经理操作秀得我头皮发麻，可谓仙人之兮列如麻。

而以上只是一小部分，文章篇幅有限，没有都写出来。

还有某酒庄基金经理，一边管着消费基满手白酒，另一边管着所谓均衡基，然后满仓科技；

某三冠王，曾打破冠军魔咒，规模超千亿；某两年四倍神话经理；某宝藏专户经理；某二十年超低调老炮；某江湖三剑客，等等等。

全都杀进芯片了！

堪称天下英雄如过江之鲫。不是，说错了，是过芯片之鲫。

你就是打一百个响雷，我都得说天下英雄，唯芯片与操耳。织席贩履的大耳朵贼，何足挂齿。

看到这可能有朋友会说，这些基金经理的名头这么响，曾经那么红，会不会人家是对的，是我们醒悟晚了？

我就这么说吧，就前面说的这些基金经理，大部分人的收益和回撤还不如我的组合。

特别是其中有好几位，在2022~2024年的熊市下杀非常严重，净值腰斩甚至脚裸斩，非常夸张。

话说回来，为什么这段时间红利、有色、消费、中概，各种中老登都死得透透的？

没别的原因，基金经理想要调仓芯片，就只能狠心抛售中老登。

很多朋友不懂什么叫吸血，什么叫血包。这就叫吸血，这就叫血包。

当然，我也看到有基金经理止盈了芯片，但这是极少数。因为止盈后立马跑输同行，所以没几个人敢止盈芯片。

基金经理就是这样，你不追最强板块就会跑输同行，那你到底追不追？

足球守门员圈子有一个共识：被踢点球时得往左右扑，绝不能往前扑。

这倒不是说往前扑不到球，而是说往前扑相当于你就没咋动，这是球迷不能接受的。大家认为你没有努力，丢了球更会被全场嘲讽。而你往左右扑，即使扑错了，至少大家觉得你尽力了，就不会说你。

这是守门员的心态，也是某些基金经理的心态——可以错，但不可以错过。很现实，很人性，但是最终并不能带来收益。

报下格指1.87，投资机会提升为B-（投资机会从好到差为S、A、B、C、D）。原创不易、干货更难，还望大家多点赞、在看和分享支持。你的支持是我更新的最大动力！