跌至5毛的基金开始赚钱了

记者丨易妍君

编辑丨姜诗蔷 巫燕玲

看着账户里曾经“腰斩”的基金，你是否想过“回本就卖”？

近期，上千只主动权益基金的复权单位净值悄悄创下历史新高。

其中，部分一度跌至5毛左右的基金，早已收复失地，甚至获取了较高的超额收益。更有成立逾十年的产品，展现出穿越周期的长期赚钱效应。

21世纪经济报道记者注意到，部分“长跑健将”在不同时间周期内，均能显著跑赢业绩比较基准，且将回撤控制在合理区间。这意味着基金持有体验更优。

东方红资产管理指出，重视投资者长期体验的基金，通常不押注短期热门赛道，更多是稳扎稳打、步步为营并不断创新高。与此同时，其组合也并非简单的“全面布局”，而是依托深入且全面的研究，追求具备稳定概率优势的投资体系，争取在中长期维度持续攀升。

曾经的“腰斩”基金绝地翻盘

2026年5月13日，万得偏股混合型基金指数报收13794.64点，刷新历史峰值。此前的5月6日，该指数报收13359.69点。这是其首次超越前期高点，即2021年2月10日的13231.44点。

这意味着，一批主动权益基金的业绩表现持续向好。

记者据Wind数据统计发现，仅5月12日，就有1072只（仅统计主代码，下同）主动权益基金的复权单位净值创下历史新高。其中，偏股混合型基金在这些基金中的占比超过六成，灵活配置型基金的占比约为27%。

若剔除2024年1月之后成立的基金（本轮A股行情始于2024年9月下旬），复权单位净值在5月12日创新高的主动权益基金仍然有900多只。

值得注意的是，部分在上一轮市场高点——2021年上半年成立的主动型基金，经过一轮调整后，已成为同类基金中的佼佼者。

以股票型基金易方达战略新兴产业为例。

Wind数据显示，易方达战略新兴产业A成立于2021年1月13日，在2024年2月市场低点时，该基金的净值曾跌至0.53元。此后，随着权益市场震荡向上，该基金的净值一路上涨。截至2026年5月12日，易方达战略新兴产业A的复权单位净值为2.6元，其近3年、近5年回报率分别为245.05%、166.75%，均显著跑赢同期业绩比较基准收益率。

此外，单位净值一度低至0.5元左右的摩根优势成长A、恒越成长精选A、嘉实品质优选A、博时创新精选A、华泰柏瑞质量精选A、融通价值趋势A、招商企业优选A、汇添富互联网核心资产六个月持有A、博时数字经济A等，目前也已爬出“深坑”。

并且，多只基金的最新单位净值来到2元附近。例如，截至5月12日，华泰柏瑞质量精选A、融通价值趋势A、博时数字经济A近3年回报率分别达到230.25%、166.39%、133.9%，均明显超越各自的业绩比较基准收益率，单位净值分别为2.26元、1.92元、1.91元。

其中，不少基金是在把握AI、科技成长主线的前提下，实现了翻盘。

部分“翻盘基金”

不过，近期复权单位净值创新高的主动权益基金，并非都押注了AI算力、半导体等热门板块。

比如，成立于2021年6月初的富国沪深300基本面精选，其复权单位净值在今年5月11日创下新高，达到1.25元（2024年2月曾跌至0.62元）。

截至今年一季度末，该基金前十大重仓股覆盖了工业、可选消费、能源、信息技术、金融、医疗保健、材料等行业。前十大重仓股在该基金净值中的占比为37.88%。

虽然持仓个股及行业相对分散，代表着其业绩弹性相对较弱，但该基金近1年、近2年、近3年回报率均明显跑赢同期业绩比较基准收益率。

谁是低回撤的长跑健将？

事实上，随着权益市场趋于复杂，吸引投资者的不再只是业绩弹性，重视长期体验的基金也受到更多关注。

在5月内单位净值创新高的主动权益基金中，包含多只成立时间超过10年且连续显著跑赢业绩比较基准的基金。

这些产品不一定是单年度的业绩冠军，甚至在年度排名中寂寂无名，却能够提供较高的长期回报和更低的区间回撤率。

例如，据Wind统计，截至5月12日，东方红新动力近3年、近5年、近10年的回报率分别为60.72%、85.41%、267.56%；同期基金业绩比较基准收益率分别为20.05%、2.48%、47.83%。

截至5月12日，景顺长城沪港深精选A近3年、近5年、近10年的回报率分别为176.24%、230.96%、561.08%；同期基金业绩比较基准收益率分别为30.12%、0.86%、57.07%。

截至5月12日，中欧新蓝筹A近3年、近5年、近10年的回报率分别为91.16%、61.35%、288.46%；同期基金业绩比较基准依次为21.17%、8.31%、58.06%。

并且，上述3只基金展现出一定的抗风险能力。其近3年内的最大回撤依次为20.14%、14.73%、21.6%，好于同类基金的表现。

此外，近10年回报率大幅跑赢业绩比较基准收益率的基金包括：华商优势行业A、易方达瑞享I、万家新兴蓝筹A、宏利成长、富国通胀主题A、摩根新兴动力A、财通价值动量A、交银优择回报A等。

其中，华商优势行业A、交银优择回报A的风控能力较强，其近3年内最大回撤约为24%、17%；而宏利成长、财通价值动量A近3年内最大回撤均超过40%。

部分低回撤、长期跑赢业绩比较基准的主动权益基金

从持仓特征看，长期业绩优异且控制回撤能力突出的主动权益基金，大多遵循均衡配置或是分散配置的思路。

行业、个股布局相对分散的基金要数中欧新蓝筹。截至今年一季度末，该基金前10大重仓股包括中际旭创、万华化学、亨通光电、云铝股份、中国平安、药明康德、华鲁恒升等，覆盖了信息技术、材料、金融、医疗保健4个行业。前10大重仓股的持仓在该基金资产净值中的占比约为36%。

而华商优势行业的前10大重仓股主要集中在AI硬件领域，但截至今年一季度末，其前10大重仓股在基金净值中的占比也不到50%。

华商优势行业基金经理张明昕在基金2026年一季报中解释，回顾一季度，单边选择一个方向构建组合则面临很大的不可控风险。因此，操作上我们延续一贯的思路，淡化战争走向及油价等宏观交易本身，回归中长期产业趋势主线，以相对确定的产业趋势对抗不确定的宏观环境。

另外，东方红资产管理认为，基金在不同时间维度上，均实现对业绩比较基准的超越，体现出均衡风格基金同样具备捕捉市场阶段性机会的能力，且在市场风格快速切换的过程中，相对均衡的布局，也能争取避免单一风格暴露带来的波动。

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

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出品丨21财经客户端 21世纪经济报道

微信统筹丨江佩霞 编辑丨林芊蔚

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