上海
一、事件简述
昨日，腾讯、阿里方面在业绩会上释放了关于AI资本开支的新信号。腾讯高层在业绩会上表示，今年AI相关的资本支出会进一步增加；阿里在2026财年Q4财报分析师电话会上表示，未来AI基建的投入资金会远远超过3800亿元。
二、事件对人工智能板块的影响
一是明确AI基建投入增长的产业趋势。腾讯一季度AI相关资本开支付款370亿元，创近年来单季新高；阿里明确将远超原计划3800亿元投入AI基建。两大互联网巨头同步加码AI基础设施，或为产业链相关企业带来订单预期。
二是国产算力产业链或迎来需求扩容。腾讯高管明确表示将有更多国产芯片在下半年投入使用。阿里平头哥自研GPU芯片已实现规模化量产，60%以上算力已服务于外部商业化客户。这一趋势或带动国产AI芯片、服务器、IDC等全产业链需求，为国内算力产业链提供订单支撑。
三是提升市场对AI板块的关注度。据TrendForce集邦咨询最新报告，2026年全球九大云厂商合计资本支出预估上调至约8300亿美元。头部企业资本开支加码信号释放，或提振资本市场对人工智能产业链的关注度。
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